由下而上看调控

　　对苏南、苏中、苏北八县市金融运行的调研报告之一

　　□ 文/李建宏 陈更新

　　新一轮调控虽已初见成效，但我国经济运行中仍存在投资规模偏大、煤电油运紧张、消费增长乏力的问题，深层原因是经济结构不合理、经济体制不完善及经济增长方式粗放等 结构性矛盾。原有产业均衡被打破，新的产业均衡尚未形成。

　　在这个关键时期，又出现了一些新的争论，主要集中在对宏观调控究竟应采取什么样的手段等方面。一种意见认为，应当使用市场手段处理，如采用调整利率等措施来降低投资冲动；一种意见认为，本轮过热是以地方政府和民营投资为特征的，单纯依靠经济手段对我国正在进行的调控不够，还必须借助于行政手段。

　　根据目前经济环境和江苏调控的实际进程，我们认为可采取行政窗口指导下的金融市场调节法。即依据国家产业政策和宏观经济运行情况，及时不断地公布产业目录导向与保压目录细则，不仅是各行业之间及其总量的调控，而且包括总量内行业的技术、品种、市场需求、结构提升及其相应的质量、管理、效益等指数。以窗口指导的形式，由微观金融根据该项目在全国的排位和发展潜力及当地经济、当地资源的具体实际情况，发挥项目审批的正常功能。同时依据产业导向及金融政策，不断强化金融存量的“进退”功能，促进企业优胜劣汰、产业集群聚合兼并和产业提升与技术结构升级。

　　借调控之势优化自身

　　江阴中行认为，微观金融发展“不求规模最大，但求质量最好，质量、效益是检验基层金融单位的核心标准”。截至今年6月底，江阴中行存款在市同行业中增量第一，开创了历年来最好的局面。优质资产业务拓展迅速，对重点骨干企业投放较多，存量不良资产通过政策性手段基本得到解决，资产结构进一步优化，质量进一步提高。银行卡和国际结算业务的传统优势地位进一步巩固，四代业务的不断推陈出新成为同业竞争的有效手段之一。利润总额大幅增长，主要指标位居全辖前列。

　　泰兴中行认为，宏观调控的目的是银行业及企业界重新洗牌，通过市场的方式，在行政手段、经济手段、法律手段相互作用下，采取鼓励及限制的不同措施，不断优化升级资本结构和产业结构。金融部门利用国家给予的政策，消除负担，也在重新洗牌，轻装上阵。

　　常熟中行认为，宏观调控有利于微观金融调整结构、练好内功、量质并举。原来对信用等级低、不符合国家产业政策的企业行业，只要能还本付息，一般不考虑退出的问题。现在宏观调控，信贷规模趋紧，只有加快劣势企业退出，才能保证优势企业流动资金及项目的需求。原来金融发展靠数量、粗放、外延，现在要走量质并举的路子，做强中间业务，完善优化效益结构。原来在大发展的背景下，各家银行不顾成本、不按要求降低授信门槛，现在是银企走向互惠平等。原来的贷款营销应该担保的不担保、应该抵押的不抵押，现在有了统一的保压重点，由原来的被动变成平等和主动。原来贷款营销利率放得比较低，常熟地区资产利润率普遍低于周边县市，现在都能理性把握。

　　盘活存量、优化资本结构一直是金融信贷工作的难点，长期以来企业自有流动资金匮乏，一直依靠银行提供。这次顺应宏观调控，八县(市)中行都在加快拓展优质客户，优化客户资产结构，同时加快国家控制性行业、非成长性客户和CD类客户的退出，提升AB类优质客户的比重，密切关注企业存量变化，有效把握增量投入关，努力监控和防范金融风险。金融资本结构优化升级，表现为企业产业产品结构进一步调整和趋向合理。“抽血”之后的劣势企业将面临着更为艰难的困境，迫使其关停并转。优势企业得到扶持，坚固了在行业内的声誉、地位及核心竞争力，增大了兼并优势和聚合优势。

　　实事求是区别对待

　　江阴中行认为，宏观调控是个大方向，但对微观区域、微观金融要实事求是，联系区域特色。在全国处于领先地位的，一定要支持，特别是有出口业务的。江阴工业企业近万家，中小企业占99%，因此，微观金融对大企业大集团要集中支持。但是，从经济发展规律来看，以后5到10年江阴经济是否还要依靠少数的88家企业来支撑？结论是：必须和必然要有若干个新兴企业来替代和补充。如果对这部分企业进行信贷控制，就会影响到江阴经济的未来。

　　微观金融应该在当地信用环境和政府扶持下，着力培育中小企业。政府应在每年的财政中拨出专款设立中小企业发展基金，为中小企业提供担保、办理抵押。同时，企业必须主动适应宏观调控的变化，检验扩张速度、项目的选择及对金融需求的手续，尽量办理核心资产抵押，防范间接风险。微观金融不能盲目、随意地重点扶持已经成型的企业，苏南如不扶持中小企业必然会失去发展后劲和面临潜在落后，死抱大企业必将面临更大的风险。截至今年6月底，江阴中行除继续对全市18家重点集团企业中的17家、20家优势企业中的16家给予重点支持外，还对30家成长型企业和258家中小企业给予择优扶持。其中上半年新增成长型企业14家，新增中小企业66家，分别占江阴中行新增授信户数的15%和73%。

