万亿资金将如何出口 邮政储蓄银行临产前提

　　本报记者 程志云 北京报道

　　“银监会今年将根据国务院关于邮政体制改革的统一部署，同步推出邮政储蓄改革，组建邮政储蓄银行，并将其依法纳入银行监管体系。”银监会主席刘明康在上周银监会召开的2005年工作会议上公布了这一信息。

　　1998年邮政电信分家后，作为邮政局扭亏的支柱，邮政局对邮政储蓄不肯轻易放手使得长期以来邮政储蓄始终徘徊在邮政和银行之间。

　　随着邮政储蓄改造成为银行的时机已经相对成熟，不论从国家邮政总局还是银行监管系统传出的种种信息都在表明，邮政储蓄银行化的步伐正在加速。只是，目前近万亿储蓄资金的出路已经成为困扰着邮政储蓄银行化的首要问题。国家邮政储蓄有关人士称，通过拓宽邮政储蓄资金运用的渠道、办理集中批发性信贷业务，从而成为政策性银行和中小金融机构的资金供应商将可能是邮政储蓄未来的定位。

　　银监会发力

　　一位市场人士认为，自2003年下半年银监会成立，邮政储蓄尽管一直在名义上隶属于银监会的下辖监管范围。但实际上这种监管是相对松散的。

　　国家当初恢复邮政储蓄的初衷在于利用邮政局的机构网络优势，来聚集社会闲置资金，为经济发展提供资金支持。

　　与普通商业银行不同，2003年8月以前，邮政储蓄的主要收入来源于储蓄资金转存人民银行的高额利差。

　　2003年初，邮政储蓄转存人民银行的利率为4.6008%，其吸收的活期存款利率仅为0.99%，从而可获利差3.6108%；其吸收的一年定期存款利率为2.25%，可获利差2.07%。而商业银行转存人民银行的利率是2.07%，两者相差2.5308%。

　　储蓄业务可以获得巨额的利差收入，而且成本低、风险小，特别是自1998年邮政电信分家，邮政亏损严重。在此情况下，邮政储蓄便理所当然地成为邮政局扭亏的重点项目，邮政局不可能轻易放手邮政储蓄的主导权。

　　然而，随着邮政储蓄存款的“雪球”越滚越大，央行负担也在连年增大。

　　因此，从2003年8月开始，中国人民银行要求：邮政储蓄新增存款转存中国人民银行的部分，年利率降低为1.89%。与此同时，邮政储蓄机构获准自主运用邮储资金进入银行间市场。也就是说，邮政储蓄不再享有高额度的利差优惠，8000亿邮政储蓄要自谋生路了。

　　有市场人士认为，人民银行此举实际上是将邮政储蓄推向银行的方向。实际上，邮政储蓄作为准银行业务，进而成为银行，归银监会统一管理早就是市场人士的共识。而在2004年，银监会在对邮政储蓄的监管方面有了长足的发展。

　　2004年5月，银监会下发“关于印发《邮政储蓄机构业务管理暂行办法》的通知”，要求邮政储汇局对本系统经营的邮政金融业务开展全面清理，并作出专题报告，限时上报银监会。该暂行办法明确要求邮储与邮政业务应实行“财务分开和分账经营”。一位农业银行人士分析，邮政逐步将邮储和邮政主业实行分账核算后，邮储与邮政资金纠缠不清的问题被削弱，双方利益开始明晰。

　　在此次银监会召开的2005年工作会议上，刘明康表示，与之前只存不贷的邮政储蓄所相比，新成立的邮政储蓄银行应与其他商业银行一样，经营存款和贷款业务。只有这样，才能把从农村地区吸收的资金以贷款形式发放到农村，在农村等相对贫困地区形成合理的资金流，激活当地经济。

　　这位农行人士指出，实际上经过2004年的规范治理，邮政储蓄改造成为银行的时机已经相对成熟。刘明康此次表态，无疑是表明了银监会将邮储纳入其监管体系的决心。

　　发改委操刀

　　实际上，早在1999年，央行曾出台成立邮政储蓄银行的方案，按照央行当时的设计，邮政储蓄银行为国有独资准银行机构。实行全国一级法人制度，行政上隶属国家邮政总局领导，业务上接受央行监管，并申领《金融机构法人许可证》方能营业，其主要负责人的任职资格也须报央行审批。

　　尽管此方案已获国务院批复，但是接下来的几年时间里，邮政储蓄银行并未像预料的那样很快出世。央行一位高级官员此前告诉记者，“邮政储蓄银行的成立面临两难——国家邮政总局依靠邮政储蓄生存，如果邮政储蓄独立，国家邮政总局将面临巨额亏损，这将是中央财政的一大包袱；同时，邮政储蓄又是依托国家邮政总局的网点而生存，虽然目前邮政储蓄能够实现盈利，可一旦从国家邮政总局独立出来，将不能利用邮政网点，这将会相应地增加邮政储蓄的运营成本，新成立的邮政储蓄银行必将面临亏损。”

　　正是这个“两难”，再加上国家邮政总局出于自身考虑的反对，2002年，央行版邮政储蓄银行方案胎死腹中。

　　央行版方案流产后，邮政储蓄改革方案的制定权转到了专司国家重大产业政策制定的国家计委(国家发改委的前身)手中。有了央行版方案失败的前车之鉴，国家发改委操刀邮政储蓄改革的考虑重点之一即是找到平衡邮政储蓄业务与国家邮政总局利益的有效办法。

　　“什么身份并不重要，首先要解决其所拥有的将近万亿元资金如何用途。”在从央行手里接手邮政储蓄改革的主导权后，国家发展改革计划委员会在2004年初提出了这样的思路。

　　而徐滇庆曾撰文指出，问题关键就在于在金融体制中缺少一个环节，就是具有放贷能力的基层金融机构。

　　万亿资金急寻出路

　　记者了解到，目前高额储蓄资金的市场化已经成为困扰着邮政储蓄银行化的关键性问题之一。

　　据有关数据统计，到2004年6月末，邮政储汇局存款余额突破1万亿元，居中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行及中国银行之后，列第5位。

　　到2004年6月，已经有1700亿邮储自主运用资金投入到金融市场当中，资金主要用于对政策性银行、农村信用社和国内商业银行的协议存款，国债和金融债的承销，以及银行间债券交易。

　　尽管如此，仍有剩下的8000亿以上的储蓄资金投向的问题摆在监管者面前。

　　一位邮政储蓄人士告诉记者，目前，邮政储蓄资金的市场化存在两个问题。其一是邮政储蓄资金自主运用的渠道过窄，随着资金规模的扩大，收益水平将不断降低；二是资产形式过分单一所导致的市场风险防范的难度进一步增大。

　　该人士告诉记者，邮政总局领导希望银监会拓宽邮政储蓄资金运用的渠道。首先是允许邮政储蓄资金获得与保险公司、社保基金大概相同的资金运用范围，例如可以在核定的比例内购买企业债券和基金等。其次，如果经过财政部和发改委批准，邮政储蓄资金可以以产业投资基金的形式，或者通过其他金融机构，投资于国家粮食、石油等战略储备，或者是国家重点支持的能源、交通等行业。

　　该人士称，目前邮政总局对邮政储蓄的定位是通过办理集中批发性信贷业务，从而成为政策性银行和中小金融机构的资金供应商。邮政储蓄2005年的工作目标之一就是要进一步做大储蓄业务规模，树立邮政储蓄在资金市场的作为资金提供商的地位和形象。

　　“邮政储蓄在资金市场上的地位将是不可忽视、举足轻重的。”该人士称。