北京国际金融论坛十大关注点

http://finance.sina.com.cn 2004年08月05日 15:49 《国际融资》杂志

　　作者：井华

　　前不久，在北京召开的北京国际金融论坛，引人关注。北京国际金融论坛的确有着不同寻常之处，一是主办者规格高，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员、北京市人民政府会共同主办，二是与会者均是全球金融巨擘，三是本次论坛的主题是目前各方关注的焦点：金融发展与金融业治理结构。

　　如此之规格，加上组织者的严密和精细，所有的发言都是精心安排的，以致令人感到大会的象征意义超过了实际操作意义，但是即使有象征意义，也足以令人兴奋，金融受到前所未有的重视，标志着中国改革进一步向前推进。

　　令人遗憾的是，大会期间没有组织记者招待会，记者关心的问题，没有得到权威的回答，但是大会反映出的信息仍不乏人们所关注的焦点。请看国际融资杂志社记者的报道

　　一、周小川不谈利率，大谈银行改革

　　央行行长周小川无疑是会议期间最受记者关注的人物，　这位行长刚一走下讲坛立刻遭到全场记者的“围追堵截”，问题集中在关于“加息”的种种猜测上，但无论记者们如何“围剿”，这位央行行长只留下一句“我们还需要观察”，就在工作人员的护送下迅速离开了现场。但是，周小川行长在会场上的发言，仍有记者所关注的权威“视点”，特别是他谈到的四大商业银行的改革存在着有利和不利条件。

　　周小川说，从有利的条件来看，第一，在中国经历了亚洲金融风波以后，也从中学到了很多教训，在很大程度上加大了内部改革的压力，特别是加强了对微观经济改革的动力。很多企业，也包括一些金融企业都在这个过程中进行了深刻的自我反省和内部改革。在亚洲金融风波以后，中国银行业不良资产在达到高峰以后，开始进入好转期，每年都能消化三至五个百分点的不良资产。另外，在亚洲金融风波之后，从会计标准、贷款分类标准、提取呆账准备金的标准各个方面都有了提升，因此我们目前所能够得到的数字和银行业的情况，应该说是更加真实化了。第二个有利条件是，经过亚洲金融风波后的清理整顿，我们大体上弄清了在20世纪90年代及90年代以前，银行业所形成的大量不良资产的主要构成部分。他分析说，这些不良资产大体上来看，大约有30%来自于各级政府直接的行政命令和行政干预；大约有30%的不良资产来自于为支持国有企业所造成的；大约有10%的不良资产来自于地方的行政环境和司法环境；还有10%左右来自于国家主导的产业结构调整，包括主动关停并转有些企业；另约有20%左右的不良资产，是来自于银行自身经营管理的问题，也包括机制方面的问题所产生的。从这个角度来看，在我们改变了外部环境以后，改变了政企不分的状态以后，对商业银行的改革，我们有信心把这项改革搞好的。周小川说，在接受亚洲金融风波的教训以后，政府特别强调要停止各种各样各类的行政干预。以我们的观察，基本上现在已经不存在行政干预。当然，我们还有个别需要扫尾的项目，比如说包括个别的企业，他们在关停并转的过程中，企业破产或者是改组、兼并的过程中，在核销的顺序方面，还有一定的行政性规定，还不能完全尊重市场规律和银行的自主权。但是，我们说这些内容剩下的比较少了。周小川认为，改革还一个有利条件是政府现在的决心很大，特别是我们又面临着2006年底中国对WT0的承诺将全面引入各种类型的竞争，取消在竞争方面的限制，因此都加强了四大商业银行改革的紧迫性。

　　周小川表示“当然，我们也有一些改革条件的不利之处。”，首先是有一些银行确实在历史过程中所积累的不良资产比例偏大，因此要消化这些不良资产，是需要资源的，需要一步一步来；另外，在人才、管理和机制方面，商业银行和其他国有企业比，表现为机关化、官本位，与企业的距离也比较偏远，这就使改革所要做的工作量更大。

