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本报记者 冉学东 发自北京
一位参与国库管理改革的高层人士透露，随着国债余额管理的启动，目前国库管理现行的委托代理制变为银行存款制的改革将于近期有实质性进展。这对金融机构的流动性管理将有比较大的影响。
目前该项制度设想的操作方式是：财政库款以商业银行定期存款的形式转移到商业银行，同时将采用招标的方式选择商业银行。“商业银行要用国债做抵押。”这位高层人士透露。
从去年开始，中国人民银行和财政部就联合开始推动此项工作。该项工作主要由财政部负责实施，去年底和今年初，财政部已经将《国库现金管理办法》下发给一些金融机构征求意见。
目前，我国的国库管理实行的是委托代理制度。这种制度的弊端在于，国库管理者只是按指令和程序处理收支，“存不计息，汇不收费”。也就是说只是财政资金的“出纳”，而不是“管家”，缺乏提高国库资金运行效率和保值增值的内在冲动。如果按照我国每年的财政收入在1万多亿元计算的话，我国的库底资金量大约为4000亿元左右。
把现行委托银行代理制改为财政金库制下的银行存款制后，财政机关将成为商业银行的一个大客户，国库单一账户成为财政机关的特殊账户，该业务不但是商业银行的一个重要业务和赢利来源，而且将对我国的货币政策操作产生重大影响。
据了解，该项制度今后的发展方向将于央行的货币政策配合，在公开市场上展开一系列合作。
比如，财政部可以定期、均衡、滚动发行短期债券，这是国库现金管理重要而且灵活的手段。重点发行3月期和6月期国债,逐步形成短期债券的基准收益率，最终取代一年期银行存款利率，成为长期浮动利率债券的利率基准。
该位人士还透露：“作为启动国债余额管理的重要举措，财政部今年已经发行了一期三个月期的国债，今后财政部还打算每个季度发行一期短期国债，同时今年还要发行两期6月期的国债。”
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