约翰-利普斯基：IMF要改革全球的金融政策

　　

图为IMF第一常务副总干事约翰-利普斯。(图片来源：新浪财经) 点击此处查看全部财经新闻图片

　　2006第三届国际金融论坛年会于2006年9月12日-15日在北京第一城国际会议中心召开。年会主题：“2006：中国金融开放新格局”。新浪财经作为独家门户网络协办单位对年会进行全程直播，以下为IMF第一常务副总干事约翰-利普斯基演讲实录。

　　约翰-利普斯基：大家下午好！谢谢组委会邀请我来参加本次论坛，很高兴我能够有机会同大家一起来探讨我们一些金融政策，IMF也正在进行前所未有的改革，这些改革都是因为共同目标就是要改革全球的金融政策，那么我们的出发点就是大家都知道的，我想重新复述一遍，全球的经济在不断的发生变化，这些变化一直是积极的变化，特别是在一些新型的金融市场国家，已经大幅度的改善了宏观经济的政策。此外他们也不断的开始创造了一个稳定的可靠的金融市场，由于这样一个政策，国际投资人在不断的向这个地区的新兴市场来投资。根据我们IMF的最佳世界经济展望，目前现在的全球投资环境，是可以实现可持续发展这是一个非常非常良好的消息。

　　但我们必须面临的这样一个所谓的风险，特别是我们面临的金融风险，未来金融前景，在这样一个环境下，我们必须要能够充分利用现在的良好的局势，不断的适应目前和未来国际的金融形势，特别是我们应该不断的适应这种不断改善的国际金融环境，并改善我们金融架构，并不断的提升我们的IMF机制，以便能够预防风险，以及防止金融危机的再次出现。因此我们基金最主要一个目标，就是要能够创造一个国际的机制，它不仅能够为金融稳定创造一个稳定的机会，此外他的中心或者范围，整体金融活动细节都能够适合本地市场的基本的条件，所以IMF已经制订一系列计划，以适应各地的机构。

　　现在我简单讨论一下三个最基本的内容，未来几年里面，我们基金会达到一个目标，首先IMF采取措施不断拓展成员国，第二我们要不断的改善我们对经济事务的分析，三是各成员国能有公平的声音，让他们公平的发表自己的意见。两周前8月1号我们的执行董事会，执行一项重大改革措施，提高我们发展中国家的投票的数额，希望我们能够在每次在新加坡举行的年会上，能够让更多的成员国有发言权，能够帮助我们的基金会，提高我们工作效率，这种改革有两个主要子目标，就是能够让那些世界经济主要的国家，增加他们的发言权，此外还能够让他们在未来世界的金融环境下，能够有更多的发言权，更大程度的适应。

    我们的执行董事会，提出将对四个国家提高配额，中国、俄国、土耳其等，还有其他的改革，在未来两年会有进展，我们对这些改革，将会很快的以非常透明的方式进行。在每个国家都应该享有最基本的平等的投票权，这个不仅仅会保护我们现在低收入国家的投票权，同时也会帮助我们来加强IMF非洲国家的一些权利。同时对亚洲国家来说，也会从上述的改革过程当中得到好处。

　　第二个主题呢，就是建立我们的国家框架，同时来选取一些分析工具。尤其是关于这个

汇率的分析，这个是基金的一个核心的工作内容，同时还要审阅，对我们的汇率分析进行审议。

　　汇率问题在过去的三十年中发生了很大的变化，大多国家都已经采取非常灵活的外汇制度、货币汇率制度以及私有资本的流动，已经在很大的程度上被放开了，那除此之外IMF他们的分析工具也在其中发挥了重要的作用，作为这些发展他们带来一系列的结果，比如说我们的IMF的汇率分析工具，我们研究者利用这样同样的方法，对于现在的新型市场的国家经济进行分析。这样主要是为了衡量汇率以及更加广泛的一个基础面的一些问题。

　　但是这个工作，对我们来说是非常重要的一步，他使得我们的基金能够在这个全球的范围内，更好的服务于我们的成员，那么另外一个活动，就是在全球经济中IMF要采取一种可持续性发展的机制，怎么做？我们需要和各个国家建立一种更加透明的机制。