　　二、尚福林强调充分发挥资本市场在社会主义市场经济体系当中的作用

　　中国证券监督管理委员会主席尚福林同样是记者关注的人物，但是记者的遭遇也是一无所获。记者也只能从他的讲话中获取有价值的“信息”。关于资本市场如何发展，业界观点各有侧重，但是对来自证监会的权威观点，表达的是政策走向，自然举足轻重。尚福林介绍说，对于中国资本市场未来的发展，就是要通过资本市场的制度改革，积极稳妥的解决存在的问题，优化市场结构，全面完善市场功能，充分发挥资本市场在社会主义市场经济体系当中的作用。尚福林解释说，第一要围绕融资体制改革，不断优化上市公司结构，支持国民经济的稳定增长和结构调整。资本市场的基本功能就是促进社会储蓄有效的转化为企业投资，优化资源配置，充分发挥资本市场在结构调整中的作用。因此，首先要从优化上市公司结构做起。从证监会的角度看，一是要进一步完善证券发行、上市各种体制，提高融资效率，使资本市场成为行业龙头企业的会聚地，提高上市公司的整体质量；二是要推动已上市的公司进行以市场为主打、主导的有利于公司持续发展的并购举措，不断改善上市公司的结构；三是要进一步完善再融资体制，支持优质上市公司利用资本市场做优做强。

　　尚福林还表示，同时要注意在各个环节上切实保护投资者，特别是社会公众投资者的合法权益，优化上市公司法人治理结构，建立健全保护社会公众投资股东合法权益的制度，强化外部市场约束。

　　三、刘明康希望改革能够使国有商业银行脱胎换骨

　　中国银行业监督管理委员会主席刘明康说，为了解决国有商业银行目前不良贷款的比例较高、资本金不足和公司治理的缺陷，在国有企业改革取得实质性进展的同时，中国政府决定加快推进国有商业银行的重组。我们希望这次改革能够使国有商业银行有一次脱胎换骨的面貌，推动建设健康而富有竞争力的中国银行体系。刘明康说，目前，中国国有商业银行的改革工作正在全面的展开，为确保改革的成功，银监会参照了国际上前100家大银行的先进经验和先进指标，确定了国内外能够普遍认同的改革考核标杆，要求两家国有商业银行，经过股份制改造，在经营效益、资产质量、审慎经营等方面，吸取国际上前100家大银行的经验。并且对两家银行提出了明确的时间表，由于整个改革工作刚刚启动，措施都在落实之中，具体描述中国商业银行改革的前景还比较困难，也为时过早。但我们可以预期，改革之后的中国银行业将会更加透明，运作会更加稳健，竞争力也会不断提高。

　　刘明康说，经过改革重组后，首先国有商业银行再也不可能像过去那样依靠政府，必须按照市场机制，依靠自己的力量独立经营，市场的参与者和金融的消费者也都会用市场的标准来看待国有商业银行，中国银行业的信息披露和卓越的市场化程度将会得到极大的提升；二是国有商业银行具有许多自身的优势，比如说在全国的网络庞大，对中国的市场比较熟悉，所以在相当长的一段时间内，大多数的银行都将遵循并且实施和新巴舍尔协议要求的内部评级体系，对信用风险、市场风险和操作风险等各类风险管理理应更加成熟，成为国内的排头兵。

　　四、国际组织献言中国金融改革

　　世界银行副行长卡拉里认为：从全球的市场来看，一个非常良好运转的金融业对于企业竞争力、可持续性和经济增长来说是至关重要的。世行研究机构研究表明，现在私营部门对经济增长率、可持续经济增长的贡献率高于2%，它与金融部门的发展和改善有着密切的联系。自从1960年以来，一个运转不健康的金融系统已经越来越受到了大家的关注，而且各国都开始进行金融部门的改革，这些改革提升了我们的改革效率，刺激了经济增长。

