龙票叫板定存 5%年收益率能否实现

　　理财主笔 刘念每日经济新闻[2006-01-16]

　　时隔一个多月，《每日经济新闻》再度回访龙票（详见12月5日《钱周刊》B1版），龙票中心负责人孙浩称，之前卖出去的两笔龙票，第一期利息已在12月20日准时打入了投资者的银行账户里。不仅如此，龙票还增加了回购不良债权的新条款，降低了投资者的风险，增加了其流动性。

　　首批利息入账

　　在龙票中心，打开收益统计表，可以看到上海分别有两笔利息支付记录，一位姓朱的投资者，购买了3万元龙票，年利率5.5%，第一期利息为413元。另一位姓冯的投资者，购买了10万元龙票，年利率也是5.5%，第一期利息为1375元。按照记录，两笔利息都在12月20日打入了投资者的银行账户。

　　据龙票中心负责人孙浩介绍，龙票付息是按季度付，通常是每季度最后一个月的20日左右。无论投资者何时购买，都按照实际持有期拿利息。

　　他同时也表示，债务人有时候会因为资金周转不开等原因，延迟付利息，当这种情况发生时，龙票中心将首先垫资，付给投资者，然后再向债务人追索。一般而言，如果债务人能在1个月内及时付清欠款，龙票中心将不再追究。如果这个期限超过了3个月，那么龙票中心可能考虑更为严格的追索方式，首先将从投资者手中回购债权。

　　承诺回购不良债权

　　龙票投资人最关心的是，如果债务人不履行还款义务，怎么办？虽然理论上来讲，可以向法院起诉，要求强制拍卖债务人抵押的房产，以获得自己应有的权益，但这毕竟是一条耗时、耗力、耗财的下策。最近，龙票中心在每份合同中开始推行一条新的条款，就是承诺回购。

　　当债务人无力偿还贷款，或者投资者想要提前转让债权等情况时，可以向龙票中心申请，要求把债权回售，套现资金。孙浩介绍，这是最近刚开始推行的一个新条款，这对投资者而言是降低了投资风险，也提高了流动性。但回购的价格，将根据市场行情和每笔债权的具体情况，随行就市。

　　龙票如何采购债权

　　《每日经济新闻》曾经做过提醒，龙票的一个巨大风险来自于房产价格泡沫。一旦房屋被拍卖，而价格又低于预期，甚至不到抵押值，那么投资者可能面临本金损失的风险。尽管龙票管理中心自称，仅按照市场价格的50%～60%进行抵押，但房产的市场价格如何认定，也是出自于龙票中心自己制定的评估标准。因此，龙票中心对债权采购的标准是怎么样的，是一个十分关键的问题。

　　据孙浩介绍，龙票债权的采购标准针对房产的条件包括：

　　1、抵押率20%~50%；

　　2、抵押的单套住房在90平米以上，非住房不限面积；

　　3、单笔债权数额小于100万元；

　　4、债权期限三个月至三年之间，一般为一年期；

　　5、城市

房价泡沫小于30%；

　　6、选择不动产的保守评估价值；

　　7、年利率不低于7.2%

　　针对债务人的条件，包括资产状况、营业情况（一般多为小企业主）等，具体包括：

　　可靠的资金用途：

　　1、有真实的经营合同（购货合同、施工合同）；

　　2、最近几个月经营资金的进出的真实记录（个人存折或银行帐户）。

　　良好的经营能力：

　　1、有真实的经营场所（有自己的营业执照、或别人的营业执照对应的合伙协议），经营场所里有真实的经营物品或经营工具；

　　2、拥有良好的收入证明，非经营者（夫妻双方文化程度或技术资格、工作单位状况、工资单、详细评估指标待定）、个体私企经营者（年龄、经营年限、员工人数、财务报表、租房协议租金凭据、税费凭据，有没有商标注册证）；

　　以上条件，都由龙票中心负责核实和调查。另外，龙票中心还将根据债务人的信用状况和抵押要求，制定相应的抵押率和利率等。

　　何为龙票 龙票是一种多城市房地产抵押债产品产品，单笔投资50万元以下，一年期收益率5%，50万元以上一年期5.4%；50万元以下两年期5.4%，50万元以上两年期6%（另加央行浮动利息）。1万元起卖，最短投资期3个月，还有手续齐全的房产证做抵押，算是高收益的

理财产品。一年期定存，

货币基金的年收益均在其下。刘念