央行副行长吴晓灵访谈录：央行职责更重了

　　———中国人民银行副行长吴晓灵访谈录

　　-本刊记者

　　今年银行监管业务开始从中国人民银行分设出去，这是我国金融体制的又一重大改革。在此次金融体制改革后，作为中央银行的中国人民银行，它将面临哪些新的挑战？它的职 责是强化了还是弱化了？今后它在保持国民经济快速健康发展中将发挥哪些关键作用？人民银行工作将有哪些新的思路和打算？中国人民银行副行长吴晓灵最近向本刊记者畅谈了这些读者关心的话题。

　　改革既是为了加强金融监管，

　　也是为了强化央行宏观调控职责

　　在谈到将银行监管从人民银行分设出去并成立银监会这一重大改革的意义时，曾亲历我国金融体制改革历程并具有丰富的央行工作经验的吴晓灵副行长认为，现阶段我国仍处于社会主义初级阶段，经济不发达，市场经济体制还在不断建立和完善的过程中。尤其在金融市场体系不健全、不发达的条件下，金融配置资源的能力不强，潜在的金融风险较大。因此，需要进一步强化中央银行宏观调控的能力，提高金融配置资源效率，强化金融监管，有效防范和化解金融风险。这是建立社会主义市场经济的重要组成部分，是适应社会主义市场经济发展的需要。改革是必然的。

　　那么宏观调控与金融监管又是一种什么关系呢？对此，吴晓灵副行长指出：当前对这个问题需要统一认识。她说，这次金融体制改革，既是为了加强金融监管，也是为了强化央行宏观调控职能。宏观调控和金融监管之间有联系也有区别。宏观调控是在宏观层面上通过对经济总量指标的分析，以经济政策手段来有效调节经济成长，中央银行货币政策在其中占有统领的地位。金融监管是在微观层面上对金融实体的经营活动实施监督管理，由监管机构如银监会、证监会和保监会来执行。过去人民银行肩负着宏观调控和金融监管的双重职责，有时精力不足，管理的专业化程度越来越不适应市场经济发展对金融的要求，况且还存在着道德风险。

　　那么通过这次改革，就是要集中力量，提高货币政策制定和执行的专业化水平，强化金融宏观调控机制，提高银行监管的专业水准，有效控制金融风险，以保障我国经济健康持续发展。从这个角度讲，二者的目标是一致的，内在联系是十分密切的。因此，在中央银行和金融监管当局之间建立一种合作协调的工作机制是顺利实现金融监管体制改革目标的现实需要和根本保证。

　　改革后央行职责不是轻了而是更重了

　　有些人认为将金融监管从人民银行分设出去会弱化人民银行的职能。针对这种看法，吴晓灵副行长坚定地指出，“改革后央行职责不是轻了而是更重了。”她从理论上分析了中央银行在一国经济中的基本定位和职能，指出在这次改革中，人民银行只是把监管这一项业务分设出去了。

　　人民银行作为中央银行，它的职责没有变，依然是银行的银行、发行的银行和国家的银行。这里需要强调的一点是，人民银行仍是最后贷款人，它肩负着保证社会金融体系稳定的职责。党的十六届二中全会已经向我们提出了加强和完善宏观调控体系，保证社会金融稳定这一艰巨任务。在金融业混业发展的大趋势下，要做好金融稳定工作不仅要懂银行，还要懂证券和保险，所以说，人民银行的职责更重了，工作水平要求更高了。现在正是人民银行集中精力以专业化水平更好地履行中央银行职责的时候，我们要将过去做了的事情继续做好，将过去没有做的现在开始做起来。人民银行系统职工因此要统一思想，认真学习，深入思考，振奋精神，团结合作，迎接新形势下的新挑战。

　　改革使央行面临着一系列新的挑战

　　在新形势下人民银行将面临哪些新机遇和新挑战？吴晓灵副行长对此进行了深入的剖析。首先，世界经济一体化和金融全球化使中国独立的货币政策受到挑战。当前国际经济界通行的一种理论观点认为，一国在独立的货币政策、稳定的汇率和资本流动管制这三个目标中不可兼得，只能取其二。

　　按照这一理论来分析，中国经过二十多年的改革开放，现已开始步入世界经济一体化的轨道，并将逐步发展成为一个全面开放的经济体，发展中受到体外因素的积极或消极影响不可避免。

　　在当前我国保持人民币汇率稳定和对资本项目实行管制的条件下，我国独立的货币政策也就自然会受到经济波动的影响和挑战，因此，加强对国际国内经济金融形势的跟踪调研，准确把握和判断经济运行态势，提高货币政策制定和执行的水平，及时应对变化，这些对人民银行都是一个新的挑战。特别是在开放经济条件下怎样在独立的货币政策、稳定的汇率和资本流动管制三者之间找到平衡，是门很大的学问。

　　其次，资本市场和房地产市场在发展中所发生的新情况和新变化使央行的宏观形势分析和决策难度加大。随着我国市场经济体制的建立和发展，金融市场越来越成为社会资源有效配置的重要手段，金融在现代经济中的核心作用和地位日显突出。但我们要认识到，我们的市场制度仍不完善，市场体系仍不健全，市场环境仍不成熟。