　　联合国副秘书长何塞.安东尼奥.奥堪波则更明确：认为中国非常需要一个良好的公司治理结构。他说，一个市场经济国家的公司所有者应该是股东，而不是经营者本身。对于这样一个国家来说，良好的公司治理结构是非常重要的。但是，设计一个有效的公司治理结构和体系并不是容易的事情，而且也没有简单统一的模型告诉我们如何构建这个体系，并且最近的经验告诉我们，好的规则并不一定能够保证好的实践。他认为，中国需要积极保护股东利益的公司董事会，同样需要有效的外部监管和法律体系，这样才能够有效地使用权力保护股东的利益。中国还需要独立的外部审计人员，避免他们在咨询业务中的利益冲突，中国更需要一个很好的商业伦理文化，还需要更加健康的外部监管和法律体系，这样才能够主动地调查权力滥用的行为。

　　五、北京市长王岐山认为金融业在首都经济发展地位重要

　　北京举办这样高规格的国际金融论坛是怎样的背景，据会前的新闻发布会上北京市政府的有关人士介绍说：国际金融论坛的举办有着这样一个背景，一个是我国目前正处在深化金融体制改革、完善金融调控和监管机制、大力推进资本市场改革开放和稳定发展、努力提高金融对外开放水平、金融业面临着新的发展机遇的时期，一个是今年是我国加入世贸组织的第三年，到12月11日将允许外资银行在北京等城市开展人民币业务，这标志着中国金融业对外开放已经进入了一个新的历史时期。这位人士说：北京是全国的政治、经济、文化、国际交往中心，将充分发挥首都特有的政策和信息优势，为中国金融业搭建国际交流与合作的平台，为大力发展首都金融产业创造良好的发展环境。

　　在此次国际金融论坛上，北京市市长表示，今年是中国加入世贸组织第三年，按照中国政府对世贸组织的承诺，到今年12月11日，北京将允许外资银行在京开展人民币业务。王岐山说，改革开放以来，首都经济快速发展，2003年，北京市实现地区生产总值3611亿人民币，比上年增长10.7%，其中金融业增加值513.8亿人民币，占全市地区总产值的14.2%，占第三产业附加值23.2%。这说明金融业在首都经济发展中占有十分重要的地位，有着广阔的发展空间。

　　有意思的是，无论是大会前的新闻发布，还是市长王岐山的讲话，都回避金融中心的提法，只是说发展首都金融业，或者就说地位重要。不过从大会讲话安排中，会议现场对金融街的宣传，仍令人感到北京对金融中心有一种战略层次上思考。

　　六、国有商业银行对未来改革做阐述

　　国有银行改革是金融体系改革的焦点，此次论坛中国银行行长肖钢、中国建设银行行长张恩照、中国工商银行行长姜建清做了发言，发言对未来改革作了有侧重的分析。

　　中国银行行长肖钢认为：在中国的国有商业银行处理历史遗留不良贷款以后，目前面临的一个新的挑战就变成了如何防止新增的不良贷款，人们很担心，也许过几年后不良贷款又会重新累积起来。由此可见，这个问题是非常重要的，我们需要改善我们的风险管理体系，我们希望能够综合国际银行界的最佳经验和实践，来加强和改善银行风险管理体系。他说：中国银行是一个稳健的类型，这意味着不过分强调追求高风险、高回报，也不去追求零风险。在风险管理战略方面，政策集中的表现在授信政策、客户准入退出标准和产品定位方面侧重于风险度适中，综合收益高。肖钢表示：我们必须要学习运用科学的风险管理技术与方法，对于国际国内的银行业监管趋势来说，同业竞争趋势，无论是银行自身的业务发展还是风险管理战略都要求我们对传统的风险识别评价决策与检测方法进行改造和提升，引进更多的量化的风险管理工具，实现全额的风险计量和控制，我们必须要建立在历史经验数据的基础上，预测借款人的违约概率、贷款的违约损失率和违约敞口。这样我们就可以计算贷款的预期损失，在贷款定价的时候要确保贷款收益中将预期损失覆盖掉。

