储蓄增速高于收入增速 9.8万亿存款为何不花

　　●本报综合报道

　　今年1月末9.81万亿元的储蓄存款余额再创历史新高，“超储蓄”也成为众人关注的字眼。据统计，去年中国城乡居民储蓄额比上年增长17.8%。而全年城镇居民人均可支配收入超过7500元，只比上年实际增长10%左右。居民储蓄的增速略高于居民可支配收入的增速，表明储蓄增量不仅来自居民和企业的增收，还有相当一部分来自居民的“超储蓄”。

　　尽管“花明天的钱”已经成为相当多现代都市青年的消费理念，可是为什么老百姓把大把钱放在银行里就是不花？

　　关注非收入制约因素

　　中国商业经济学会常务理事宋则：储蓄率居高不下，而消费支出却没有同比增长。可以说，除了提高收入，让老百姓手中有更多的钱外，排除非收入制约因素对刺激消费同样重要。

　　非收入制约因素包括行业垄断、商业欺诈、信息不对称、流通存在问题、产品不对路、供给质量不高、服务不到位等。比如，目前汽车消费颇为强劲，但是如果道路情况不改善，汽车使用过程中一些配套设施跟不上，汽车购买浪潮将会很快进入低谷。住房也面临同样问题，如果住宅治安状况差，购房税费繁多，买房卖房到处是陷阱和欺诈，自然让消费者望而却步。

　　上世纪80年代，中国改革基本依靠国家财政拨款，而现在进行的一系列改革，如教育、医疗、住房等体制改革，都要从老百姓兜里掏钱，改革与老百姓的利益密切相关。难怪老百姓说：“改革不到位，挣钱也不花。”因此，如果政府不在破除非收入制约因素上想办法，要想真正启动消费将会很困难。

　　人均储蓄余额并不高

　　中国人民大学商学院教授郭国庆：中国城乡居民人均储蓄余额并不高，和发达国家还有很大距离，与同等发展中国家相比水平也不高。

　　另外，受城乡人口比重和收入差距的影响，中国储户结构与收入也不对称。人数最多的中小储户，拥有的存款并不多，而占储蓄账户总数20%的高收入阶层，其存款占总储蓄额的60%以上。因此，真正需要消费的人，口袋里没有足够的钱；而真正有钱的人，他们考虑的是如何使用现有资本使财富增长，而不是先把手中的这桶金消费了。

　　与社会制度直接相关

　　北京大学社会学系副教授程为敏：中国人有钱不花并不是消费方式、消费心态存在问题。消费方式在某种程度上与社会的各项制度直接相关。随着中国住房、医疗、养老、教育等制度的改革，人们防御风险意识明显提高，正说明中国人的消费日趋理性。现在北京一个孩子从出生到长大，教育投入需要三四十万元，相当于父母大半生的积蓄。如果再买房，就需要将近100万元！现在许多家庭节衣缩食，就是把钱存在银行里，还房款、攒学费。如果没有相应的社会保障制度，人们还会觉得存钱是保障未来生活的好方式。

　　各阶层储蓄目的各异

　　中国社会科学院产业经济学博士赵萍：经济学有一个倒U型理论，许多学者结合中国实际情况研究发现，目前中国收入两极分化还处在上升阶段，即倒U型的前期，上升到一定阶段才可能下降。目前影响人们消费、储蓄、投资最根本的原因就是收入问题。中国储蓄率持续升高，就是因为收入的两极分化。

　　从高收入、中等收入、低收入三个阶层来看，低收入阶层与高收入阶层的经济实力差距悬殊。收入两极分化的过程中，三个阶层对储蓄、消费、投资的行为有较大差别。对高收入阶层来说，收入中用于日常消费的开支仅占很小一部分，更多钱是用来投资的。从国内目前的情况来看，投资渠道并不多，市场也不太好。对高收入者来说，他们资金的出路是一个问题。没有很好的投资渠道，很多人就只能选择将钱存在银行里。

　　中国中等收入阶层，虽然还达不到美国中产阶级的水平，但从他们目前的消费状况看，日常耐用消费品的普及程度已经很高了。低收入者一般对自己未来预期较差。他们工作不稳定或正在失业，许多方面都得不到相应的社会保障。他们为了养老及生活有保障，即使有钱也尽量节约消费。

　　另外，储蓄率高与中国传统文化影响有关。在新加坡、韩国等受中国传统文化影响较深的国家，储蓄率也达到了40%至50%，在世界上遥遥领先，相当于法国等欧洲发达国家储蓄率的好几倍。

　　两方面对症下药

　　国务院发展研究中心市场经济研究所副所长任兴洲：中国是个资金短缺的国家，当工业化进入中期的时候，企业和社会对资金的需求越来越高，8.7万多亿元的居民储蓄可以说是社会的稳定器。如何用好这笔巨额资金？我认为，应针对导致储蓄率过高的原因，对症下药。一方面国家应继续实施扩大内需的政策，拓宽百姓消费和投资渠道，增加适销对路产品的生产，提高信贷消费的比例，迎接新一轮消费的来临；另一方面，国家应完善社会保障制度，加强信用体系的建立，增强居民投资渠道的规范和监管。

　　如果2003年中国股市、期市等资本市场能够走出低谷，那么居民储蓄的资金将有所转移。今年中国将加强信用体系和社会保障体系建设，扩大信贷消费渠道，因此，2003年中国居民的高储蓄态势将依然存在，但增幅可能会有所回落。

　　《国际金融报》(2003年02月20日第八版)