国务院银监会央行开会 外资全线突入中资银行？

　　本报记者艾李俊

　　9月4日，北京市东城区工人体育场西路1号，中国银监会所在地。

　　没有做任何声张，国务院办公厅秘书二局、法制办，银监会政策法规部、监管二部，中国人民银行条法司，以及民生银行、浦东发展银行、光大银行、上海银行、深圳发展银行 、南京商业银行和西安商业银行的有关人士聚集一堂，悄然举行了一次会议。

　　三大部门联手、多家商业银行参与的这次会议，旨在讨论修改由银监会起草的《向中资金融机构投资入股规定》(下称《规定》)。会议传达出一个明确信息——监管层鼓励外资入股中资金融机构。

　　之所以召集上述商业银行，乃是由于它们已有外资参股，而本次会议的一部分就是听取它们的意见。

　　一位与会人士说，银监会表示，虽然没有明确的时间表，但修改完善后的《规定》将“尽快”出台。

　　三大突破迎外资

　　“对银监会给出的信息我们是欢迎的。”此次密会召开之前，汇丰银行上海分行公关部经理张丹丹告诉记者。

　　张所指的，是银监会主席刘明康于今年8月在上海出席“在华外资银行负责人会议”时的表态。当时，刘明康明确表示欢迎外资入股中资金融机构，并透露，单一外资股东可以将持股比例提高至20%，但不会突破25%。消息甫一传出，随即引起强烈反响。

　　不过，在9月4日的会议中，这项鼓励措施仅是其中之一。《规定》主要在三个方面对外资入股中资金融机构放行。

　　首先，外资企业法人可以入股中资金融机构。此前，相关规定仅允许国际金融机构、外国金融机构向中资金融机构投资入股，而《规定》将投资主体扩大至外资企业法人，将有实力的外资非金融机构包括在内。

　　在会议上，银监会表示将在资产规模上对外资企业法人有一定的限制。

　　不过，有参会代表当场提出，不希望一般外资工商企业介入。该人士向记者表示，对投资主体的限定在《规定》正式出台前可能还会有修改。

　　其次，《规定》不再以外资入股是否超过中资金融机构总资本的25%作为区分中、外资金融机构性质的标准。之前，外国机构对非上市中资金融机构投资入股比例累计超过25%的，对该金融机构按照外资金融机构实施监督管理。

　　与会人士介绍，中资金融机构吸收的外资总量即使超过25%，也将按照中资企业对待，并对上市和非上市中资金融机构执行统一的相关管理政策。由于外资金融机构在我国的经营范围、经营对象尚且受到限制，中资金融机构当然不愿由于外资的进入，使其等同于外资对待，因此，外资在入股时都尽量避免总量超过25%的临界线。取消了这个硬杠杠，也就扫除了中外合作双方的顾虑。

　　但是该条款并没有确定外资参股的上限，致使在会上引起争议。据与会人士讲，央行条法司的代表曾表示，希望维持原来的条款不变。上述与会人士也估计，虽然《规定》可能会在外资持股比例上有所改变，“比如最高持股比例不超过50%”，但上限设置应该不会轻易取消。

　　再次，即是刘明康在稍早前透露的，单一外资股东入股中资金融机构可以将持股比例提高至20%。以往的规定是，单个投资人向中资金融机构投资入股比例不得超过15%。值得注意的是，《规定》专门指出，“对中资金融机构实施救助重组的，或经中国银行业监督管理委员会专项批准的，单个投资人的投资入股比例可以超过20%的比例限制”。

　　这意味着，在实施过程中可能会出现外资单一持股超过20%的情况。但究竟会不会控制在刘明康所说的25%的上限之内，会上没有确切说法，这也给人们提供了想象空间。

　　外资入股从无到有

　　允许外资金融机构入股中资金融机构，是在2002年年底才由央行明确下来的。

　　最早关于向金融机构投资入股的文件，是1994年7月央行发布的《关于向金融机构投资入股的暂行规定》(以下称《暂行规定》)。《暂行规定》中曾明确表示，“外资、中外合资金融机构和企业均不得向中资金融机构投资”。这种状况一直持续到去年。

　　汇丰银行的张丹丹说，“我们从2001年底就开始和上海银行接触。”而当时多家外资银行也同样在中国寻找投资机会。《暂行规定》的有关内容已不能适应金融业发展的需要，实际监管中的某些做法也已经超出了法律文本中的限制。

　　2002年底，央行同国家计委、财政部、外经贸部、法制办、证监会等有关部门协商以后，向国务院报送了《关于向中资金融机构投资入股有关问题的请示》(以下简称《请示》)，建议修改《暂行规定》，并将修改后的规章定名为《向中资金融机构投资入股规定》。

　　据了解，《请示》建议修改、增添的内容主要有三点：一是外资、个人可以向中资金融机构投资入股，其中国际金融机构、外国金融机构可以向中资金融机构投资入股。二是非上市中资金融机构外资入股比例累计超过25%的，按外资金融机构监管，未超过25%的，仍按照中资金融机构监管。三是对向中资金融机构投资入股比例做了一定的限制，即单个法人、自然人对中资金融机构入股比例不得超过15%。

　　相比《暂行规定》，《请示》为外资参股中资金融机构给出了政策上的支持，但仍然设有诸多限制。有关人士说，外国资本入股中资金融机构，多希望获得较高的持股比例及实际经营管理权，若对其入股比例限制过低，会减弱其投资意愿，无法实现监管方鼓励和吸引外资入股的目的。

　　因此，银监会成立不久，随即对外资入股中资金融机构的法规予以重新斟酌。一位参会人士转述了银监会的想法——从目前实际看，中资金融机构面对的业务竞争还不是矛盾的主要方面。中资金融机构引入新的、质量较高的投资者，增强资本实力、改善资本结构、完善公司治理机制、提高自身竞争力要显得更为迫切。为此，在引入投资特别是引进外资上，政策宜更宽松一些。

　　政策为谁心动？

　　多位知情人士表示，《规定》的主要影响，一个是放宽外资的市场准入；二是保护国内中小型银行。

　　据与会人士透露，在前来开会的商业银行中，浦发银行的心情最为迫切。今年年初，花旗银行宣布购入浦发银行5%股份，并计划在2008年之前增持至24.9%。7月1日，针对增持到24.9%的计划，花旗重申：目前享有此项期权，但并无日后必须买入相关股权的义务。因而，对浦发而言，变数始终存在，“(《规定》的出台)当然是越早越好”。

　　另一方面，《规定》对国内中小型银行将是一个促进。“部分城市商业银行资本金缺乏，经营理念落后，鼓励外资进入可以补充资本金，同时带来先进的管理经营经验。”某与会人士表示。

　　这位人士分析，由于改造现有中资金融机构的成本比较高，若待2006年底对外资金融机构的人民币业务限制期限届满的时候，外资更愿意选择设立独资金融机构。只有在目前外资金融机构从事人民币业务受到限制、外资的客户范围有限的情形下，现有中资金融机构对外资来将才更具有投资价值。

　　“《政策》出台后，商业银行在引进外资时将更明确、更有底。”西安市商业银行行长尹建宏表示，《规定》将有利于外资入股中资金融机构审批程序的简化。以往每个项目都要报国务院批准，将来一般情况的外资入股只需上报银监会就可以了。

　　不过，一些与会人士感到，《规定》的“线条还是有点粗”。比如外资企业法人的界定、外资持股比例的最终确定等，都有待银监会以后的修改明确。