　　在下周的新加坡年会上，我们将会由董事会给你们做出一些新的宣布，那么对于中国来说应该是一个比较好的消息。那么对于我们

货币基金组织全球来说都是比较好的信息。我们将会承诺，采取多边的磋商机制，这种方式，在过去的60年中，使得我们全球的经济活动，是以一种持续的方向来发展的，同时我们也在很大程度上，积极的支持了我们的成员国，谢谢诸位。

　　罗伯特-蒙代尔：谢谢！你刚才介绍真是非常全面，您给我们非常全面的介绍了货币基金组织的一些相关问题，以及它未来的发展方向，那现在我们有这样一个消息，好的消息就是约翰-利普斯基博士将会去新加坡来参加IMF的年会，那我们的坏消息就是他必须早点走了，所以我们现在得把这个日程稍微安排一下，现在我们可以向约翰-利普斯基博士问问题，因为他结束之后马上就要飞到新加坡，现在你们可以问问题了。你们对这个货币基金组织有什么问题的话，比如IMF的政策配额等等，或者对这种新的流动计划有相关问题的话，那么你们可以在未来有什么问题，未来的问题有什么想法和问题的话，现在可以提？我想首先我是不是可以问你一个问题呢？刚才你提到了配额这个问题，好像目前配额这方面是比较难做的，你这个配额不能够做到完全正确，从理论学正确的话，从经济角度说人们会一般会邀请某一个比例的配额来进行贸易，但是从理论角度上来说，应该和GDP成比例的，因为这个和资金的供应应该是比较合理的。这个能够反应世界经济，还有整个国际的系统的一些状况，如果你这样以GDP成比例的方式来配额的话，我想是不是在未来有更好的发展，或者说资金的供应，还有GDP他们之间成一定比例的话，应该在配额这方面，但是也会存在一些问题。因为有的时候呢？在某些区域里面，它受到一些政治上的控制，那人们会通过这种政治讨论，来看一下谁会得到一定的配额，那最终的结果呢，就是配额最终是一种政治的方式来解决的。

　　现在我们需要一个更为连贯性的方式，也就是说，我想一个理论是非常重要的，一个理论用进口量，另外一个GDP方式，如果两个国家，他们之间出现了一些贸易上的扭曲，你需要把这个比例和GDP给它按照一定比例进行分配，但是如果你看一下中国的GDP的话，那根据最新的计算，去年一个统计，应该达到了2.2万亿美元，韩国是8000亿，我不是说韩国的配额目前太高。实际上韩国的配额比较好支持韩国的经济发展，但是我想，从这个公平角度上来说，你怎么能够处理这些和GDP成比例的配额的问题，根据不同国家的情况。

　　约翰-利普斯基：谢谢你的问题，而且相关性比较强。根据现在的计算公式来算配额，实际上你可以看到某一个国家在某一个阶段中，从旧的过程当中得到多少配额。

　　你可以计算并且来看一下用现在的公式，现在的数据，来计算一下哪些国家配额是不够的，当然在世界经济中发生巨大的变化，包括基金货币基金的成员数量也有不断的增加，当然成员将会来决定新的计算公式是怎样的，这种增长呢？刚才我们也提到了在新加坡所提到的配额的增长，将会为中国、韩国、

墨西哥还有土耳其，将会提供更高的配额，这个使他们有更加公平的存在，那么我们知道有很多讨论，要不要采用新的公式。问题就是GDP在配额的公式中，应该占多少比例，那目前计划提议是这样，它的GDP应该是非常重要的，作为一个非常重要的配额公式的计算成分之一，这个我们需要进一步的讨论，其他一些方面也提出来了，我们也会考虑这些问题。比如说国家的公开程度，他们对贸易的公开程度，还有它的国际储备的水平，这个也代表在全球经济当中的参与性，刚才你的问题，是非常正确的，就是说你怎么用一种单独的措施，用一个单独的模式，单独的计算公式来适用于这么多个成员国，而在配额的保持一定的公正，对我们来说是一种挑战，但是我的预测是这样的，应该是非常清晰的。

