金融监管：新旧矛盾凸显

　　-本报记者 杨明炜

　　虽然金融监管改革继续深化，但是，5年来，整个金融监管体系还是比较薄弱的，需要进一步完善。

　　据国务院发展研究中心《金融改革与金融安全》课题组认为，金融业务创新对我国金 融监管提出了挑战。

　　金融发展是经济实现最优增长的必要条件，而金融发展、特别是为适应实体经济结构升级而进行的金融结构提升，又是在金融创新的推动下实现的。入世后大量深层次的金融业务创新，既会促进我国金融业向现代成熟金融业发展，也会对我国金融监管体制提出严峻挑战。

　　其一，在国内金融机构不良资产比率居高不下，而依靠金融机构自身又难以在短期内迅速化解的情况下，金融监管机构如何把握创新与发展的关系，以及如何避免国内金融机构盲目创新所带来的新的金融风险。

　　其二，如何处理国内金融机构与外资金融机构业务创新的关系。如果片面抑制国内金融机构的创新业务——譬如当前对内资金融机构的业务创新需要审批，而对外资金融机构的创新没有任何限制。又会使内资金融机构在与外资金融机构的市场竞争中处于劣势。而没有持续发展的支持，内资金融机构更难以化解现存的不良资产，有引发内资金融机构系统性金融风险的危险，并会危及金融安全。

　　其三，由业务创新引致的混业经营趋势必然会对当前的“分业经营、分业监管”体制形成冲击，如何顺应金融发展的客观要求，是当前金融体制改革的重点课题之一。

　　从这5年来的金融实践来看，我国目前的分业监管模式不适于监管业务多元化的在华外资金融机构。有媒体披露：一些银行集团的商业银行业务、证券业务在华虽然是两块牌子或两家机构，并分别由人行和证监会监管，但两机构同属一个集团，可以充分互通信息、人员，调拨资金。这种外资合业经营而我国分业监管的模式使人行、证监会、保监会彼此间难以共享信息，对外资机构可能出现的道德风险和逆向选择难以有效监管。

　　因此，混业经营趋势迫使我国金融监管作出调整，提高监管有效性和灵活性。

　　并且，众所周知，中国在金融监管与风险控制方面，在机构设置、队伍素质、专业水准、制度建设、信息披露、预警机制等方面，与发达国家和地区相比，还有很大差距，监管的有效性不高。由此，才会出现较严重的股市黑庄、造假、信息不对称；银行在甩掉上万亿的不良资产后，短短三年又增添不少坏账、呆账，呆坏账比例仍然居高不下；一些非银行金融机构违规经营，不务正业；地下金融活动蠢蠢欲动，冲击和破坏正常金融秩序；更有企业绕过国家外汇管制，不经过结汇，大量外逃资本甚至化公为私进行“洗钱”等等。前不久曝光的中银前行长事件、民生银行被骗事件，还有银广夏丑闻等等，都反映了现在金融监管的漏洞太大。

　　虽然5年来，央行在金融监管方面做了大量的工作，但世界银行的经济学家认为，要把金融资源放到最有效率的地方去，同时使风险得到最好的分配，让不同的机构共担风险。但在许多情况下，划出一条明确的分配界限是不容易的。划线的问题应该是很审慎的，需要深入了解金融体制。因此，目前的金融监管仍然缺乏从根上的改革。

　　央行有关负责人表示，要根据中国金融对外开放的情况，加快完善我国的金融监管体制，加强监管机构之间的合作，建立和完善健全、健康的金融体系。