应者寥寥 草根金融加盟制困境

　　作者：邬静娜 来源：中国经营报

　　青岛五色土投资顾问公司(以下简称“五色土”)总经理李继高似乎走入了“既不能让公司发展过快，又不能坐以待毙”的两难困境。虽然加盟制好像是开创民间借贷发展的必然之路，但这条路走的却没那么顺畅。

　　要想让五色土开创的民间借贷模式遍地开花并形成竞争力，靠自我积累发展显然是不够的。在试图寻找财团投资失败之后，李继高开始接受有加盟意向的投资人来公司考察。过去半年内，他已经记不清接待了多少批来调研的人。尽管如此，目前真正考虑加盟的只有大连、天津、石家庄和长春四个城市的投资者。“具体合作方案还要谈。”

　　加盟费分歧

　　大多数有加盟意向的投资人，和李继高最大的分歧是加盟费。按照五色土的设想，省级加盟商的加盟费是100万元；二级城市的费用在30万～50万元之间，这些费用是不可返还的。此外，无论当月是盈利还是亏损，加盟商必须向五色土交纳每月营业额的5%～8%作为管理费。“这是加盟制的惯例。”李继高说。

　　作为对加盟者的回报，五色土将向加盟商公开其操作的完整流程，以及作为民间借贷最核心的、他们自创的一套合同文书；并负责加盟公司的员工培训、宣传等工作。

　　“谁也不能肯定拿出这么多钱之后就肯定能赚钱。”加盟商的怀疑也有道理。但李继高认为，“像杭州这样的城市，如果真的能踏实、诚信地运作，第三年的盈利肯定会在100万元以上。”不过李继高显然并不能以数据说明“五色土模式”在任何地方都能盈利。

　　事实上，五色土为加盟商预留了退出空间。因为加盟公司都是独立的，加盟商可以通过股权转让，把公司卖给其他愿意接手的人。

　　“我们在合同中已经约定，如果因为加盟店不负责任导致公司名誉受损，我们会按照一定的比例收取惩罚金。但如果涉及到违法，或者对方一走了之，我们也没有办法。”李继高对此一筹莫展。“只能相信对方的道德和诚信，但这根本无法在短时间内下判断。”

　　生存环境难料

　　即使不存在道德风险和法律风险，这些加盟商能否在当地打开局面，也仍然是未知数。

　　首先要面对的是监管压力。民间借贷在实际操作中可能会涉嫌非法吸储，因此监管部门对这种做法显然是不欢迎的。

　　当年五色土成立时，在公司名称里就清晰指出其为“抵押贷款”公司。但在其后的一年内，李继高遇到了重重压力，最后只能将公司改为“投资顾问有限公司”。

　　而来自其他机构的竞争压力也可能使民间抵押贷款公司夭折。“在市场调研的基础上，我们的战略布点特意避开了南京。”李继高说。因为当地的担保业非常发达。国家的法规没有明确规定担保公司不能从事抵押贷款业务。“如果当地的担保公司都开展这项业务，那新进入的加盟商肯定会处于弱势。”这一点上，五色土会要求加盟商必须很了解当地经济以及相关行业的发展情况。

　　而即使在号称“五色土南方中心”的苏州，公司的业务也面临着来自

商业银行的竞争。据了解，苏州一些商业银行已经开始要求五色土给他们提供客户了。“如果商业银行在利率、信誉、效率以及还款模式等都向五色土靠拢的话，我们的生存空间就变窄了。”李继高说。

　　但他认为，即使银行把对小客户的贷款利率放低到基准利率(年利率5.58%)，五色土模式对投资者仍有吸引力。“除去2%的手续费，投资人差不多还有4%的利息收入，而目前银行的

存款利率不到2%。”