央行：农信社利率试点不等于利率市场化前奏

　　《财经》杂志记者黄锫坚 何禹欣/文

　　进入2003年，肇端于温州地区的农信社利率改革的扩大试点工作在全国逐渐铺开。每个省(市、自治区)都有1～2个县市进入了试点行列。这一工作被不少媒体视作中国利率市场化的重要举措。但刚刚出版的《财经》杂志3月20日号却引述中国人民银行合作金融司政策法规处处长田建华的话称，此项改革和全国利率市场化改革没有直接联系，“并非利率市场化 改革的前奏。”“其实，文件的措词一直是‘农信社利率试点’，从没使用过利率市场化这种表述。”

　　田建华指出，此次利率试点的根本目标，在于缓解农村资金供求矛盾，增强农信社的支农服务能力。他说，随着国有商业银行从农村地区战略性“撤退”，当前不仅农村人口得不到基本的金融服务，而且出现了农村资金流向城市的严重趋势，而此次改革的目的正是要让资金回流。

　　在正规金融机构中，为广大农民提供金融服务的任务，目前几乎只有农村信用社。这次利率试点，就是希望通过利率浮动幅度大这一政策优惠，让农信社获得某种程度的竞争优势，以吸纳更多存款，更好地为“三农”服务。

　　田建华称，2001年12月中旬，人民银行合作司下发[2001]412号文件开始在农村信用社进行利率改革试点。选点的基本标准是：资金供求矛盾相对比较突出、支农资金相对短缺、民间借贷又比较活跃。最终确定的试点地区包括浙江瑞安、苍南，黑龙江甘南，吉林白城地区的通榆、洮南，福建连江、泉州，内蒙古扎兰屯等八个地区的农村信用社。在试点地区，农信社可以在非城关、非城镇的营业网点实行利率浮动，存款利率上浮幅度原则上不超过30%，贷款利率上浮不超过100%。

　　利率的指挥棒一挥，资金自然顺势而流。从第一批试点地区的情况来看，存款利率上浮后，农信社存款都有明显增加。比如，温州农信社从2002年10月21日起开始实行浮动利率。据中国人民银行瑞安市支行行长李传兴估计，当地农信社新增存款中约有20%是从四大国有银行流出的。

　　当然，新一轮试验的效果和影响到底如何，官方目前并未有明确结论。

　　利率改革也显示出对农村民间信贷具有不同程度的抑制作用。中国人民银行上海分行的报告显示，福州、温州等地有效抑制了民间借贷，福州地区民间借贷利率下降了50%。

　　不过，农信社利率浮动的影响不可一概而论。在经济发达和欠发达等不同地区，由于资金供求关系，商业银行、农信社和民间借贷的竞争格局等方面，都存在诸多差异，改革的影响也因此存在一些差别。比如在温州地区，尽管农信社存款利率上浮幅度不小，但是绝对额并不大，对于资金充裕的当地人吸引力不大。瑞安农村信用联社办公室主任卢继朴称，结算不便也是制约农信社吸收存款的一个重要原因。许多温州人在外地做生意，资金流动频繁，商业银行在结算方面的优势，远远超过了信用社利率上浮的吸引力。

　　此外，在经济发达地区，由于金融机构竞争激烈，所以农信社不敢立刻用足利率浮动的政策。在温州地区，甚至有部分企业因为农信社提高利率而转向商业银行贷款。

　　而在欠发达地区，由于信贷渠道单一，缺乏其他金融机构和农信社竞争，所以农信社对贷款利率上浮的运作自由度就比较大。据《财经》了解，在吉林白城地区，以一年期种养业贷款为例，试点后贷款利率上浮70%，达到9.027%。由于上浮后的利率仍然和民间贷款的利率相差很大，农民也可以接受。

　　一位农村金融问题专家称，单单在利率方面给农信社一些政策优惠，对解决农村金融需求来说只是杯水车薪，甚至还会对农信社自身改革发生饮鸩止渴之效。应宜逊认为，农信社通过上浮存款利率，吸收更多存款后，可以增加资金的流动性，但能否把贷款放出去，并保证贷款质量，则是另一个问题。比如在发达地区，由于竞争激烈，农信社不可能大幅度提高贷款利率。在这种情况下，较大幅度地提高存款利率，实际上会降低存贷差，反而会增加了农信社的融资成本。“利率浮动的影响是暂时的、区域性的”，人民银行白城中心支行办公室主任李建强说。在他看来，试点区域的农信社目前获得了一定政策优势，但随着利率市场化进程的推进，这种优势会逐渐淡化。欠发达地区农村金融存在的资产质量差、资金总量不足等深层次问题，还需要其他配套改革来解决。