居民存款余额8.7万亿元，储蓄增速略高于居民可支配收入的增速
本报讯 据统计，2002年中国城乡居民储蓄存款余额达到8.7万亿元的历史新高，比上年增长17.8％。全年城镇居民人均可支配收入超过7500元，比上年实际增长10％左右。
《经济日报》刊登的一篇分析文章指出，这两个数字的比较饶有意味：居民储蓄的增
速略高于居民可支配收入的增速，表明储蓄增量不仅来自于居民和企业的增收，还有相当一部分来自于居民的“超储蓄”。
如何看待中国居民的“超储蓄”增长？国务院发展研究中心市场经济研究所副所长任兴洲认为，中国储蓄率居高不下是社会多方面原因造成的。
她分析说，首先是居民收入增长较快。去年由于公务员增加工资、财政发放的城镇最低生活保障金同比有所增长等因素，使中国城镇居民可支配收入明显增长。据统计，2002年中国城镇居民人均可支配收入实际增长10％以上，中国城市居民家庭财产户均总值已达22.8万元，户均家庭金融资产达8万元。在收入增加的同时，即时商品消费和支出却未能同比增长，储蓄存款增长较快。
由于中国股市“行情”不尽如人意，部分投资股市的资金也转为银行储蓄。据央行调查显示，去年居民选择投资股票的人数仅占7％，已跌至近两年的最低。
近年来，中国陆续出台了如住房、医疗等重大改革措施，体制转轨带来的不确定因素增加，但社保体系尚不健全，居民对未来就业和收入不确定性预期增强，一部分人在考虑收入的支配时，为防范未来风险也增加了储蓄存款。
促进储蓄向消费转化，显然是中国启动内需的着力点之一。任兴洲指出，随着中国城镇居民收入和储蓄的增长，部分高收入居民的消费水平正处于从1万元向10万元甚至几十万元级跨越的转型期。这一时期，单靠居民自己积累需要很长时间，发展消费贷款将会促进居民的消费需求。因此，国家应加强对新兴消费热点市场的管理，尽快建立规范的信用体系，推动消费信贷的快速发展，为消费者提供良好的消费环境。
值得注意的是，目前中国新的消费热点，如汽车、住房等还存在一些不合理的收费和管制，住房市场不健全，有的城市房价畸高，制约了居民储蓄向消费的转化。近年来，中国的证券市场和保险市场有了较快发展。但它们为居民提供的安全性、流动性和盈利性匹配较好的产品仍显不足。从居民踊跃认购国债可看出，大多数人对相对安全、利息收入又高于银行储蓄存款的投资工具存在巨大需求。但由于近年中国的资本市场在发展过程中出现了一些问题，使储蓄投资转化率偏低。
另一方面，中国是个资金短缺的国家，当工业化进入中期的时候，企业和社会对资金的需求越来越高，8.7万多亿元的居民储蓄可以说是社会的稳定器。如何用好这笔巨额资金？任兴洲认为，应针对导致储蓄率过高的原因，对症下药。一方面国家应继续实施扩大内需的政策，拓宽百姓消费和投资渠道，增加适销对路产品的生产，提高信贷消费的比例，迎接新一轮消费的来临。另一方面，国家应完善社会保障制度，加强信用体系的建立，增强居民投资渠道的规范和监管。
这位专家预测说，如果2003年中国股市、期市等资本市场能够走出低谷，那么居民储蓄的资金将有所转移。今年中国将加强信用体系和社会保障体系建设，扩大信贷消费渠道，因此，2003年中国居民的高储蓄态势将依然存在，但增幅可能会有所回落。
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