每日财经故事：《财经开局2003》之话金融

　　主持人：金融高层走马换将，央行部署今年工作重点；这里是《中国财经报道》特别节目《财经开局2003》。最近，中国人民银行新任行长周小川正式上任并部署2003年工作，同时四大国有商业银行的全国分行长会议也先后召开，市场对银行业的走向产生了种种猜测。今天我们关注的是2003年的货币政策和银行业改革，来到演播室参与话题讨论的是中国人民银行货币政策委员会李杨先生。

　　1月下旬，中国人民银行以及大部分的商业银行都召开了全国分行长会议，部署了2003年的工作重点。

　　1月23日到25日召开的2003年中国人民银行全国工作会议上，刚刚上任的周小川行长强调：2003年我国将继续实行稳健的货币政策。进一步发挥利率、汇率的杠杆作用，推进利率市场化改革，维护人民币汇率稳定，继续深化货币市场的融资和投资功能。

　　中国人民银行行长周小川：货币政策工具的把握，必须要考虑整体金融稳定，防范危机和有效化解整体性金融风险。

　　据央行工作报告预计：2003年，广义货币供应量和狭义货币供应量分别增长16%左右，与2002年的16.8%基本持平。现金净投放控制在1500亿元以内，少于2002年的1589亿元。全部金融机构贷款增加1.8万亿元左右，少于2002年的1.92万亿元。另外，周小川还特别强调：在2003年，要实现全国地市级以上城市银行卡的跨行通用，全面推广银联标识卡，力争使跨行交易成功率普遍达到80%以上。周小川说，这些做法有助缓解需求不足的局面和就业的压力。

　　主持人：这些年来，我国所实行的一直是稳健的货币政策，不过有些专家就议论说，在前几年的实施过程中，稳健的货币政策还是偏向于积极的。那么央行认为在2003年当中，我们还会继续维持稳健的货币政策，这一点我们如何来理解？

　　李杨：首先我想解释一下，稳健的货币政策以及相对应的还有一个积极的财政政策，从理论上说，这两个都不是纯粹的理论概念。

　　主持人：不是完全的学术概念。

　　李杨：对，也不是那种标准的政策性表述，但是它和这些标准的政策表述有密切关联，比如说积极的我们通常把它理解为一个扩张性的。

　　主持人：或者叫适度扩张型的。

　　李杨：适度扩张型比起稳健的货币政策这样一个表述，更能够说明货币政策的一些实质，也就是说它的目标是维持一个实体经济，能够稳定发展的一个环境，那么所谓要维持这样一个环境，如果当经济中出现通货膨胀这样一些迹象的时候，货币政策就应该适当的紧缩，这也是稳健的货币政策。那么当经济中出现一些比如说像物价持续下跌，甚至通货紧缩这种情况的时候，货币政策应当相对地有些扩张，这也是保持整个经济环境的稳健，因此稳健的货币政策可以包含很多种不同的政策趋向。稳健的货币政策在2003年可以解读为继续保持适度的扩张，用来调整促进国民经济结构，促进国民经济稳定的成长。

　　主持人：我们在关注国内经济的时候也看到，其实中国在加入世贸组织以后，国内的经济特别是在金融方面与国际之间的连动越来越密切。比如说英国央行出人意料的把基准利率从4%下调到了3.75%，这是50年来的最低水平。同时，美国的基准利率也处于41年最低水平。另外，欧洲央行则是宣布维持利率不变，在这样一个大外部的环境背景下，他们都处于一个较低的利率水平，对我国的利率调整有什么影响？

　　李杨：确实是一个很大的问题，首先中国的利率水平同样也处于历史上最低时期，但是关于利率政策在一个开放经济条件下，考虑它主要是两个层面，第一个层面就是国内经济，国内经济需要一个什么样的利率水平；第二，在开放的环境中，货币的交流资本流动在全球大背景下，我们的利率水平和主要货币利率水平处于什么样的关系中，或者应该保持一种。

　　主持人：适当不适当。

　　李杨：对，第一个方面从国内的情况来说，目前的人民币利率水平是基本合适的。

　　主持人：您认为是基本合适。

　　李杨：对，但下一步就是配合利率市场化改革，第一步是要调整利率结构，特别是央行的利率结构；第二就是利率的形成机制更为市场化，那么后者可能会稍微往后退一些，前者实际上还包括贷款利率上浮的限度，可能会让它更高一些。

　　主持人：空间大一些。

　　李杨：大一些，还包括甚至存款利率，是不是可以让它下浮，给它一个空间。这样使得利率水平能够和市场上形成的利率能够更好地吻合。

　　主持人：就在中国人民银行开会的同时，控制我国70%以上金融资源的四大国有商业银行也分别召开了全国分行行长会议，并公布了2002年的经营业绩。

　　2002年，中国工商银行实现拨备前利润达到了443亿元。工行的不良资产率25.52%，比年初下降了4.26个百分点。

　　其中，商业银行拨备前利润是指实际创造的利润，等于营业净收入减去净支出，拨备前利润在减去提取的呆账准备金、核销不良资产等所有营业费用以后的净利润称为帐账面利润。2002年中国农业银行境内外合并实现拨备前利润112亿元，比上年翻了两番多。账面盈利29亿元，不良资产率也下降了4.7个百分点，中国银行2002年实际实现经营利润472亿元，在拨备和消化历史包袱后，实现账面利润111亿元，不良资产率按照五级分类下降到22.37%，同比下降5个多百分点。中国建设银行2002年境内外业务共盈利344亿元，不良资产率下降了4个百分点，达到了15.28%。

