猛放贷款以稀释不良资产 货币政策难敌假账游戏

　　国有商业银行要想创造迅速降低不良贷款率的“奇迹”其实不难，方法也很简单，无外乎两个字——“造假”，而且屡试不爽

　　本报记者 张小彩

　　去年前三个季度还在惜贷、慎贷的国有商业银行，从四季度开始突然变得豪放了起来 。今年6月末，国有商银贷款余额达到15.9万亿元，1～6月累计放款1.9万亿元，同比多放了1万亿元，增幅达22.9%。

　　目前，一些国有商业银行贷款额已经远远超过了全年贷款目标。而按照规律，放款高峰一般出现于第四季度。专家预计，如果这种势头不减，2003全年贷款增幅可能达到30%。

　　最值得注意的是基础建设贷款和票据融资两个项目。基本建设贷款今年上半年增加2905亿元；票据融资增加3396亿元，同比多增加2582亿元。

　　特殊的比拼

　　在国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌的主持下，陈道富等专家的研究表明：“在其他条件不变的情况下，不良贷款率下降10个百分点，将导致信贷增长14个百分点。”

　　而一个“巧合”的现象是，近日，有三家国有商业银行对外公布：上半年不良贷款率降低的幅度明显——建设银行2.99%、中国银行3.33%、工商银行3.5%。这已接近银监会对国有商业银行下达的全年3%～4%的指标。

　　《财经时报》并了解到，目前，这三大国有商业银行正在进行一场“特殊的比拼”：看谁的综合改革上市方案首获国务院批准。而要赢得这场“比赛”，一个重要指标是不良贷款率降到一定水平。

　　这显然会加大银行贷款的冲动。符合逻辑的分析是：做大贷款规模的分母，可以相对降低不良贷款率。上半年，有的银行的票据贴现量已达到全部贷款的1／3；在一些地区，半年期票据贴现的利率低到2%——其实，商业银行的平均筹资成本在2%以上，票据贴现还要交纳5%左右的营业税，因此，当贴现率低到2%时，商业银行根本无钱可赚。

　　但是，这项业务依然红火。一位国有商业银行负责票据业务的人士直言：即使不赚钱，也可以通过票据贴现业务扩大贷款额，并完成收息指标。

　　一家国有商业银行甚至提出“今年要打好不良贷款攻坚战”的口号，把降低不良贷款作为内部考核的重要指标，并和员工利益挂钩。一位基层管理人员透露，很多分支机构都在做一种“账面游戏”。比如，用发放新贷款的办法帮助企业还本付息，同时把不良贷款转变为新的贷款。一些个人消费贷款也涉及银行和企业的合谋造假，为了降低不良贷款，银行以发放假个人贷款的方式，还掉企业原来的欠款。

　　造假成本很低

　　“办法还有很多。不这么做不行，否则职工的工资奖金要受影响。”这位国有商业银行工作人员告诉《财经时报》。

　　至于为什么不通过法律诉讼的方式解决一些收款问题，这位基层干部说：“法律诉讼非常麻烦，一个案子可能要耗费半年到一年，成本极高。”

　　同时，新的不良贷款在新的信贷制度中继续孕育。一位国有银行支行长私下透露：“你不知道我们有多难！上级银行审贷委员会成员介绍来的客户，我们不能得罪，因为超过权限的贷款审批要交由他们审批；你得罪了哪一个，他都可能在你正常的贷款审查中给你‘穿小鞋’，让你无法完成贷款指标。”

　　在去年一次国有商业银行改革研讨会上，一位金融专家曾尖锐地指出：“如果想在账面上降低不良贷款，有很多很容易的办法，尤其是银行实行五级分类以后。如果国有商业银行不解决制度问题而匆匆上市，这种改革很可能演变为政府主导的对股民的欺诈行为。”

　　按照五级分类标准，建设银行今年6月中旬不良贷款率已经降到12.91%；中国银行6月末达到19.16%；中国工商银行22%。建设银行还表示，在明年年底前将不良贷款率下降到10%以内，这简直就是“世界奇迹”。采访中有专家指出，国有商业银行要想创造这样的“奇迹”其实不难，方法也很简单，无外乎两个字——“造假”。

　　基建贷款之患

　　一位国有商业银行信贷人员告诉《财经时报》，最值得担心的是基本建设贷款。因为无法肯定这些贷款“是否和地方政府的政绩工程有关”。

　　记者月前曾到宁波采访，获知当地2003年将有10个100亿元的大工程。市政府为了鼓励银行放款，还采取了奖励措施。据说，去年宁波市政府用400万元的奖金换来了银行增加贷款400亿元。

　　长期以来，很多银行尤其是国有商业银行非常愿意把贷款发放给有政府担保的长期项目上。上海一家银行的高级客户经理告诉《财经时报》，现在有一种现象：只要是政府项目，不管是不是赚钱，所有银行都趋之若鹜。

　　例如城市地铁项目。国际经验证明，除了日本东京地铁和香港地铁以特殊模式还在赚钱，其他几乎所有的地铁项目都是赔钱的。银行不是不了解这些事实，但还是争相贷款，打得不亦乐乎。

　　在上海，有关专家计算，磁悬浮项目即使24小时都有列车在运转，每趟车都客满，也很难做到保本运营。但这并不妨碍银行争放贷款。据说，在沪银行为了竞争一些政府项目，甚至发明了所谓“软贷款”，即投入期不收利息的贷款，以增强竞争力。

　　银行人士分析，这样可以把贷款额做大，期限可以很长，短期内不会出现不良贷款；即使出现不良贷款，也很难说是信贷人员的责任。

　　中国人民银行研究局货币政策处程建胜处长也分析说：国有商业银行的经理人的经营目标实际上依然是“多元化的”，很容易受到政府扩张冲动的影响。

　　“醉汉银行”

　　许多专家均提出了共识：商业银行行为的畸形，已经对宏观货币政策的制定与执行构成了强大的干扰。

　　比如，中国的利率还没放开；即使放开，国有商业银行对利率变化会反应敏感吗？上半年商业票据就是例证。出于畸形目的、无度的竞争，贴现市场利率同时扭曲，但银行并不十分在意，因为他们要完成贷款指标；对企业来讲，融资从贷款转向票据贴现，是因为票据融资成本更低。

　　有些银行的票据业务已经占到全部贷款量的1／3，有些商业银行仍在用更高成本获取存款。某股份制商业银行开出的价码是，拉到1亿元一年期存款，给客户经理10万元的费用。

　　在提及此事的原因时，一位股份制银行支行的副行长十分痛苦：“大银行的资金宽裕得很，夺到我们的市场易如反掌。如果我们没有足够的头寸抗击他们，自然将一败涂地。所以，在贷款的竞争中，大银行给客户的条件我们也得给，毕竟中国的银行业总体还得靠贷款量生存。”

　　对此，程建胜指出：“货币政策毕竟是一种通过市场化的手段调节市场主体行为的方法，而非行政命令。其发挥作用的前提，是市场主体的充分理性，行为方式有规律可循，可以预期。但是，中国的现实是：走在周小川(央行行长)、戴根有(央行货币政策司长)面前的商业银行，好像一群随机游走的醉汉，很难想象货币政策会有效、会不出错，能够像市场经济国家那样发挥作用。”