　　中国建设银行行长张恩照说：建立良好的公司治理结构是国有商业银行股份制改造的关键，也是提高国有商业银行国际竞争力的必由之路。国务院决定明确指出，中国银行、建设银行股份制改造的核心是要办成真正的商业银行，关键是建立良好的公司治理结构，转换经营机制。张恩照提出针对国有商业银行公司治理中存在的突出问题，结合公司治理模式发展的新特点，我们认为，国有商业银行治理结构的改革和治理机制建设的方向应是组织控制与市场约束并重。即通过引进境内外投资者，改变股权结构，建立违反的公司治理结构，加强组织控制。同时，通过将来在国内或海外资本市场上市，强化市场约束。因此，对治理结构的科学设计和对资本市场的科学选择，实现组织控制与市场约束的优势互补，将是国有商业银行建立健全公司治理机制的核心内容。具体来说，需要从两个方面着手：一是国有商业银行自身要加快内部治理机制的建立和完善。二是政府有关部门要加快国有商业银行外部治理机制的健全和完善。

　　中国工商银行行行长姜建清认为完善公司治理，增强商业银行的自主创新力、风险掌控力和技术竞争力，是培育现代商业银行核心竞争力的关键所在，他特别提出在风险掌控上，应着眼于“一个充实，三项加强”。 “一个充实”是尽快充实银行资本金，构建以信用风险管理为重点，多类型风险评估为前提，资本重组率管理为核心的风险管理新体系。“三个加强”，一是要加强全面风险管理，扩展风险管理内涵，加强对信用风险、市场风险和操作风险和流动风险的掌控力度，严格分类标准，加强对创新产品和创新服务的风险掌控能力。在组合管理层面上，对各条业务线进行经济资本配置；二是加强风险管理技术，依托先进的信息技术，构建全面、先进、灵敏的综合风险预警、识别、评估和管理系统，提升风险处理技术；三要加强风险掌控的制度建设，重造风险管理的流程，确保风险决策得到深入贯彻，确保风险信息得到充分共享，确保风险防控措施得到切实执行。

　　七、陈元：再谈开发性金融

　　作为政策性银行，国际开发银行行长陈元在多次场合谈论他的开发性金融，此次在国际金融论坛上，再次谈论他的主张，足以看出开发性金融在开行经营战略中的位置。他说：当前，金融发展存在着突出矛盾，是与经济发展需求相脱节的，金融体制发展落后，缺乏有效支持有活力的经济领域发展的融资体制和金融监管，使日新月异的社会发展需求得不到金融的有效支持。主要表现在融资体制不完善和银行风险控制能力不足。开发性金融在推进融资体制与金融基础制度建设中可以发挥重要作用。发展中国家进行融资体制和金融基础制度建设，必须与发展中国家的国情相适应。政府的开发性金融机构是制度建设的重要力量。作为中国政府的开发性金融机构，国家开发银行多年来致力于信用建设、制度建设和政府组织增信的探索。以市场的方法，利用信用优势和连接政府与市场的桥梁和纽带作用，以逐个项目为融资载体，打通融资渠道，用先进市场业绩的开发性金融来推动企业成长各环节的体制建设，促进法人制度建设、治理结构建设、信用建设和现金流建设，推进市场建设和制度建设，促进中国经济社会全面协调可持续发展。去年底，开行的不良贷款率1.34%，有效维护了国家经济金融安全。从长期看，中国经济具备较快发展的条件，经济高效扩容的趋势明显，为金融的长期发展提供了广阔的舞台。发展中经济、发展中市场、发展中体制的基本国情，决定了开发性金融将在相当长时期内发挥重要而独特的作用。

