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本报记者李亚发自深圳
昨天(2日)本报B1版报道了香港金管局在1月31日晚入市接下38.22亿港元，香港银行体系结余下降到119.74亿港元的消息，2月2日凌晨，香港金管局再度入市接下11.31亿港元的卖盘，由此香港银行体系结余进一步下降到108.48亿港元，约等于1.45亿美元流出香港金融市场。
资金的持续流走和港美息差扩大问题，使香港银行面临加息压力。香港中小型银行纷纷在1日晚和2日凌晨宣布调高“处于低位的”港元定期存款利率，其中1月、3月及6月期的港元定存利率上调幅度较大。参与调息的银行包括东亚银行、永隆、中信嘉银、星展银行及永亨银行等。其中，东亚银行将3万到40万港元以下的6个月港元定期存款利率，由0.1875%调高到0.3438%。永亨银行50万元以下6个月定存利率调整到0.75%,丰明及大华银行6个月定存利率调高到0.88%及0.91%。市场普遍预期在未来的几天内，香港各家银行将会把定存利率调高。
星展银行财资部副总裁王良享称：“套息活动以及内地暂时不会调整人民币汇率政策使目前的香港银行体系间结余下降很快。不排除资金在未来几天仍然会持续流走，如果总结余下降很多的话，银行有可能随时加息。”
从去年9月份开始，香港的联系汇率制度似乎出现了故障。即使港美息差扩大，仍然没有出现套利行动使港元回到联系汇率水平。在香港的货币发行局机制下，1美元可以换7.8港元，如果美元的利率高于港元，投资者便会借港元换取美元，以获取更高的美元利息。但目前港元的隔夜同业拆息只有0.1%，相对美国昨日的隔夜利率2%,相差达190个基点，换言之，如果借港元换美元，将净入账190个基点。但是这样有吸引力的交易在过去几个月内一直没有大规模出现。
套利活动没有大规模出现的直接原因就是游资期望从人民币升值中获得更高的收益。一旦市场对人民币升值的判断改变，资金可能在非常短的时间内撤走。最近两天，香港金融管理局入市买入港元抛售美元，让银行体系结余减少，拆息有次序上升，以防止一旦出现资金大幅外流，拆息急升给香港金融市场带来动荡。
目前，香港银行是否跟随美国加息是市场关注的焦点。市场预期美联储将决定加息25个基点，从而使美国基准利率达到2.5%。有分析师认为加息与否取决于银行体系总结余的数量，如果总结余持续下降，到10亿至20亿港元区间，香港银行可能不得不跟随美国加息。
金管局总裁任志刚本周一在专栏报告中写道：“银行体系的外汇长仓(指多头仓)在过去一个月内略有减少，表明银行在此期间净卖出外汇而净购入港元，由此推算非银行界在同时期内净卖出港元。我们不知道是谁卖出这些港元……金管局只会在港元汇率触及7.80的兑换保证水平，才会向银行卖出美元，买入港元，并将港元从银行同业市场抽回，令总结余下降。”
汇丰银行执行董事柯清辉2月1日对香港媒体表示，热钱来得快，去得也快，如果短期内全部撤离，香港银行同业拆息可能一下子被提高到超过2%的水平。但他提醒市场要有加息的心理准备，避免一旦加息出现的震荡。不过，他认为银行体系结余要跌到1亿到2亿港元，香港才有加息的需要。
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