　　常熟中行认为，常熟工业起步早，工业基础比较雄厚，以中小企业为主，规模型企业比重低；地区信用度比较好，信用体系比较完善，整个常熟地区的不良率不足3%。常熟读书人较多，对信用理解比较深。这几年通过招商引资，引进的都是重化、钢铁等资金密集型企业，对能源资源要求比较高，高科技产业比重小。面对新一轮调控，对高能耗高污染的重化钢铁和面广量大的轻纺主体产业及中小民营企业，不能采取一个模式，要区别对待、分类指导。作为微观金融，还是要给予灵活的政策。

　　张家港中行认为，张家港规模经济比较突出，大企业比重大，发展速度快，资金问题比较突出，对金融、对间接融资依赖性比较大。在宏观调控时，银行不能“一刀切”，否则最终受到影响的还是银行。倡导发展应是银行的根本。只有抓住优质客户，才能促进发展，否则就会失去发展的空间。

　　江都中行认为，银行在前两年增长较快时，投放的中长期贷款比较多，存在一定的流动性风险，导致资产负债需求结构不合理。现在宏观调控涉及五大行业，事实上导致经济发展差异进一步扩大。促进经济增长不能单靠投资，实践证明促进消费增长与消费结构提升更能推动经济增长和使经济步入良性循环。

　　泰兴中行认为，从建国初期到现在有三大矛盾始终没有解决好。一是供需矛盾，如汽车、彩电等生产线一窝蜂地上，信息披露和国家审批没有把好关；二是新旧矛盾，突出表现在技术先进落后、工艺成熟优劣、资源能耗高低及产业产品结构合理程度长期缺少评判和退出机制；三是快慢矛盾，加快发展的思想导致一些不符合经济规律和市场准则的事时有发生。对于当前的经济过热要冷静分析。如房地产，经济刚起步和经济欠发达地区不热，像泰州、扬州就不见得热；大的地方热，小的地方不热；沿海地区热，偏远地区不热。欠发达地区要把握好宏观调控规律，加大弱势投入和促进消费及消费结构升级。

　　我国经济增长成本太高，高能耗、高污染工业随处可见。2003年我国实现的GDP仅为世界的4%，但消费的原油、原煤、铁矿石、钢铁、水泥、氧化铝分别占世界总消费比重的7.4%、31%、30%、27%、40%和25%。当前经济运行中又出现企业经营困难的新问题，比较突出的是产品销售下降、库存增加、应收款增多、流动资金紧缺。2004年6月末全国金融机构流动资金贷款余额为10.6万亿元，与上半年GDP比例折年率高达90%，分别比2003年末、1997年末增加2个百分点和10个百分点。资金使用及效率依然是粗放增长模式。

　　所以，我们首先要着力提高现代工业装备水平，加速淘汰落后的劳动手段，加快提升工艺流程质量，以金融业为主，在全国搭建起能源及基础原材料使用效率监控体系，施以必要的经济、行政乃至法律手段，强制形成淘汰机制。全国一盘棋，贯彻市场配置原则和资源效率原则，设立最后改进期限，切实从追求速度型、粗放型经济增长转移到集约型、效益型经济增长和科学发展的轨道上来。

　　宜兴中行认为，宜兴规模企业不多，中小企业占85%以上，国家在产业政策宏观导向上，应及时公布相关信息。微观金融感到宏观产业政策指导不完整、不及时，一些统计部门的数据可能存在误差。行业是宏观的，但具体企业是微观的，最差的行业也有最好的企业，最好的行业也有最差的企业。对有市场、有效益、有合理经济规模，在行业中处于领先水平的就应该得到各类要素的优先支撑。现在中国在培育自己的500强，但企业不能盲目追求规模、企业规模要跟经济实力结合起来，要和产品档次、战略定位、市场潜力、决策能力、管理水平、核心技术及核心竞争力相适应。

　　文化素质决定未来发展

　　靖江中行认为，苏中、苏北经济落后在文化上的主要表现，是观念、思路、精神状态上的问题。苏南是出经验、出办法、出思路的地方，在很多方面带有前瞻性。苏中、苏北安于现状，小富即安，思路和视野受限。很早以前苏南就推出了亲商、安商政策，这些好的经验做法苏中、苏北只学了形式。虽然也一直强调服务是第一投资环境，但由于权力意识的根深蒂固，机构庞大吃拿卡要，普遍缺少重商实干的精神。

　　靖江在地理位置上是苏北的苏南，与江阴一江之隔，过去10年如抓住机遇，跨过长江与苏南迈入同一方阵不是没有可能的。上世纪90年代初靖江人均GDP、经济发展与宜兴同处于同一水平，但最近10年差距明显拉大。失去一次机遇，就落后了一个时代。

　　张家港中行认为，一般传统文化底蕴深的城市，经济发展往往不快。而张家港由于外来人口多，复合文化包容性强，所以在基础相对薄弱的情况下实现了超前发展。对我国这样的转型市场经济国家来说，统一的市场制度比战略规划更为迫切。区域经济的布局，无论是战略规划、利益协调还是组织实施，很大程度上都属于宏观调控范畴。首先要从机制、制度上理顺，同时各地金融部门根据微观区域的实际，超前采取切实可行的措施。

　　楚州中行认为，微观金融从业素质亟待提升。中行的人才结构现在是“两头少，中间宽”，有待于向“金字塔”型转变。宏观部门要加强对宏观区域及微观金融的调研，以保证宏观措施切实可行、正确有效。有专家提出，经济发达地区各商业银行的省级分行应该有自己的经济学家和行业问题专家，对有关经济政策及影响及时作出分析和判定。加强对国家土地政策和环保政策的深入了解、强化国际产业向我国转移新趋势的把握等，是我国商业银行尤其值得重视的。我国银行业鲜有各自的首席经济学家，而将银行及其微观金融办成真正的商业银行和金融精英，是有效防范金融风险的根本途径之一。