民营银行发展三大焦点问题

　　张望

　　●如何协调民间资本与现有金融资本之间的关系，是吸引民间资本进入金融领域的先决条件，否则银企双方都没有积极性

　　●如何保证民间资本投资回报率，同时又能有效利用民间资本化解中小金融机构的风 险，仍然需要在理论上继续探讨

　　中国对民营银行问题的讨论始于1999年，经过各界的争论，目前对民营银行的性质和发展路径基本形成共识。从性质上看，民营银行不是私有化，而是指股份制改造。主要通过吸收民间资本，并以民间资本为主要成分形成规范的公司治理结构，建立适应市场机制运作的现代金融企业。

　　由于目前中国中小金融机构风险比较集中，特别是一些城市商业银行和信用社成为风险重灾区。因此，在发展民营银行的路径上选择了渐进式的发展方式，即通过吸收民间资本，对现有中小金融机构进行改造，以化解部分金融风险为成本，使民间资本获得进入金融领域的许可证，而不是首选新建股份制商业银行的方式。

　　应该说，这种思路基本符合中国目前国情。但是，由于中国金融发展的制度环境还不完善，金融监管、公司治理、政银关系、金融道德、从业人员准入等方面制度还存在不少问题，加上以往中小金融机构不良资产结构复杂，使得渐进式组建民营银行也面临不少困难，要靠民营银行来化解金融风险思路虽然积极，但现实却不容乐观，目前尚有三方面焦点性问题尚需进一步加以研究。

　　产业资本与金融资本

　　一是如何协调产业资本与金融资本之间控制与反控制的关系问题。目前吸引民间资本进入金融领域的对象主要是一些民营企业，企业资本从现有产业脱离出来进入金融领域，有多种目的，如获得预期收益，根据股东权利取得金融机构人事控制权和经营权，扩大自身的影响等等，其中取得金融机构的人事控制权和经营权对未来金融机构的发展起重要作用。

　　然而，为避免现有股份制企业存在的一股独大、个别股东说了算的不合理局面，监管当局肯定要对这种控制权进行适当约束，现有金融机构的高层管理人员从自身利益和目的出发，也要对股东的控制权设置一些条件。

　　这样，如果没有形成一致的利益目标和共识，产业资本达不到自身的目的，金融资本不能维护自身已有的利益，监管得不到有效的风险防范保证，民间资本就难以进入金融领域。

　　因此，如何协调民间资本与现有金融资本之间的关系，达到双方相互理解和支持的局面，是吸引民间资本进入金融领域，对现有中小金融机构改革重组的先决条件，否则，银企双方都没有积极性。

　　积极性与道德风险

　　二是如何调动民间资本积极性与有效防止道德风险之间的问题。银行业属于风险行业，金融业经营的重要特点就是风险经营，金融风险远高于其他产业风险，且金融风险的影响、扩散和破坏力远高于一般产业。因此，金融市场准入门槛比较高，进入市场后的制度约束也很强，主要目的在于防止金融风险，特别是防止中小投资者或非国有资本利用金融经营许可便利，为自身谋取不合法利益，对经济金融运行和社会产生不利影响。

　　监管当局对进入金融领域资本有不少限制，特别是限制大股东的权利，如股东最高比例，单个贷款客户规模等等，这往往减少和取消了一些大股东获得特殊权利和利益的机会，在一定程度上也降低了一些民间资本进入金融行业的积极性。

　　事实上，在国内开始讨论民营银行时，对民营企业进入金融行业的动机就一直处于争论之中。面对复杂的设立民营银行的动机，在信息不对称的情况下，各界自然对放开民营银行后的道德风险极为关注。必须设计严格科学的制度来避免这一问题。但在制度设计中又不能把门槛抬得过高，否则没法吸引民间资本。就目前看，国内还没有比较可信可行的研究成果，仍然需要深入研究。

　　最低收益与不良资产

　　三是如何维护资本最低收益，实现民营银行可持续发展与化解不良资产之间的矛盾。中国目前一些中小金融机构经营困难，风险聚集，原因十分复杂。组织结构、融资渠道、内部制度、人员素质、政府干预、历史包袱、经济基础、信用环境等方面都有一定因素。

　　广大中小金融机构虽然在经营机制上比较灵活，与当地经济信息基本对称，但与全国性股份制商业银行和国有独资商业银行相比，它们仍处于一种先天不足的处境，不少机构处于微利或亏损状态，要维持正常收益，实现可持续发展已经十分困难。

　　而资本的逐利性决定了民间资本进入金融领域必须得到预期的最低收益，显然对原先微利和亏损严重的那些问题机构，吸引民间资本是有相当难度的。特别是要利用民间资本来冲减原先的不良资产，而在未来发展结果难以预料的情况下，这种想法也只能是理论上的探讨。

　　事实上，中小金融机构的许多问题决不是靠引进一些民间资本和形式上转换一种制度就能简单解决的。即便是用民间资本新组建银行，未来发展也将面临许多困难，更不要谈用民间资本改造目前一些问题机构了。这也是目前各界普遍提到的渐进式发展民营银行面临的一大障碍。所以如何保证民间资本投资回报率，实现改造成的民营银行可持续发展，同时又能有效利用民间资本化解中小金融机构的风险，仍然需要理论上继续探讨。