央行擂鼓农行紧随 信贷调控正在逐级收紧

　　2006年06月23日 18:26 作者：郝远超

　　“有的棒子已经打下去了，有的棒子刚举起来，谁冒头就打谁。”6月21日，在接受记者采访时，农行计划处谭处长如此形容农行内部调控措施。

　　“虽然农行规定各分行要在6月底前将贷款规模限制住，但过了6月份也不能大幅度 增加贷款，所以(总行)考虑提高二级准备金率，这样各分行就有预期，会时刻准备收紧银根。”

　　根据央行的统计数据，1至5月累计新增贷款接近1.8万亿元——不到半年已用完了全年2.5万亿元贷款指标的70%以上。其中，5月份新增贷款投放量最大的就是农行，总量达430亿元，1至5月累计放贷2500亿元。

　　自我调控

　　6月16日，央行决定从2006年7月5日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。继加息之后，央行信贷紧缩的又一招出手。

　　据记者了解，在6月4日召开的一级分行行长会议上，农行行长杨明生曾特别明确，全行上下要把思想统一到中央宏观调控的要求上来。

　　在农行的具体调控措施中，关于控制产能过剩行业的信贷投放，加强房地产贷款管理等明显调控导向的内容均有提及，但是部署最为细致的，仍是如何加强资金调度、严控贷款投放总量。

　　农行提出，针对当前全行存款增长较快、流动性充裕，基层行放贷冲动较强的实际情况，上调系统内上存资金和借款利率，鼓励基层行资金上存；恢复系统内票据发行，减轻基层行流动性压力；下半年还将采取提高二级准备金率等措施，进一步调控各级行的信贷投放。

　　“从5月1日开始，系统内上存资金利率和借款利率统一提高了27个基点。6月4日，在此基础上又提高了几类借款利率，区间为9至18个基点。”谭介绍说。

　　据记者了解，农行系统内上存资金利率已由2.07%调高到了2.34%。据谭介绍，2005年因流动性过剩农行曾连续3次降低系统内上存资金利率，而今年1个多月的时间内调高了两次，已经基本达到了去年初的水平。

　　“借款利率实行的是浮息制，主要是针对经营稍差的分支行，在基准利率上又增加了18个点，调整幅度大概在10%左右。”农行资金管理处潘处长分析说：“今年调整的幅度要大于以往，过去一般只调高9个基点左右。除了宏观调控的因素外，还参照了货币市场利率。”

　　整肃打捆贷款

　　2005年农行全年新增贷款只有2400多亿元，而今年前5个月的新增贷款就超过了这个数字。

　　谭认为，去年的放贷计划指标和今年相同，去年有些基层行没放完成放贷指标，并不表明总行在严格控制，这跟宏观经济环境有关。“今年1至5月的新增贷款中，有1000亿元左右是贴现贷款，这其中又有700亿～800亿元是给其他银行的融资，对企业来说是间接融资，如果剔除这部分，我们今年贷款的增长幅度相比较往年来说基本是正常的。”另一个不能忽视的重要因素则是，明年是地方政府的换届年，因此今年个别地方政府为了政绩难免产生投资冲动。

　　“有些时候不是银行本身有放贷的冲动，而是来源于地方政府的压力。” 谭分析说。据悉，目前，农行已经提出审慎参与政府项目，整顿和规范各类打捆贷款，停止与各级地方政府和政府部门签订新的打捆贷款协议或不恰当的授信合作协议。

　　效果初显

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，在宏观调控的政策背景下，不仅农行，其他各

商业银行基本都调高了系统内的上存资金利率，而且比央行法定的存款准备金利率还要高。

　　谭处长认为，除强制性的行政命令外，还要通过利益引导下级分行。他解释说：“如果总行认为哪个分行贷款增加较快，而且经营较差，就会向其定向发行系统内票据，利率高于上存资金利率。比如在6月份，总行就向6家分行发行了一期利率为2.97%的定向票据，而上存资金利率是2.7%，贷款利率是2.8%。”

　　随着央行调控基调的变化，农行自身的调控措施也在不断调整。“(此前曾规定)上半年新增贷款6月底前必须控制在年度信贷计划的2/3以内，因形势有变，这个要求现在已经取消了。根据每个分行的自身状况不同，总行给各分行都下达了6月底前新增贷款的具体控制数额，前期信贷增长快的分行往回压，增长慢的可以适当增加一点。”谭介绍说。

　　另据记者了解，农行系统内的调控措施发布后，已经有了初步成效。据谭处长透露，一季度新增贷款较多的江苏分行，在四五月份基本没有增加，整个5月份回笼资金达到500亿元。

　　“央行全年2.5万亿的贷款指标不变，各商业银行的放贷指标也不会变，宏观调控的实质在于把握好放贷进度，每个月要均衡增长，不要大起大落。”谭分析说。