上周,沪深股市联袂暴跌,上证综指周跌幅达5.53。由于苏宁电器等基金重仓股成为领跌重灾区,这恶化了基金净值的表现。142只开放式股票型或配置型基金中,有80只的跌幅超过大盘。
保守型跌幅2.41,小于大盘
在这种市场氛围中,《每日经济新闻》B1版上周一推出的模拟基金组合跟随下跌,其中积极型组合平均跌幅为6.89,稳健型组合跌幅为6.42,保守型组合跌幅为2.41。保守型组合抗跌性最强,投资者的损失最小,表现出稳健理财的优势;积极型组合回调幅度最大,显示其高风险高收益的特征。
与同类基金相比,3个基金组合中的6只基金的总体相对表现优秀。虽然在跌幅最大的积极型组合中,上投摩根中国优势和汇添富精选上周净值增长率为-6.89,跌幅不但远大于保守型组合中的汇丰晋信2016或海富回报,而且也高于稳健型组合中的工银瑞信股票或华安宝利,但如果与同样积极运作的易方达、广发系基金相比,上投摩根中国优势、汇添富精选的波动性要小得多。上周,易方达积极成长、易方达策略成长、华夏大盘精选、广发小盘的跌幅分别为9.53、10.23、8.41、9.17,均比上投摩根中国优势、汇添富精选要大得多。
基金净值排名隐含着风险
不同风格基金组合的表现,再次印证了投资领域中的一条经典规律,即风险与收益总是结伴而行,高收益必然暗含高风险。只是在股市上升、市场情绪高涨时,投资者不一定能认识到而已。今年年初以来,国内100多只股票型或配置型基金的净值增长率平均达42,其中收益率最高的基金与最低的基金相差较大,这其中既有投资运作水平的差异,同时也有基金的风险收益特征不同等原因。
目前,很多投资者主要依据基金净值排名选基金,这其中含有不合理的成分,因为现在的基金排名没有充分考虑对风险进行调整的因素。有些基金短期业绩排名靠前,但风险较大,在市场下跌时容易快速回吐盈利,投资者购买这些基金,最后的盈利率有时反而不一定比得上波动性较小的稳健型基金。 祁和忠 每日经济新闻
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