　　就是说你可以从理论角度来计算用GDP，但是我想GDP，我想公式计算方式要远比只用GDP复杂一下，但是基本上用GDP。谢谢。

　　罗伯特-蒙代尔：如果现在大家没有其他的问题，我现在有另外一个问题。这个问题就是货币基金组织怎样采取这样一个措施，大家对通胀的目标，是怎样做出决定的，对于一些国家，他们目前在寻找或者计划讨论一些相关问题，比如说他们自己的货币，目前欧洲欧元已经成为比较保护性的这样一种政策，保护欧元的一些相关国家，那我想目前有一些国家，亚洲还没有统一的货币，但是我想是不会采用这样一揽子计划，来找到一个共同的单元，我想在货币的角度上来说，你们的概念是什么呢？

　　约翰-利普斯基：我刚才已经预测到第二个问题会很难，你这个问题问的很巧妙，但是很难，你们的问题说我们这个基金，有一种，找到一种措施来寻找一种非常完美的货币政策，你刚才所提的例子当中，也提到了，从理论角度来说，找到一个方法是非常困难的，你刚才也提到你必须把这个用一种动态的方式，要把这个整个过程进行分析，比如说欧元的创始，那我想你花很多经历来进行研究，不是采取一个单一静态的方式，来做这样的分析，当然欧元的目标，就是来进行这种结构上的变革，那结构上的变革，使得欧洲货币政策，能够找到一种比较完美的方式，那我不太清楚你其中设计了多少技术上的一些分析。我想这得看一下一段时间中所经历的一些变革或者相关国家他们的一系列的变革，是不是有这样的意愿，采取一种比较大型的距离的变革，我们可以问一下，假设他们发生一系列的变革之后，有多少可能，比较好的完美的货币政策将会对这些经济体有什么样的影响，我们可以问一下他们的意见，虽然比较难以回答，但是我想这个问题问的非常好，我们可以看一下当今的世界，对一些小的国家来说。

　　比如说治理，他们人口只有300万人口，而相比之下他们的金融市场是非常成熟的，尤其考虑一下他们国家的规模，他们实际上采用一种非常独立的政策，货币政策是非常成功的，但是有一些其他国家，他们却面临比较大的挑战，所以我想你刚才问的问题是非常好，就说我们现在货币基金没有采用这样一个方式，但是我想我们也在考虑，在未来几年中，或者说短期中，我们是否要考虑全球化，是否将会导致世界的趋势，从货币统一，远离货币统一这个政策。

　　我想说的就是我没有一个比较清晰的答案，但是我想这也是，这是一个非常至关重要的问题，目前还不是提出完美的回答，一个潜在的答案，就是我在这方面有这样一个判断，可能很难来判断这样一个所谓的统一的货币，在这方面，我们必定有这样的必要性。第二还要判断人们在这方面的意志力，人们是不是有这样的意志来采取提出这样政治的决策，货币政策来讲是必须得话，人们是否能够从政治上来解决这个问题。所以我在这方面没有一个提供，不可能提供一个指导，我希望能够继续考察一两年，所以大家知道，在过去当人们欧洲采取欧元的时候，欧元经济去产生巨大的影响，所以我想就这个问题，两方面还有不同的观点，但是我的猜测大多数人可能已经接受了欧元，已经把欧元作为一个生活当中的事实已经接受了，可以获得自己的发展，这样我们期待着欧元的建立这样统一货币的建立，是否对其他的经济体产生影响，谢谢！

　　罗伯特-蒙代尔：我想最后一个问题，有人认为，为什么现在目前全世界有这样一种趋势，创造一种所谓区域的货币，可能它也是有利于我们进入一个货币的机制，正如IMF创立之后，人们希望能够创造一个统一的货币，这并不是因为所谓的固定汇率导致缺少的缺陷，它的创立没有最终能够导致我们创立这种货币制度，是我们能够达到这个目标，因此我们看看许多人在不断的提出各种各样的想法，特别就国际货币组织内部等等，他们都在不断的宣传自己的观点。从IMF的角度来看呢，这样做是不好的，开放这种自由化的趋势，最终会降低我们IMF的在领域里面的作用或者权威的地位，所以IMF的机制下面，IMF是一个中性的这样一个所谓的政策的制订者，或者最大的一个，所谓这样一个政策决策者，削弱他们IMF这样一个整体的事例，或者说这方面的旋律，因此IMF主要的观点还是以美元作为主要的货币单位。

