德勤联姻北京天健 合并后如何整合成为关键

　　合并双方的“微妙感觉”不仅是谈判期间的问题，合并后最大的挑战是如何“让人感觉舒服”

　　《财经》记者曹海丽 实习记者黄山/文

　　自今年6月1日始，北京天健会计师事务所的200多名员工将全部迁进德勤会计师事务所 位于东方广场的办公室，“北京天健”的名字将不复单独使用。

　　这是德勤在中国收购战略的处女作。3月19日，德勤与北京天健两家合并的签字仪式在北京饭店18层举行。合并生效的具体时间正是6月1日。

　　德勤中国首席执行官鲍毅去年年底接受《财经》专访时曾表示，相关谈判“还仅限于接触和互相了解，尚无任何实质性的进展”；然而三个月后，第一笔交易已尘埃落定。

　　今年3月30日，鲍毅在上海的办公室再次接受《财经》专访时透露，与北京天健的谈判早在今年初即已进入准备阶段，“进展比预想的要快”。

　　在鲍毅看来，“合并顺利”的主要因素是北京天健的开放姿态。经过多次密谈，北京天健首席合伙人陈建明表示：“希望给我们的员工一个与国际大公司合作的机会，能够做国际IPO。”

　　汉威特做媒

　　陈建明在签字仪式后向记者表达了同样的想法：“合并有助于天健价值提升。”他解释，天健有本土文化经验，但中国客户国际化是大势所趋；如果不通过合并，北京天健无力参与到国际化竞争中。

　　谈判很快进入快车道。在正式签约前，双方经历了近两个月的准备期。2月初，双方在合并意向明确后，成立了一个联合小组处理合并事宜。

　　目前德勤已规划好合并的四个阶段：整个过程大致需要一年左右。今年1月、2月间的准备(preparation)阶段已经完成；3月到5月为整合前期(pre-integration)；6月至8月则为整合(integration)阶段；9月至11月进入整合后(post-integration)阶段。

　　对德勤来说，中国大陆第一宗合并成败与否至关重要，它将影响德勤今后的战略取向。除了双方派员组成联合小组，德勤还聘请了第三方独立机构——国际人力资源公司汉威特公司(Hewitt)协助合并事宜。这一做法在以往的并购案中并不常见。德勤中国首席执行官鲍毅称，此举是为了让对方“感到舒服(feel comfortable)”。

　　“在任何一个并购案中，合并双方总是会想，我是否能够在新公司中得到公平的对待？” 鲍毅说，通过独立的第三方去客观地对话，可以增加对方的信任感，使过程看起来更加透明。

　　合伙人入伙

　　合并双方的“微妙感觉”不仅是谈判期间的问题；即使签约后，这种关于公平待遇的担忧也不会马上消失。鲍毅承认，合并后最大的挑战是如何“让人感到舒服”。

　　《财经》获知，双方正式合并后，北京天健目前的11名合伙人将成为德勤的合伙人，享受和德勤同级合伙人相同的待遇。德勤合伙人的薪酬制度为股权制，分享公司的权益和盈利，该薪酬制度以单位(unit)计，每个单位相当于一定的价格；每个合伙人有不同的起始单位。每年年终会有一次考核，根据当年的业绩确定其年底的单位数。

　　在2003年10月1日以前，德勤在中国大陆的合伙人实行工资制(salary)，拿现金；香港公司合伙人则实行股权制(equity)，这一薪酬体系正逐渐趋于统一。

　　除了股权，北京天健的合伙人还将享有一个“特别的待遇”(typical deal)，即根据其对公司的贡献，获取一定比例的现金奖励。鲍毅说，这一模式会在将来的合并中继续复制。

　　各取所需

　　目前，德勤和北京天健合并后的公司名称尚未最终确定。陈建明表示，“由于现在国内有20几个‘天健所’，所以现在不能叫‘德勤-天健’。”鲍毅则表示，考虑到北京天健的客户可能需要一段时间的适应，合并后会仍然保留“北京天健”的名字作为过渡。鲍毅称，过渡期没有时间限制，德勤对此保持相当的“灵活性”。

　　北京天健丰厚的客户资源当是德勤的一大目标。德勤北方主管合伙人颜漏有坦陈，此次合并将大幅提升德勤在服务国有企业方面的市场地位。据记者了解，北京天健的国企审计对象中，包括中移动、中国电信、中石油等令人垂涎的大客户。

　　不过，颜也强调，这次合并的主要内容还是人才的合并。德勤目前仍在与多家中国会计师事务所接触，并不局限于“天健系”；地域主要集中在东部沿海地区，鲍毅称在上海就至少有数家在接触之中。合并和内部增长是德勤的成长战略之一，德勤预计其在上海的办公室将大幅扩张。

　　消息人士称，德勤的下一个目标很可能是浙江天健。鲍毅对此未置可否，但表示“今年至少还会有一家”。

　　(本文刊于4月4日出版的《财经》2005年第7期)