第九届、第十届全国人大财经委副主任委员、前中国证监会主席周正庆日前接受本报记者独家专访，就深化金融改革，以及货币市场、保险市场与资本市场有机结合、协调发展等热点问题发表了自己的见解。
进行组建中小股份制金融机构试点
周正庆指出，不启动占人口大多数的农村市场，就不可能解决好有效需求不足的问题。要启动农村市场，必须提高农民收入。要提高农民收入，必须加强金融对农村经济的支持。但目前的现实情况是，县一级商业银行支行中，除农业银行外，其他银行或撤或并，贷款权上收。即使保留了支行，也只办存款业务，很难开展贷款业务。县域经济、农村经济贷款门路越来越少，贷款越来越难。有些农村人大代表还反映，农村存款被通过各种渠道抽走，包括农村信用社和农村邮政储蓄，集中用于大企业和大城市。这使得加强金融对农村经济的支持难以落实。我并不反对银行县级支行的撤并，但问题在于，撤并后留下的真空目前无人填补，县域经济、农村经济如何正常发展？周正庆说，对于就业问题也是如此。就业是民生之本，要提高就业，必须大力发展中小企业。中小企业的发展，更离不开金融的支持。
但银行现在是一方面存在“惜贷”、“惧贷”，一方面又“求人贷款”；越不需要贷款的大企业，银行越主动贷给他们，以避免出“风险”；而越需要贷款的中小企业，反而难得到贷款。这有政策上的原因。根据现行央行的“贷款通则”，大多数中小企业不具备贷款条件。同时，现行规定对于贷款出现呆、坏账的，要追究终身责任。而对积极支持中小企业发展取得成绩的，却没有激励机制，难以调动广大信贷人员的积极性。周正庆说，我不反对某些大的国有商业银行业务向大城市、大企业倾斜。但问题是，它们收缩撤并以后产生的“真空地带”，必须有人来填补。
所以，鼓励发展中小金融机构就有了迫切的现实意义。周正庆建议，在一些中小城市，可以考虑组建小的股份制金融机构，实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。这些中小金融机构，组织结构单一，没有上级银行和下级支行，吸收的存款主要用于本地区经济建设，其中一定比例的贷款，必须用于农业。这种中小金融机构，也可以吸收民间资本入股。周正庆强调，建立中小金融机构要稳步进行，先试点，取得经验后先立法再推广，不能操之过急。
利率市场化需要一个渐进的过程
周正庆指出，现在不少人都在讲利率市场化的问题，我认为，利率市场化是金融改革的一个方向，但并非当务之急，需要一个渐进的过程。因为利率市场化需要的诸多条件，我们尚不具备。我们商业银行的体制和机制都需要进一步的改革和完善，货币政策的传导机制还不通畅。在不具备条件的情况下，过早地提出利率市场化的要求，并不能解决经济发展中的主要矛盾。周正庆认为，任何改革，都要有目的，就是要消除经济发展中的弊端，不能为了改革而改革。目前经济发展中的主要矛盾，一是有效需求不足，二是失业率居高不下。这两个问题不解决，不利于全面实现建设小康社会的奋斗目标。而要解决这两个问题，必须抓紧深化金融改革，加强金融对经济增长的支持力度。
银行、保险资金“合规”入市时机成熟
周正庆提出，货币市场、保险市场与资本市场，存在着内在的、有机的联系，不能人为地割裂开。目前这三个市场的割裂状况不能再继续下去了，否则不利于货币、保险市场的正常发展，更不利于长期低迷的资本市场走出困境。由于货币市场与资本市场的割裂状态，使我国间接融资的比重近年来不断上升，加大了企业和整个金融体系的风险。2000年，我国企业直接融资和间接融资的比例是1∶10。那个时候我们就觉得这个比例太低，因为在一些发达国家和某些发展中国家，直接融资和间接融资的比例已达1∶1，当时就已经提出要加快发展直接融资。但到了2002年，直接融资780亿元，间接融资18475亿元，二者比例为1∶23。这一年多来，虽然经济快速增长，但股市却不正常地持续低迷，直接融资的比重也不升反降。《证券法》规定，银行资金不准违规入市。但令人关注的是，银行资金怎么样“合规”入市，相关政策法规尚不明确具体。
周正庆认为，健全的直接融资是建立在间接融资基础上的，要尽快研究切实可行的政策措施，解决好银行资金“合规”入市的问题，并应将资本市场纳入货币政策宏观调控的范围。
周正庆指出，纵观世界各国，保险业离开资本市场无法发展，对保险资金的运用也比较开放。目前，我国只允许保险资金存入银行和购买债券，而不允许直接进入股市，连入股基金管理公司都不可以。
现在某些法律法规已经滞后于保险业的发展。尤其是不能适应加入世贸组织后面对国外保险业竞争的新形势。目前，把保险公司培育为资本市场机构投资者的时机已逐渐成熟。这就需要法律法规先行，抓紧补充修订相应法规，适当扩大保险公司在证券市场的投资比例。同时，社保资金也应适当扩大进入资本市场的比例。
周正庆再次强调，货币、保险和资本市场的长期分割是不正常的，现在是创造条件让银行、保险资金“合规”入市的时候了。(记者王小波)
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