　　我们要思考的是，如何培育一个健康的资本市场，使之成为中国经济发展的“引擎”？如何使房地产这一重要的国民经济支柱产业平稳发展，避免产生泡沫？从理论上讲，这又是一个虚拟经济与实体经济发展到底是什么关系的问题。在现代经济条件下，资产价格对宏观经济金融运行有着深刻的影响。

　　如何判断和分析资产价格的变化走势，使货币政策在预防和应对资产价格泡沫方面发挥有效作用。尤其是在实行金融分业监管后，怎样建立一个信息共享的平台和机制，使中央银行的宏观经济分析和判断结果得到监管部门的认同，与监管部门密切配合，发挥央行货币政策的有效作用，取得央行窗口指导的应有效果，对于央行来说，这些都是新学问、新课题。

　　第三，金融稳定面临新的形势。当前我国金融创新蔚然成风，新的金融产品层出不穷。而新的金融工具总是带有风险的，它们对货币供应量会产生哪些影响？怎样趋利避害？在我国目前实行分业经营、分业监管体制下，综合经营的趋势仍不可避免。

　　在这种情况下如何识别混业经营中的风险？这些就需要中央银行从金融稳定的全局角度给予充分的关注，研究金融业发展的规划，提出建设性的政策建议，参与金融运行规则的制定，为防范系统性风险的发生尽自己的责，用自己的力。同时这也要求广大干部职工具备新的知识结构，不仅要懂银行，还要懂保险和证券，更需要的是懂银行、保险和证券业三者交叉运行可能带来的问题和风险防范。金融稳定面临的另一个挑战来自我国的高风险金融机构。对在经济转轨过程中积累的大量金融风险和历史包袱，在党中央国务院的领导下近些年来金融业已加大力度整治和化解各种风险，并取得明显成效。但应看到，按照国际审慎性会计原则来衡量，我国还有较大比例的金融机构蕴藏着风险。

　　另一方面，在我国加入世界贸易组织后，金融对外开放度越来越高，外资金融机构的涌入，必然会出现国内外金融机构激烈竞争的局面，给国内机构带来生存的压力甚至威胁。形势要求金融机构加强法人治理结构和提高内控管理水平，以自身良好的信誉和强大的优势立足于经济和社会，同时也向中央银行提出了新要求，即：怎样建立一个风险预警体系，及早诊断风险？以什么方法、手段和技术帮助金融机构化解风险？对被关闭退出市场的金融机构如何做好善后处理？这些都是央行保持金融系统安全稳定所面对的新形势和新课题。

　　第四，金融服务面临新任务。在谈到如何做好服务时，吴晓灵副行长特别强调了中央银行要树立“寓管理于服务之中”的理念。她要求中央银行要秉一流的服务态度、一流的服务水平，为大众、为金融业、为国民经济提供现代化的金融服务，以满足不断提高的金融服务要求。比如说，在支付服务方面人民银行必须加快推进现代化支付体系的建设，因为它是金融体系高效运行所赖以生存的基础设施。与此同时，高质量的联行清算服务是做好反洗钱、打击金融犯罪的有效手段。

　　在经理国库方面，中央银行不是简单的出纳，今后还要进一步强化其分析和监督工作，注意研究其他国家有关国库管理的新方法，配合财政不断提高我国财政资金管理的水平、质量和效益。在现金发行方面，今后要注重研究在支付工具、电子支付手段不断发展的形势下，如何适应M0增长水平逐渐降低的新问题，同时为了安全有效地做好现金发行工作，也要研究全国发行库的合理布局的问题。

　　树立“一切务实”的理念，提高素质，扎实工作

　　在回答记者提出的人民银行今后将如何适应新形势、迎接新挑战这一问题时，吴晓灵副行长信心十足。她说，人民银行首先要从“三个代表”重要思想的要求找准工作的出发点和落脚点。以人为本，执政为民，开拓创新，与时俱进，是人民银行领导和广大干部职工做好新时期央行工作所必需的观念。我们要树立“一切务实”的工作理念和“解决问题”的工作思路，对改革中涌现的新事物的认识要突破旧的框框。

　　我们要从大局出发，增强社会责任感和协调意识，努力和其他部门达成共识，共同完成好货币政策的执行和金融稳定的维护工作；按照十六大对政府职能的定位要求，即“经济调节、市场监管、社会管理和公共服务”这四个方面的要求，转变观念，行使中央银行的职能；提高宏观经济金融分析水平，加强中央银行政策主张的宣传；向全社会普及金融文化知识，提高全社会对信用文化和金融风险的认知度。

　　其次，人民银行要进一步规范工作程序，提高工作效率和质量。为了达到这个目标，我们需要研究引入ISO9000标准化体系，以科学的标准严格规范管理。每个干部都要有一种压力，人无压力怎能前进？优胜劣汰是大势所趋。去年人民银行已经制定发布了全员培训大纲，近期又完成了有关课件的建设，今后需按照大纲要求深入落实干部培训的任务，提高干部队伍素质。第三，加强党的建设，充分发挥党员模范作用。共产党员只有站在“三个代表”的高度要求自己，以务实态度，以实干精神，走在工作实践的前头，才能干好央行工作，履行好央行职责。

　　吴晓灵副行长最后说，“只有具备高水平的见解、协调的艺术、灵活的手段，央行的威信才会更高。”