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“必须加快住房金融体系研究。”昨天在房地产金融研讨会上，中国人民银行副行长吴晓灵指出，以银行信贷为主的住房金融体系近几年开始显现出不能适应的迹象。她说，中国的住房改革是“摸着石头过河”的路子，逐步推进、深化的。经过20多年的探索，一个市场化的、基本适应国情的住房制度已经基本确立，同时也初步形成了以银行信贷为主的住房金融体系。但这个体系近几年开始显现出不能适应的迹象，需要深化改革加快发展。吴晓灵指出，目前房地产市场和房地产金融存在很多亟待解决的问题。目前没有专门面向特定人群，
如低收入家庭、刚工作的青年等人群的住房金融产品，这是政策性范畴的。即使在商业性住房金融领域，目前的产品主要是贷款，导致风险过分集中在银行系统，应该推动住房金融产品创新，防范风险；应该是要细分市场，有服务于不同目的和人群的产品。吴晓灵表示，必须高度关注房地产与房地产金融问题。房地产金融的健康稳定对金融系统的健康稳定至关重要。房地产业的发展关系到国计民生，但它的生产周期长，资金需求密集，资金供需存在时间差。解决这个时间差，就需要金融支持。2005年底房地产贷款达到3．07万亿元，占金融机构人民币各项贷款余额的14．84％，与ＧＤＰ的比率为16．75％；商业性个人住房贷款余额为1．84万亿元，占金融机构人民币贷款余额的8．9％，与ＧＤＰ的比率为10．0％。吴晓灵提出，应推动住房金融产品创新，拓宽房地产直接融资渠道，以避免风险过分集中在银行。吴晓灵介绍，我国已初步形成了以银行信贷为主的住房金融体系，但仍需深化改革、加快发展。首先，在产品体系方面，要细分市场，推出服务于不同目的和人群的产品。其次，在市场体系方面，不仅要有间接金融的信贷市场，也应有直接融资的工具；不仅要有直接提供融资服务的一级市场，也要有分担一级市场风险的二级市场，以解决住房贷款资金期限错配和流动性问题。同时，住房金融的发展也与资本市场和货币市场密切相关。第三，在组织体系方面，除了直接向客户提供资金的金融机构外，住房金融市场还应包括与住房建设、交易、消费等有关的机构。目前住房金融市场也存在仅仅单一依赖间接金融信贷市场的缺陷，而应有直接融资的工具，不仅要有直接提供融资服务的一级市场，也要有分担一级市场风险的二级市场，来解决住房贷款资金期限错配和流动性问题。同时，住房金融的发展也要依存资本市场和货币市场的发展。[][46]
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