　　主持人：其实我们在关注中国银行业的时候，就会不自觉想到加入世贸组织之前，其实那时候我们对于中国银行业能不能抵御住加入世贸组织之后外来的冲击是很担心的。当时好像悲观的原因多了一些，不过从这一年的情况来看，特别是2002年的发展来看，国有商业银行依旧占据国内70%以上的市场份额。同时，他们手里握有不良资产的情况也是不断下降的，经营业绩也在不断地提高，您对它们这一年中的发展情况怎么评价？

　　李杨：我认为有三个方面值得关注：第一，是银行业去年，应该说自主性的改革措施很多；第二，与此相关联的，银行也了自主性改革，而且积极性比较高，效果很好是由于监管当局的监管理念以及实际方法发生了变化。今年监管是重点，监管能够调整它监管的架构、监管的理念，继续给国有商业银行以自主调整的一些空间，我想国有商业银行的改革，我们整个中国银行业的前景应当是还不那么悲观。

　　主持人：我国政府严格履行加入世界贸易组织的承诺，开放金融市场。截止目前，已有60家外资银行可以不受地域和客户限制办理外汇业务，53家外资银行获准在上海、深圳等9个城市办理人民币业务。在公布了2002年各自的经营业绩之后，各银行还宣布了2003年的工作重点。在前些年四大专业银行刚刚向商业银行改革时，有一种说法是工行下海、中行上岸、建行破墙、农行进城，银行间开始大面积争夺本来不是自己优势的业务和领域，而在今年的各行会议中，记者发现，各行银行又在重新寻找自己以前特有的优势项目。

　　在我国最大的商业银行,中国工商银行全国分行长会议上，工商银行行长姜建清介绍，在2003年力争所有一级分行实现拨备前全部盈利。实现拨备前利润510亿元，不良资产率再下降5个百分点，到2010年成为一个年创利1000亿元、帐面利润800亿元的国际优秀银行。他强调，要做到这一点，要在这几年推进信贷市场进与退的大调整。

　　中国工商银行行长姜建清：重点对成长性或风险较高而我行信贷投入又比较大的行业进行跟踪分析，提出进入、维持、限制或退出的行业信贷政策与计划。

　　由于中国银行的全国分行长会议没有允许记者参加，记者并没有见到中行行长刘明康。中国银行新闻发言人王兆文向记者透露，近几年盈利能力最强的中国银行首次提出了近期发展的新目标：力争于2005年在境内证券市场实现整体上市。中国银行预计2003年实现营业利润500亿元以上，国内所有省级分行全部盈利，不良资产率下降3个百分点。

　　在中国建设银行的工作会议上，建行行长张恩照强调，建行在2003年的工作计划中，中长期贷款新增额占全部贷款新增额的比例要力争达到40%，贷款投放的重点是信息、电信、民航、石油、石化、公路、汽车、旅游等行业，紧紧依托自己传统的中长期信贷业务优势，将其作大作强。

　　中国建设银行行长张恩照：只有个性化的产品才能在国际上站住脚，建行的个性主要是中长期信贷、中长期项目管理、监理以及由中长期信贷派生出来的住房金融业务。

　　紧紧抓住自己传统优势来拓展自己生存空间的并不仅有建行，曾经是春贷秋收冬不贷的中国农业银行进城以后，发现自己的优势还在农村，在原农行行长尚福林调任中国证监会主席后，农行在新的一年里的三大重点领域：农村产业化项目、小城镇建设及扶贫项目都紧紧依托农村。具有56万人、4.1万个网点的农行在目前各银行产品越来越趋同化的情况下，要想奋起直追、缩小差距，就必须把再造业务流程作为工作的重中之重。

　　中国农业银行副行长杨明生：我认为核心的竞争不是产品竞争，而是比产品竞争更重要的竞争是产品运作流程竞争，因为只有流程的改变，同样的产品可以缩短它的半径，就可以赢得客户的时间，为客户提供便捷的服务，流程再造是我们今年首当其冲的重要任务。

　　主持人：现在四大国有商业银行，都把优化业务、运营的流程，提高和增加市场的反映能力作为市场重点。那么从这个角度来观察，是不是意味着他们的改革在不断深入？

　　李杨：对，加入世界贸易组织以后，我国的银行业深切地感觉到，不改革就不可能生存，我们已经逐渐地失去了所谓的垄断地位，这个改革其实上可以把它概括为一个概念，就叫做完善公司治理结构。完善公司治理结构包括很多内容，我们原先会把它简单化为改善产权结构，重点解决所谓代理、委托代理关系，现在我可以看到，公司治理结构是一个很综合的、很全面的概念包括产权变动。

　　主持人：上市也是目前大家讨论的一个热点问题，例如中国银行提出要在2005年以前在境内证券市场上市的目标；另外，工商银行、建设银行也都提出了加快在证券场上市的步伐，您对这四大国有商业银行上市怎么看？李杨：我认为取决于两个方面：一是自己能不能够迅速地改善，满足上市的城要。近几年他们通过新增贷款的扩大，新增贷款的不良比例很低，通过有盈利，然后再通过内部治理结构的调整，逐渐地向现代化银行的方面走，我想不需几年，他们应当在这方面治理得不错。

　　主持人：今天我们讨论的主题是解读货币政策和国有银行改革的问题。金融作为现代经济的核心，执行什么样的货币政策将会影响到消费、投资等宏观经济的方方面面，国有银行作为我国金融业的核心，他们的渐进式改革能否成功也直接涉及到我国的金融安全问题。据了解，中央经济工作会议已经将金融改革列为今年的工作重点之一。