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商务部研究院报告认为，中国普遍被认为未来几年内有可能进入全球FDI输出大国行列，而且很多国家都将中国列为美国之后的第二大FDI来源国
文｜舒眉
2004年，跨国并购成为中国企业走向海外的“关键词”。TCL与阿尔卡特的手机业务合
并，联想收购了IBM的PC业务，五矿集团也欲将加拿大最大的矿业公司诺兰达铝业收入囊中。
未来两年，中国企业的“全球化、国际化”进程仍将加快。日前，商务部国际贸易经济合作研究院(下称“商务部研究院”)刚刚完成了中国企业对外直接投资研究报告，该报告显示：有近50%的受访企业计划在两年内“走出去”，投资首选目的地是美国、德国和英国。越来越多的中国企业正试图去国际舞台一试身手。
半数中国企业计划“走出去”
商务部研究院的该项研究得到了英国威尔士发展局的资助，邢厚媛是商务部经贸研究院主任，也是这份报告的负责人，她向《全球财经观察》详细介绍了他们的调研结果：在近年来中国企业对外直接投资(FDI)的方式中，跨国并购和股权置换呈现增长势头，战略性投资正在成为企业海外发展新的途径。
“30年前，日本公司大规模走向海外投资，日本经济因此得到了长足的发展，我相信今天的中国也将经历这一变化。”威尔士发展局亚太区副总裁戴威士对于中国企业走向海外的趋势充满信心。
商务部研究院对国内13个省份的企业采取了问卷和座谈的方式进行调研，从企业的反馈来看，随着中国外汇储备的增加和企业对外投资战略的调整，“并购国外当地企业”正成为目前中国企业计划对外直接投资的主要方式之一：在各投资方式中，跨国并购上升到了34.4%，仅次于“设立办事处、代表处等非生产性分支机构”的69.8%、“新建合资企业”的49.0%和“新建独资企业”的46.9%。
据统计，2003年中国对外直接投资中，企业以收购的方式实现的对外投资达到5.1亿美元，占当年对外投资总额的18%，而2004年，联想集团收购IBM个人电脑业务一项就达到12.5亿美元。
但该报告也认为，从多数企业选择“设立办事处、代表处等非生产性分支机构”可以看出，中国企业的对外直接投资还处于探索尝试的初级阶段，很多企业仍将设立非生产性分支机构作为前期进入海外市场的首选，跨国并购从整体上而言未来成长空间还很大。
在海外并购的行业分布方面，不同行业的海外并购冷热不一，所占比例最高的是“家电制造业”的45.5%和“医药及生物产品制造业”的43.8%。该报告认为，“这两个行业都是目前中国在全球具有比较优势的产业，且拥有实力较强、规模较大的世界知名企业，因此开展并购的可能性最大。”而一直被认为是成长速度很快的软件业，该报告的数据显示，跨国并购在“软件业”所占的比例偏低，只有9.1%，原因主要是“中国软件企业处于平均规模较小、资本还不雄厚的发展阶段”。
成为全球FDI输出大国？
此外，该报告还引述联合国机构的调研显示，中国将成为世界第二大对外直接投资来源国。根据联合国贸易和发展会议下属的“全球投资前景评估机构”2004年初对全球335家最大的跨国公司、158个国家的投资促进机构和87位投资区位专家进行的关于2004年乣2007年全球FDI前景预测的问卷调查显示，中国普遍被认为未来几年内有可能进入全球FDI输出大国行列，而且很多国家都将中国列为美国之后的第二大FDI来源国。
也有分析人士指出，中国在成长为世界第二大FDI输出国之前，还有很长的路要走。据统计，截至2003年底中国的对外直接投资总额为332.2亿美元，仅占全球FDI存量的0.41%。商务部今年1月5日公布，2004年前11个月中国内地非金融类对外直接投资总额为18亿美元，而据韩国财政经济部发布的《2004年度海外直接投资动向》统计公报显示，韩国企业2004年海外FDI达到了79.4亿美元。
减税、信用以及补贴成为最能吸引中国投资者的首要因素。报告显示，中国投资者寻求进入发达国家市场扩展业务时，会因为难以得到签证和市场信息不畅等问题受到困扰；此外，企业还希望有关政府部门能够进一步明确赴海外投资的审批手续。
48.4%的被调查企业表示，将在未来两年内拓展海外市场，70%左右的受访企业表示，4年内将会为扩展海外业务做好准备；20%的企业预期其海外投资总额将逾1000万美元。而建立代表处或签订代理协议则是最受企业青睐的海外拓展方式。
2003年中国企业投资最多的欧洲国家是西班牙，其次是德国和英国。中国对外投资的绝大部分投向亚洲，主要是香港，其次是北美、非洲、欧洲、大洋洲以及拉丁美洲(不包括开曼群岛和维京群岛)。对于这一现象，邢焕媛分析：“这恰恰反映了中国企业对外投资的动机，中国企业现在最想做的是拓展市场，从贸易的角度，英国、西班牙、德国都是中国对外贸易的主要伙伴，说明中国企业认为这些地方的市场最大；其次，这几个国家的投资环境好，法律、外汇、税收制度对于中国企业来讲，有适宜的投资环境，中国企业没有把欧盟当作单一市场来看，更希望直接到达最想去的国家的市场，这也是为什么这三个国家成为最大的对外投资目的地的原因。”
政府的角色
“目前，中国企业对政府关于‘走出去’战略的政策理解有误，需要政府加大宣传力度。”在调研过程中，邢焕媛发现，一些企业以为政府鼓励所有的企业走向国际市场，甚至一些企业混淆了国家战略和企业发展战略的关系，认为既然是国家鼓励“走出去”，企业的投资决策即便是错了，也会得到政府的支持。
“在并购过程中，企业应该搞清楚，我是做什么的？我想达到什么目的，并购这家企业能够在多大程度上实现自己原有的判断？为了达到这个目的要付出什么样的代价？特别要强调的是，企业的并购是企业自己的事情，不要把国家战略这样的大口号作为自己的出发点，而要想到最终是要为企业的整体盈利来服务。曾经有过这样的企业 ，要跨国并购，他想的是，我亏损了，国家会支持我，因为这符合国家的战略。我认为这显然是错误的。”邢焕媛强调。
“政府的任何一个官员，都没有权力替企业做出决断，说同意海外投资。”邢焕媛谈道。
“政府可以做的一个重要工作是促进技术援助的部门成立。“中国的很多企业，对跨国并购有愿望，或者对海外投资感兴趣，但缺乏相关经验知识，需要援助。这方面我认为政府官员同样很难去帮助他们，而应该有专门的投资促进机构提供这样的技术援助。”
“政府可以利用掌握的行政资源直接为企业斡旋，这点上，中国政府应该向西方国家的政府学习，他们的总统每次来，都会带来庞大的商务代表团。”对于政府在企业对外投资中应当发挥怎样的作用，戴威士提出了他的看法。
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