央行行长周小川要政策 四大行将获税收支持？

　　本报记者 孙铭 北京报道

　　5月21日，北京人民大会堂，“第七届科博会中国经济高峰会”在此举行。虽然是关于中国经济的论坛，却吸引了世界的目光，不仅有包括中国人民银行行长周小川在内的数位部长级官员出席，也有包括世界经济论坛主席克劳斯.施瓦布在内的国际名人。

　　周小川讲演的题目是《如何防止商业银行再次出现大量不良资产》。这个主题既在听众的意料之外，也在意料之中。

　　意料之外的是，会议的主题谈论最多的是中国目前正在进行的经济宏观调控，而作为央行行长，周小川却没有对此多加阐述；意料之中的是，银行不良资产与宏观调控关系密切，中国银行业的不良资产有相当一部分都是经济过热时期的产物。

　　银企改革互动

　　“商业银行为了减少未来的不良资产，它很大程度上取决于商业银行贷款客户的自身改革和整体素质的提高。”周小川指出，当企业改革、企业的整体素质提高了，企业的盈利水平提高了，自然还贷能力也提高了，违约率也减少了，因此银行的不良贷款也就减少了。

　　在人们的印象中，这是周小川连续两天谈到了国有企业改革问题。在5月20日举行的“2004北京国际金融论坛”上，周小川对企业改革讲了很多内容，并对商业银行改革和国有企业改革做了详细的对比。此后一天，周小川再次对企业改革对商业银行改革的影响做了论述。

　　“在有些成熟的市场经济国家中，他们企业的素质比较高，社会诚信程度比较高，所以就可能导致不良贷款比例比较低。”周小川认为，“要看到对于一个改革转轨的经济来讲，这需要一个过程，需要大家付出努力才能做到的。”

　　有人曾经将国有企业与国有银行看成是互相“套牢”的关系：正因为有国有企业的经营不善，才使国有银行出现了不良资产；而国有银行的改革滞后，更加剧了国有企业的经营困境。打破国有企业与国有银行改革的恶性循环，一直是中国经济亟待解决的难题之一。

　　“企业的改革和企业的成长有助于加强企业的财务纪律，而企业的财务纪律，从过去80年代，从财务软约束改为财务硬约束。硬约束的程度决定企业偿还贷款的可能性，银行不良资产问题和主要客户、企业的改革和成长有关系。”周小川分析说。

　　利率“松绑”信号

　　一直推崇市场化改革方向的周小川，对不良资产的认识也有独特的视角。他认为，银行的不良资产与市场化的发育程度关系极大。市场化的发育程度，既包括利率市场化的程度，也包括风险产品市场化的程度，同时也有中介机构的成熟程度。

　　“为什么说利率市场化和银行不良资产非常有关系呢？”周小川解释说，在市场经济运行中的借贷者，肯定是会有不同的风险。对此，就应该通过不同的风险溢价来消化，对商业银行来讲，就是用利率的调整来覆盖风险升水，也就是说用利率的收入消化小比例、小概率的违约的损失，这也是银行的本质。

　　他认为，银行的本质是吸收存款、放出贷款，贷款不可能百分之百都回收，回收少几个百分点，这几个百分点用利率收入来覆盖，这样的话才能加以消化。因此，针对不同的企业，由银行自主来决定贷款的利率，这是一个必要的内容。如果不能够实行利率市场化，用一刀切的利率来对待不同类型的企业，就会使有一些损失得不到覆盖，逐渐积累，就会出现不良资产。

　　周小川还指出，为了有助于识别银行资产的风险，对风险进行定价，在市场上通过正常的交易来转移风险，需要对一个对风险进行交易的市场，这就是风险产品市场。这个市场可以把违约的概率用一定的价格在市场上出售出去，通过出售也能鉴别它的价格。

　　税收政策再出手？

　　今年以来，国家对商业银行的改革力度之大超乎人们想象：450亿美元外汇储备的注资已经完成，中国银行和建设银行的股份制改造正在紧锣密鼓的进行之中；近日，关于中、建两行的不良资产再次剥离的消息也沸沸扬扬。对于国有商业银行改革，国家还会使出何种支持政策？

　　从周小川的讲话中，一些消息敏感人士嗅出，国家是否会动用税收政策支持商业银行改革？

　　“银行要有足够的拨备核销的手段，同时应该有相对应的税收制度来支持。”周小川说，“与拨备直接有关系的内容，就是税收的问题。因此，它需要一个权衡，就是国家的利益和银行业的健康发展之间的一个权衡。因为，如果把有些应该拨备的东西纳入应纳税的税基的话，纳税就比较多，银行消化的不良资产的能力就比较弱。这涉及到银行公司所得税的问题，同时也涉及到现在中国所特有的营业税的问题。”

　　关于银行的拨备问题，周小川认为，银行是在一个有风险的环境当中运作，甚至有些环节的风险还比较高，这些风险必然最终要用自己的收入和盈利来进行消化，这些消化的办法就是要提足各种类型的准备金。

　　他说，过去，一方面由于改革没有逐步到位，另一方面由于过去财力比较紧张，所以在上世纪90年代的时候，才逐步开始改革拨备制度，因而总体来讲拨备是不足的。从银行业看来，不良资产消化的情况就比较弱，核销掉的就比较少，或者说核销掉的是最为需要的一小部分，其他的被逐渐积累了，积累了很多年以后就会产生大量的不良资产。银行应该按照更高的会计准则，更高会计分类的准则来自主的进行拨备，同时能够有更大的自主权及时的把损失掉的不良资产核销掉，这是一个重要的内容。

　　演讲的最后，周小川还谈到了不良资产与经济周期的关系。“银行最怕的一个东西就是经济在宏观上、在总体上出现经济大起大落，在经济起来的时候，谁都看到银行的情况比较好。一旦经济出现大起大落，尤其在大落的情况下，有可能大量的不良资产暴露出来。”周小川警告说。