资金短缺与尴尬身份 山西小额贷款公司一年艰难

　　本报记者 程志云 山西平遥、太原报道

　　仅仅运转3个月，山西平窑的小额贷款公司就面临资本金用光的窘境。

　　“尽管已经放慢了贷款速度，但以现有的资金最多还能运营2个月。小额信贷公司正是处于资本金刚刚贷出去尚未到期，又没有其他融资渠道引入流动资金的尴尬时期。”7月19日，一位当地人民银行人士在接受本报采访时说。

　　晋元泰预计将在8月内增资400万人民币以解一时之需，而日-隆也有此念头。而这仅仅是小额信贷机构试图引流资金，大力扩张的最初尝试。

　　本报获悉，由于央行最初在制订试点方案时并没有明确将小额贷款机构定位为金融机构，这些只能用资本金放贷的小额贷款公司还不能通过金融手段打通融资渠道。

　　必须增资

　　与平遥老街和牛肉齐名的是近年来声名在外的小额信贷公司。在2005年试点开始后，几乎每周都能看到考察取经者。不过，在试点的光环下，这些小额贷款公司却有着自己的苦恼。

　　“从3月左右开始放贷，到现在已经快把资本金用光了。”日-隆小额贷款有限公司副总经理郭桐良现在最大的愿望就是获得一笔资金，这家注册资本1700万元的公司在短短4个月时间里，已经贷出去1039万。

　　而平遥县另一家试点单位晋源泰小额贷款公司面临的情况更加棘手，该公司1600万元的注册资本金仅剩下200多万。

　　一位接近小额贷款试点小组的人士说，目前正是两家公司青黄不接的时期。老贷款还没有到期回收，又没有新的资金进来。按照这个速度计算，两个月后它们将无钱可贷。

　　该人士进一步指出，作为只贷不存的定位，公司资产没有放大的功能，公司并没有任何风险，但放贷速度过快本身就体现了这些贷款机构经营并不成熟，缺乏预期性。

　　晋元泰董事长韩士恭表示，早在两个月前，公司就预见到问题的严重性，开始积极寻找新的资金注入，和各种资金方接触，“目前看来可行的渠道很多。”

　　老韩自信的背后是有不少国内外机构都对小额信贷公司表现出特殊兴趣，“我们是中国第一家商业小额信贷公司，不少机构都看好我们的发展。”

　　对于引入新股东，本报在采访中了解到，一方面，当地不少老板不懂也并不看好经营小额农贷，因此不愿意入股。而另一方面，现有股东也有相当戒心，怕彼此合不来。

　　而真正令老韩心动的是一些外资开发银行对晋元泰表现出的浓厚兴趣。在老韩的办公桌前的玻璃板下压着包括国际金融公司、德国复兴信贷银行以及深发展的前任行长韦杰夫的名片。

　　本报获悉，国际金融公司曾三下平遥考察，是目前惟一一家已经明确表示出资入股晋元泰的外资银行。国际金融公司有入股20%的意向，正在向总部汇报。而亚洲开发银行则要谨慎得多，他们主动提出愿意在技术上为小额信贷公司提供指导培训，但对资金投入还是显得格外谨慎。“外资银行的入股除了带来资金以外，更重要的是会成为晋元泰的一块金字招牌。”老韩说。

　　除了引资外，从6月份开始两家小额信贷公司给试点小组打报告申请央行再贷款的支持。至今尚未得到回复。

　　此外，老韩还计划到太原去拜访国家开发银行山西分行，希望能够通过国开行对接国家的资金或者邮政储蓄资金。总之，只要有渠道就得尝试。

　　尽管如此，这些外部的资金都是远水解不了近渴，内部股东增资仍是最现实的手段。

　　“目前公司正酝酿由几个股东再次向公司增资1000万。”日-隆副总经理郭桐良说。而晋元泰的几个股东会也在8月前先给公司增资400万解燃眉之急。

　　对于小额贷款公司的后续资金问题，山西省平遥县小额贷款组织试点工作小组很重视，专门下文支持小额贷款公司以增资扩股、接受委托资金和捐赠资金的方式引入后续资金。

　　据试点小组组长平遥县副县长温启华预测，大概增资到1000万左右，两家小额贷款公司就能够实现资金的滚动发展，保持相对稳定的现金流。而通过金融杠杆撬动更多外部资金的设想则要等小额贷款公司获得金融准生证。

