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流动资金是维持企业生产经营的必要条件之一，流动资金状况如何直接影响到企业的运行质量和经济效益。为了解深圳市企业流动资金状况，笔者对企业近年的流动资金景气指数进行考察，并对部分流动资金紧缺的企业进行访谈，调查结果显示，深圳市企业流动资金状况总体较好，景气指数呈平稳上升趋势，但是，资金短缺的情况在部分企业中仍然存在，尤其以中小型企业为多，资金紧缺对企业的生产经营造成较大影响，应引起重视。
一、企业的流动资金景气状况逐年好转
从上图可见，近几年，深圳市企业的流动资金景气指数一直处于景气区间，运行比较平稳，并呈逐年缓步上升的趋势，2003年第三季度开始，景气指数提升较快，2004年第三季度出现回落，此后呈窄幅波浪式运行，显示企业的流动资金总体运行状况是稳定趋好的。今年第一季度的全市企业流动资金景气指数为132.60，分别比全国、全省的平均水平高44和23.1点，第二季度虽比一季度下降了4.12点，但仍处于较好的景气状态，在受访的493家企业中，有44.22%的企业认为流动资金充足，40.05%的企业认为资金状况一般，感到流动资金紧张的只有15.73%，这表示深圳市八成多的企业流动资金状况处于正常水平，企业在筹资、用资等资金管理方面基本上能满足企业的生产经营需要，国家近期的宏观调控措施对企业的资金运转未产生太大的影响。
二、中小型企业、建筑业企业流动资金较为困难
调查显示大型企业的资金状况普遍好于中小企业，如上图显示，大型企业的流动资金景气指数比中小型企业高30至50点，在大型企业中，流动资金紧缺的企业不到6%，而中小型企业则占20%。这是由于大型企业实力较强，抗风险能力较强，盈利能力较强，融资渠道多，而中小型企业竞争能力较弱，贷款条件不易达到，融资渠道少，因此资金不足的现象较为突出。从行业类别来看，各行业中只有建筑业的流动资金景气指数常年处于不景气状态，该行业的企业景气度也是各行业中最低的。从不同类型的企业来看，私营企业、集体企业的流动资金的景气指数远低于外商及港澳台投资企业、股份制企业。可见，流动资金紧缺的问题主要反映在中小型企业和某些竞争力较差的企业中。
三、企业流动资金短缺的主要原因
从调查看，企业流动资金短缺主要有以下几个方面的原因：
（一）企业生产经营规模不断扩大，资金规模跟不上企业发展要求。随着国民经济的快速发展，深圳市一大批有经济潜力的中小企业正在快速成长，为了保住市场地位，老牌大型企业也在不断扩大生产、投资规模。扩大规模，抢占市场，无疑需要资金做后盾，企业自有资金不足，积累不多，银行贷款成本高，条件多，不易取得，这是不少资金紧缺的企业共同的难题。如1997年创办的深圳市海云天科技有限公司，通过其开发的具有国际先进水平、自主知识产权的“海云天网上阅卷软件系统”，已成功地应用于全国二十多个省（市）高考、自考和社会考试中，目前已占领了90%的高考网上阅卷市场份额，业务的快速发展，使公司的资金需求急剧扩大，必须大量依靠银行借贷，由于项目投入后资金占用时间较长，投入量大，回收慢，而银行的利率高，贷款费用大，还贷压力大，使企业的利润大为减少，资金问题成为企业发展的一大障碍。
（二）竞争激烈，项目垫资多，保证金及垫付款积压资金，客户回款不及时，造成应收款增多，流动资金周转困难。由于市场竞争的影响，为争取业务，不少企业要垫资经营，同时还要受到客户有意拖延帐款，使企业资金周转困难，这在许多行业都有反映，以建筑行业最为突出。据建筑业企业反映，这些年，建筑企业普遍要垫资施工，而且垫资的时间越来越长，建设单位往往有意推迟工程结算时间，拖欠工程款，根据有关方面的规定，建筑施工单位交纳的工程质量保证金（工程款的5—10%）要两年后才可取回，由于工程招标实行最低价中标，一项工程的利润不到5%，企业的流动资金又长期被占用，造成企业资金状况长期处于紧缺的局面，极大地影响企业的经营和发展。
（三）能源和原材料涨价、生产成本增加，挤占流动资金。去年以来能源和原材料价格持续上涨，使得企业运输成本和生产成本不断增加，用于购买这些原材料和燃料的流动资金增加，同时，为了抑制能源和原材料价格波动带来的影响，尽可能减少损失，部分企业不得不增加库存，使资金占用较多，造成流动资金紧缺。
（四）企业资本结构与历史遗留问题。一些企业资本结构不合理，资产负债率高，借贷用于固定资产投入过多，利息负担重，偿还债务能力低，在银行加紧贷款回收，缩减借贷时，就面临着偿还银行贷款后无资金进行正常的生产经营。
（五）企业改制的影响。深圳市国企在改制中要支付一大笔职工补偿安置及困难补助费，而企业改制中银行往往收缩贷款，这就造成了流动资金紧张的局面。
四、资金紧张对企业生产经营的影响及有关建议
资金作为企业的日常生产经营活动赖以生存的基本依托，对企业的生存、发展具有举足轻重的作用，资金不足直接影响企业经营业务的正常开展，对企业的未来发展也将造成许多连锁影响，表现在：限制了企业的产能和经营规模，产品或项目市场占有率提高缓慢，企业固定资产投资和科技研发的投入减少，研发成果不能转化为产品，进入市场，新产品、新项目的市场推广应用受到阻滞，企业的品牌建设、人力资源、发展规划受到限制，因此不仅企业目前的经济效益和发展速度受到影响，企业的创新能力、竞争能力，未来的发展前景都将受到很大影响。
随着企业运营能力的不断提高，企业对资金的管理、控制能力也在不断增强，对于资金紧缺的问题，多数企业能通过加强内部管理，合理利用资金，加大追款力度，加速资金回笼，开源节流，建立信用，积极筹资，制定合理的发展规划等办法来改善资金紧缺的状况，但是对于各种客观环境因素造成的资金困难，则难以应对，不得不寄希望于获得融资和政府的支持。为此，业内人士提出，为缓解企业资金紧张的问题，政府可通过宏观调控管理，为企业提供一定的支持帮助：
1、加大宏观调控力度，保持经济平稳、协调发展，积极稳定各种生产资料价格上涨幅度，采取措施减轻能源和重要原材料价格上涨带来的影响，减轻企业生产经营成本。
2、大力扶持企业技术创新，为企业的技术创新提供更多的资金帮助，增强其核心竞争力，使企业大力开发高附加值产品，摆脱因能源、原材料、劳动力等价格不断上涨带来的高成本和资金压力，保持可持续发展的动力。
3、加快金融体制改革，大力发展资本市场、民间借贷市场，加快国内商业银行的改革、创新，开拓新型融资方式，加快对外资银行的开放，为企业提供多元化的融资渠道。
4、鼓励建立融资租赁公司，开展大型设备租赁经营业务，以帮助因资金短缺无法更新设备的企业及时获得先进设备，保证企业良好发展，提高全社会生产效率。
5、建立诚信经营的市场机制和公平、规范的市场秩序，有效解决企业间的“三角债”问题，尤其是建筑业工程款严重拖欠的问题。
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