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招商局集团拟通过关联交易，低价将其注入上市公司招商地产 岳敬飞每日经济新闻[2005-12-20]
招商局集团旗下优质资产———南京国际金融中心，将通过关联交易以“类似于成本价的低价”注入上市公司招商地产（000024）。
昨日，招商地产公告显示，瑞嘉投资（招商地产持有其99%的股份）经过与华商置业和招商局发展（均为招商局下属公司）协商，拟受让华商置业和招商局发展分别持有的富城中国70%和10%的股权。富城中国拥有南京富城100%的股权，而南京富城拥有南京国际金融中心。
本次交易各方———招商地产、瑞嘉投资、华商置业、招商局发展和富城中国的实际控制人都是招商局集团。
南京国际金融中心是南京第一商圈新街口最豪华的写字楼，将成为南京金融业地标，由两幢高层建筑组成，主塔楼为一幢五十六层的智能型写字楼，副塔楼为二十八层办公楼，裙楼为六层巨型购物商场，另于地库负二层设立可容纳300多个车位的大型停车场，其中，裙楼和副塔楼为一期，主塔楼第8至56层为二期。
目前，南京国际金融中心主塔楼已经封顶，并将于2006年陆续对外租售。根据规划，南京国际金融中心主塔楼8至56层建筑面积为8.5万平方米，可供出租的写字楼面积为7.43万平方米。
光大证券对本次收购出具的独立财务顾问报告显示，本次交易完成后，富城中国将成为招商地产的控股子公司，列入招商地产的合并报表范围。按照2004年的财务报表资料计算，合并报表后，招商地产资产增加3.98亿元，负债增加2.58亿元，本次交易对招商地产的财务状况未产生不利影响。光大证券认为，富城中国将自2006年起对招商地产产生利润贡献。
南京富城总经理朱靖钊告诉《每日经济新闻》，“注入后，为了尽快给上市公司投资者以回报，明年可能对南京国际金融中心采取半租半售的方式来经营。销售均价应该在12000元/平方米以上。只卖一半，我们就能收回成本。剩下一半的收租金，将为上市公司持续贡献利润。”
由于是关联交易，如此好的一幢顶级写字楼，上市公司将其购入囊中，并没有花多少银子。中通诚资产评估有限公司出具的评估报告显示：评估基准日2004年12月31日，富城中国净资产总额为14，039.55万元，则80%的股权价值为11，231.64万元。也就是说，招商地产只要付约1.12亿元，就能持有南京富城所持有的南京国际金融中心80％的股权。
资深房地产分析人士指出，以2004年12月31日作为评估日来评估南京国际金融中心的净资产，大大低于目前该项目的实际净资产。也就是说，上市公司通过此次并购，大赚了实际控制人招商局集团一把。
招商地产董秘陈宇告诉《每日经济新闻》，大股东之所以如此慷慨，目的在于兑现大股东在股改方案中所作承诺：“以注入优质资产等方式支持公司发展”，同时加强主业———房地产业务经营。陈宇表示，“招商局集团拥有很多土地资源，比如位于上海陆家嘴金融区的招商局大厦。如果价格合适，投资者欢迎，将会有更多的招商局集团优质资产被注入上市公司。”
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