　　八、王宪章：金融保险业走向综合日趋成熟

　　作为大型保险企业的总经理，特别是在经过一场风波过后，中国人寿保险公司总经理王宪章发表演讲，自然受到关注，他说：目前，我国金融业实行的是分业经营、分业监管模式，但是，过去十年间，随着社会主义市场经济体制的逐步建立，随着中国金融业的快速发展，中国金融保险业走向综合经营的条件日趋成熟。保险企业特别是大型保险集团实行多元化综合经营，首先这是保险企业自身业务拓展的需要。大型保险集团多元化综合经营是应对中国经济金融开放，有效参与市场竞争的需要。从保险业来看，已经进入中国和准备进入中国的各国主要保险产品提供商大多是大型金融控股和保险集团，中国保险企业在自身分业经营的体制下，必须面对国际综合性跨国金融服务集团全方位的冲击，这将使中国本土金融机构在竞争中处于极为不利的地位。因此，中国保险企业必须走综合经营之路做大做强。由于银行业一直是我国金融资源配置的主体，而保险业和证券业等发展则相对滞后，这种结构上的不合理导致了我国金融业结构失衡、效率低下，抑制了金融结构优化。大型保险集团多元化综合经营是保险业充分发挥经济补偿、资金融通、社会管理三大职能的需要。保险业的发展不能局限于传统意义上的保险论发展，还应该不断拓展保险业的功能，充分发挥保险在经济补偿、资金融通和社会管理方面的作用，增强保险业对其他行业的渗透能力和对经济社会发展的参与支持力度。顺应金融保险业混业发展趋势，中国人寿正在积极进行综合经营的探索，我们的初步设想是：在大力巩固发展人寿保险主业的同时，积极拓展财产保险、保险中介等业务，实现保险业务的综合经营，形成保险产业集群；研究探索进入其他金融服务领域的时机、路径和操作方案，实行资产管理、银行、证券等业务的综合经营，形成金融服务产业的集群。

　　　 九、马蔚华：银行要有自己的特点　　、

　　　作为股份制商业银行的行长，招商银行的行长马蔚华认为：银行一定要有特点。他说美国数万家银行各有各的特点，有自己的客户群，有自己的产品。而中国几百家银行几乎做同样的业务。商业银行做零售业务，特别是股份制银行，我们不应该把13亿人口当作我们的目标客户，我们的目标客户主要是年轻人，包括现在的大学生，虽然现在没钱，将来会有钱的。第二是城市的白领，他们对我们的网上银行感兴趣，不出办公室就可以把业务做好。第三是富裕阶层，一对一的理财满足了这个层次的要求。所以，这种特定的客户是做零售业务的基础。　所以，应该说瘸腿也学会了走路，怎么学会了走路呢？有三条：第一，根据市场的需求不断的进行创新；第二，借助科技的力量充分的发挥网络的优势；第三，向我们的员工灌输服务的理念，增加他们的服务意识。客观的说，招商银行是一个股份制的银行，搞零售业务缺少网点的基础，但是我们赶上了一个科技的时代，所以从1995年开始搞一卡通，从1999年到现在，储蓄存款的增长以每年40%的速度增长。特别是在中国十家股份制银行里，招商银行储蓄存款的比例占到39%，个人贷款的比例占到20%，特别是外汇负债储蓄品种已经占51%，招商银行的外汇存款等于其他9家股份制银行外汇存款之和。随着中国居民生活水平的提高和观念的改革，也随着零售业务成为现代商业银行重要的利润增长点，所以中国的零售业务将会成为全球最大的银行零售业务的市场之一。所以，无论是中资银行还是外资银行，没有不重视巨大的零售市场的。　因为在中国四大国有银行几乎拥有中国零售业务80%的市场，在近几年的资本市场上有这样的现象，凡是以中国13亿人口为客户资源的上市公司都受到追捧，包括中国人寿、中国电信、移动，毫无疑问，中国13亿人口就是巨大的、潜在的市场

