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由于此次仅提升外汇存款准备金率1个百分点，收缩数额较小，而且要到2005年1月份才执行，所以，此次调整对金融机构造成的实质性影响不会太大，它更多的将起到信号的作用
王宇(中国人民银行货币政策司博士)
开始之前，先说几个有关的概念。外汇存款准备金是指金融机构按照规定将其吸收外汇存款的一定比例交存中国人民银行的存款。外汇存款准备金率是指金融机构交存人民银行的外汇存款准备金与其吸收外汇存款的比率。金融机构应交存外汇存款准备金的外汇存款范围既包括金融机构吸收的个人外汇储蓄存款、单位外汇存款、发行外币信用卡的备用金存款及其他中国人民银行核定的外汇存款或负债，也包括金融机构的委托、代理外汇业务负债项目与资产项目轧减后的贷方余额。
现在开始说事。11月10日，中国人民银行在公布的《金融机构外汇存款准备金管理规定》中，将金融机构外汇存款准备金率从2005年1月15日起统一调整为3%。具体讲，根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》等法律法规，中国人民银行制定《金融机构外汇存款准备金管理规定》，自该规定实施之日起，中国人民银行于1996年4月30日发布的《外资金融机构存款准备金缴存管理办法》和1996年12月1日发布的《外汇存款准备金管理规定》同时废止。根据上述两个规定，外资金融机构存款准备金缴存比率为“3个月以下存款缴存比率为5%，3个月以上(含3个月)存款缴存比率为3%”，中资金融机构的外汇存款准备金交存办法为“按当季月平均余额的2%计缴准备金”。
在中华人民共和国境内吸收外汇存款的金融机构，包括国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业(合作)银行、城市信用社、农村信用社和企业集团财务公司、外资独资银行、中外合资银行、外资独资财务公司、中外合资财务公司和外国银行分行以及其他吸收外汇存款的金融机构，都将在明年1月15日前将外汇存款准备金交存到央行的外汇准备金存款专用账户。
据笔者所知中国人民银行货币信贷部门将负责组织外汇存款准备金管理、监督和处罚工作，会计部门负责外汇存款准备金交存范围的会计科目审定工作，营业部门负责外汇存款准备金的报表审查、资金收缴和日常考核工作。有关金融机构应按照要求，于2005年1月15日前将外汇存款准备金交存到中国人民银行在中国银行开立的外汇准备金存款专用账户。美元、港币存款按原币种计算交存外汇存款准备金，其他币种的外汇存款折算成美元交存。
中国人民银行调整金融机构外汇存款准备金率，主要目的是为了加强对外汇存款准备金的管理，充分发挥外汇存款准备金的职能和作用，促进金融机构稳健经营。并且，将中资银行与外资银行的存款准备金率调整为一致，有利于实现外资银行的国民待遇，进一步推动我国金融业的对外开放。
此举也有利于进一步加强宏观调控，适度回收金融机构的流动性，抑制外汇贷款的过快增长，保持货币供应量的基本稳定。因为尽管最近中国人民银行已经上调了人民币利率，但本外币利差仍然较大，企业外币贷款的意愿强烈，提高存款准备金率则可以锁定金融机构外币头寸，减少外币贷款的过快增长压力。据统计，截至今年9月末，我国金融机构外汇各项存款余额为1559亿美元，这次将中资金融机构外汇存款准备金率由2%提高到3%，意味着从明年开始中资金融机构将需增加在中央银行的外汇存款15亿美元左右，这将在一定程度上减少金融机构的外汇流动性。
中国人民银行调整金融机构外汇存款准备金率，从总量来说，还可以起到抑制外汇放款的作用。今年一、二季度金融机构的外汇贷款比去年同期分别增长323亿美元和173亿美元，增长幅度达到30%和15%，而同期的外汇存款却分别下降了20亿和上涨了900万美元。在这种情况下，提高商业银行资产流动性以备存款突降是必要的。由于在整个金融机构的外汇贷款规模中，中资机构大概占到了70%，因此，将中资银行的外汇存款准备金率从2%提高到3%有利于抑制外汇信贷增长速度的过快扩张。
此外，相对于人民币贷款来说，我国金融机构的外汇贷款规模不大，加之调整幅度又很小，因此中央银行所采取的仍然是“警示”为主的调控方式。由于此次仅提升外汇存款准备金率1个百分点，收缩数额较小，而且要到2005年1月份才执行，所以此次调整对金融机构造成的实质性影响不会太大，它更多的将起到信号的作用，引导市场预期。
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