　　所以我们是不是要放弃这种国际货币基金组织，你想象一下，如果在1970年代的时候，我们有一个20国委员会，这20国委员会制订了复杂了政策等等，有来自不同的组织的机构，不同组织和机构的这些专家，等等有上百多个人，用三年的时间，他们希望能够创立一个新的这样一个机制，但是他们却没有成功，他们最终还是放弃了这种做法，现在我们看看这种做法，还有可能吗？还能做到，还要接着对刚才我们所说的委员会进行改革呢？最终我们可能会有一个英美联合这样一个计划，他们曾经提出建立一个全球性的货币，但是没有产生，我想IMF在这个方面的观点，特别对未来有哪些这方面的想法呢？

　　约翰-利普斯基：我想这个问题，我也是没有料到的，很突然的一个问题，我想我要简单的回顾一下过去。我们最初的目标，国际货币基金组织最基本的目标，IMF主要的目标，我一直不太理解，因为你是事实上，人对人来实施这样所谓一个固定的汇率，如果这种所有的实施都是规定的话，那IMF就没有工作所做了，就我个人来看，我IMF主要的目标，是要能够建立一个多边的一个平等的这样金融机制，那么这些机制主要基础是依法治理金融机构，此外还有能够帮助金融在全世界进行正常金融活动等等。当时这样一种做法，他最终被分解为，作用被分化，东亚美元标准，可以在亚太地区实现规定自律，跟美元挂钩，这是一个非常好的解决方法，有几个地区适应，首先就是关于金融市场不够发达这样一些地区，它可以使这些国家进行仅盯美元，这样一种固定汇率制度，这样提高他的出口，对那些亚洲主要出口国家，他可以跨越，这种所谓国内没有健全的国内金融市场这样一个缺陷，可以通过这样一种机制，把他的金融风险转驾到中央银行，我们也就是说我们可以通过这些，让这些国家使用仅盯美元的办法扩大出口，第二是亚洲美元的标准呢？就是我们要承认这样一个实施，不同地区的国家，他们不仅是贸易的活动，也是贸易的竞争者，所以我们看看，很像我们的欧盟的国家，也就是说尽管我们实现了一种所谓固定的汇率。也就是说要求各个国家削弱他们的经历，实现这种机制也是替代的办法，但是在政治的环境下，这种做法是不可能实现的。

　　我必须思考这样一个问题，我现在描述这样一种情形，首先同我们的第一个计划，心灵对比，就是目前我们面临的着一个全球非常不稳定的这种，或者全球金融扩张这样一种形式，我们看看多边的磋商等等，已经多边金融机构的建立等等，包括我们考虑到一些金融政策等等，我们都需要能够创立一个有利金融发展的这样一个金融环境。当然我们还面临一着一个经济不断发展，特别这些国家内部特别是亚洲地区国家各个国家内部金融机构不断的发展，金融市场的不断发展，因此依照这样一个背景，我们必须要建立一个正规的这样一个机制，能够稳定这个国家的金融市场，因此也就说这些国家通过这样一个机制，可以让他们感到拥有这样一个能力制订独立的金融政策，所以我的印象是没有答案的问题，也就是说IMF确实是对货币改革感兴趣，是否对货币感兴趣，这是我们主要的目标，创建一种金融机制，这种金融机制以国际法为基础，是多边的没有歧视的，此外，它是可靠的，在全球范围内促进金融稳定等等，这都是我们的目标，我们会积极的来促进这些目标的实现，现在我想对我来说，这同样是一个非常有意义的问题，也是对我们的一个挑战，所以我们必须要执行这样一个政策，特别是实现最大的发展，特别是最大限度的发展这些国家的金融市场，也就是说，我们看看金融市场的发展，是否能够使我们国际货币金融这样一个体制，因此我们的观点也是一个，我们的目标是一个至关重要的，就是要保证经济发展的成功。谢谢。