固息房贷升温正当其时 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2006年06月01日 19:08 和讯网-证券市场周刊 | |||||||||
由于风险明显大于浮息房贷,因此银行更愿意将这些房贷证券化 本刊记者 刘文君/文 4月28日央行上调金融机构贷款基准利率,以警示投资过热。金融机构一年期贷款基准利率上调0.27个百分点,其他各档次贷款利率也相应调整。
一季度,全社会固定资产投资13908亿元,同比增长近28%,而计划只有18%。央行加息后,市场预计平抑房价等资产泡沫的宏观调控手段将很快陆续出台,而这次最紧张莫过于购房后的贷款人。 加息效应在固息房贷业务上即刻显现:4月29日,已推出固定房贷一月之久的光大银行成都分行接到第一单,成都固息房贷零突破。 以5年以上的利率水平为例,央行调整后的贷款基准利率6.39%已经高于任何一家银行的房贷固息区间下限。此间分析认为,央行不排除进一步加息的可能。如果情况如预料中所说,这将进一步凸显了固息房贷的优势:无论市场利率如何变动,采用客户每月供款额不会变。 中国住房贷款余额已达2.6万亿元。此前在年初推出的国家开发银行总计不超过43亿元的ABS产品和建行总计不超过31亿元的MBS产品,共计74亿元,均为浮动利率的证券化产品。 个人住房贷款证券化(MBS)一直被认为“形式大于意义”。加息之后,华西证券分析师认为:投资者对MBS产品要求的收益率要更高了,加之房贷者可能会提前还贷,因此基于浮动利率的信贷资产证券化更加动力不足。 相比之下,固定利率房贷的资产证券化更有动力。在美国住房按揭市场,选择固定利率房贷的客户达75%,法国、荷兰更是高达80%。由于固息房贷风险明显大于浮息,因此银行更愿意将这些房贷证券化。 报道称,央行加息后,已推出固息房贷业务的光大银行、招商银行均表示,收到的咨询电话较以前增多。一直打算推出该产品的浦东发展银行人士也表示,已经做好准备,一旦银监会放行,即会加快向市场推出“固贷”产品。 固息房贷被越来越获接受,银行大规模开展房贷资产证券化的临界点正在逼近。 |