　　十、国外金融机构眼中的中国金融改革

　　有媒体这样评价此次北京国际金融论坛，说是北京国际金融论坛吸引全球目光。虽然有些夸张，但是能有这么多国际知名金融机构的首脑光临此次论坛，的确让人感到非同寻常，令几乎同时召开的北京科技周的经济高峰会大大逊色。这里不妨看看这些金融领袖如何评价中国的金融改革呢？

　　花旗集团高级副董事长、花旗银行董事长威廉.罗兹有针对性的指出：在过去的半个世纪中，很多国家经历了快速的经济增长和发展，可以说比历史上任何一个时期都要快，中国是一个最好的例子， 25年前，中国开始从封闭的经济向开放的经济转变，从一个国家管理经济向市场管理经济转变。我相信中国在未来25年成为世界上最大的经济体。当然，为了达到这个目标，我们面临很多任务和挑战，其中最大的挑战就是要设立一个良好的、有效的金融体系，金融体系对现代经济非常重要的，如果金融体系运行不好的话，可能会不能有效的分配基金，严重的阻碍经济的增长和发展。

　　德意志银行CEO约瑟夫.阿克曼对外资机构参与中国的金融服务市场发表了看法，他说令人振奋的是看到中国的政府积极的邀请外国参与，同样也值得赞赏的是，政府还明确宣布，欢迎外国人担任中资银行的财务总监和首席风险官，这种符合银行业发展的现代化做法，即使在很多的发达国家也并不是很常见，反应出来中国领导层、国务院、中国人民银行以及银监会开放的意识。外国银行他们的零售业务并不是要建立全国性的分行网络，但是应当记住的是，中国大城市的规模是那么大，即使在几个大城市建立商业机构，它带来的潜在客户基础都会超过在欧洲国家带来的情况。应当注意的是，外商进入服务业，虽然很积极，但是还没有发展到失控的地位，如果失控的话，很可能会对中国金融系统的稳定产生负面影响。包括我们德意志银行并不光是因为商业性质来中国，更重要的是长远来讲，我们为能够加入这个真正的世界变革感到自豪。

　　国际货币基金组织副总裁加藤隆俊认为　过去几年来，中国一直是全球经济中的一个亮点。中国向国际贸易放开本国市场并加入世贸组织，其远见卓识正在使其持续和迅速地融入世界经济。这个过程尤其给中国和亚洲地区带来巨大的收益。　银行体系的成功重组对于推动中国经济持续和强劲的增长至关重要。鉴于中国银行体系的总规模与国内生产总值的比例，各银行因支持国有企业而出现的高额不良贷款，以及政府根据世贸组织协定做出的广泛承诺，即在2006年12月之前向外国竞争全面开放银行业，在这样的情况下，重组各大银行的工作更为紧迫。我完全同意温家宝总理于今年3月在全国人民代表大会闭幕式上所说的话，这就是，在银行改革方面，中国正在进行“背水一战”，这是一场“输不起的战斗”。

　　美林国际董事长伟凯文先生对中国未来的金融改革提出了建议：　第一，继续优化公司治理结构是非常关键的，全球资本市场都要求信息透明，以及可以预测的这种决策程序，在这方面中国已经做了很多的努力，有了很大的进展，但是还是不应该懈怠，应该继续推进改革。第二，中国必须强化其金融体系，现已经制定良好的政策框架，但是必须严格执行，我们也知道也一些机构已经开始了改革的步伐，希望未来能看到更好的发展。在全世界审慎的有关会计政策以及完善的信息披露，都有非常紧迫的要求，中国在这方面也应该做好准备，这有助于改善公司治理以及对整个金融体系的强化。投资者们在过去几年内接受了很多的教训，他们应该充分了解公司会计账目有多重要，很多公司已经发现，如果他们要欺骗投资者，也会受到惩罚。随着中国不断的对外开放金融市场，这些进展也会加快，政府当局需要在开放市场和内部改革之间取得平衡，确保机构能够和外资机构进行竞争，必须要找到一个平衡，这就需要不断的平衡内部改革的进展情况，以及平衡面对的压力。担保

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