　　“我们放出去的每一分钱都是自己的。”这本是小额贷款公司最理直气壮的口号，如今却成为英雄气短的台词。

　　像做煤一样放贷

　　实际上，作为草根金融的小额贷款机构从开始组建时的定位到具体经营模式都与正规军的金融机构大相径庭。

　　在《试点方案》中明文规定，小额贷款为有限公司，发展到一定规模后，符合金融市场准入条件，再由

银监会颁发金融业务许可证。

　　一位知情人士说，试点其实并不像有些媒介宣传的那么容易。开始的时候并没有太多的煤老板愿意做这个事情，即便做也愿意自己单干。试点确定以后，有很长时间募集资本不足。仅仅有5家上报了试点，但资金量都比较小。试点领导小组最后把上报的5家合并成为现在的2家。

　　作为煤老板和小额贷款公司的股东的双重身份，他们都有着自己的算盘。

　　对于晋元泰的董事长老韩而言，做贷款与做最熟悉的煤炭投资没有本质上的区别。“都是生意嘛。”老韩笑称。

　　不过，与投资煤矿和焦炭相比，小额贷款由于对象覆盖面广，资金投向众多行业，所以风险相对分散。从这几个月的成绩来看，小额贷款目前的利率为月息最高不超过1.395%，到目前为止，利息交还率为100%，没有出现一笔坏账，预计其年利润将在10%以上。

　　这位煤老板称不少他的同行还是宁可做煤炭生意，主要觉得不熟悉，怕麻烦。而老韩有自己的打算。

　　老韩告诉记者，小额贷款一方面把自己的富余资金运用出去，挣回了10%以上的收益。更重要的是，他希望通过把小额贷款机构搞成自己的一张金字招牌。这也会为他今后的煤炭主业融资做好准备。

　　目前，老韩正在酝酿上马一套年产100万吨焦炭、150万吨洗精煤，年产值10亿的大项目。而小额贷款机构董事长的身份让他有机会结识众多金融业的同行，获得他们的尊重和信任。“我只有先把小额贷款项目搞好了，让大家都信任我”。

　　正因为如此，小额贷款公司经营的贷款同样带有浓重的煤炭投资味道。用煤老板的话说就是先砸进去资金，然后坐收红利，不能让资金闲着。老韩和他的同事们采用的办法是：严格控制成本并迅速用光了几乎所有的资本金。

　　为节约成本，小额贷款机构的人员非常精简。日-隆大概是五个人以上，晋元泰也不过八九人左右。有的人甚至既是信贷员还是司机、保安。还有不少人是过去金融机构内退的人员，在农贷方面也没什么经验。

　　小额贷款公司每周开两个选题会决定给哪些企业贷款，通常在农信社十天半个月办不下来的贷款在这里两天搞定。

　　期待名分

　　尽管有这样或者那样的问题，目前看来，小额贷款整体运行非常健康，与央行希望实现的吸引民间资金和支农的两大初衷也基本符合。但从最早小额信贷试点工作实施小组拟定平遥县小额信贷试点实施办法开始，小额信贷试点已经开始了将近一年了，对于小额贷款公司的未来发展方向却是越来越模糊。

　　当初，平遥县小额信贷试点实施办法中已经为小额贷款机构制订了比较详细的路线图。

　　一位试点工作小组人士说，当初在试点办法中对资金来源作出了详细的计划：主要是发起人的自有资金；在有条件的情况下积极争取国外机构的资金、各种捐赠资金、政府扶持资金、

人民银行再贷款；为增强实力，运营正常后，经发起人同意，允许非发起人的自然人或法人投资入股；另外，把来自一个委托人的转贷资金以及自然人或法人的委托资金作为后续资金。争取中国人民银行总行政策，将邮政储蓄资金、农发行资金一定比例回流当地。

　　但问题是这些为小额贷款机构设计的资金渠道都是以小额贷款机构为金融机构，并最终走向民营银行的主导思想下想出的解决办法。而目前，由于没有金融机构的身份，这么多资金渠道对于小额贷款机构而言，都成了水中月。

　　一位试点单位人士对本报称，试点已经开展这么长的时间了，但金融准生证仍然没有着落。当初定位是金融机构，老板们也瞄着能做银行才去做的。但目前看来这一切不是那么简单的事情。而且这也影响到了经营本身。由于不是金融机构，机构依然按照普通公司来缴纳所得税和营业税，而农村信用社在这两项都享受国家优惠政策予以减免。还有在存款抵押业务上，由于不是金融机构，在与银行接洽中也出现了一些问题。

　　小额信贷公司为何如此艰难生存？据一位监管部门的知情人士透露，实际上问题出在了监管高层的协调上。当初试点是央行力主推行，希望藉此来收编民间金融、支持三农建设，而作为金融机构监管部门的银监会并没有参与试点规则的制订。

　　到目前为止，银监会始终没有就试点机构转正的问题表态。“小额贷款究竟走多远，最终还要看央行与银监会的协调。”上述监管部门的人士颇为担忧。

　　来源：经济观察报网