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银行存差扩大相关政策待调整
最近，国家统计局发布数据：我国金融机构的存差(即存款余额与贷款余额的差)已经接近3.7万亿元，占2001年GDP(9.59万亿)的38.9%。这是20世纪90年代以来，我国金融机构存差持续积累和扩大的结果。有关人士认为，巨额存差造成大量资金浪费，使金融系统存在一些不可忽视的隐患。专家们建议，针对巨额存差的调整政策应该尽快出台。
对于金融机构巨额存差形成的原因，中国社科院金融研究所的王国刚认为，金融机构举大量资金进行债券投资是存差形成的最重要因素。他说，债券投资比贷款流动性强且安全性高，特别是短期国债，成为商业银行的二级储备。目前，商业银行的存差为3万多亿元，商业银行共持有债券2.3万亿元(包括1万亿元的国债、0.6万亿的政策性金融债以及0.7万亿的金融资产管理公司定向发行的债券)，债券投资额占存差的比例为67.6%。
王国刚说，此外，随着我国对外交往的增加，经济生活中对外汇的需求不断增强。但由于人民币不可自由兑换，外汇储备成为对外经济交往的根本保障。因此外汇储备不断创新高，外汇占款持续增加。所以，外汇占款的增加是造成巨额存差的另一原因。也有一些专家认为，存差的不断扩大与金融机构惜贷有关。企业一直等待足够的资金支持，而金融机构一味地追求安全性，对放贷规模严格控制。金融机构宁可选择收益相对较差的债券投资，也不贷款给收益较高但存在还贷风险的企业。
我国金融机构存差不断扩大可能产生的负面效应也引起货币当局的注意。央行金融研究所的有关人员表示，我国存差如果无休止地扩大很有可能带来许多隐患：一是巨额存差会造成资金的浪费。巨额存差造成社会资金大量积聚在金融市场，无论是滞留在银行，还是债券市场，资金不进入实际经济部门，只是在虚拟经济中流动，很难创造实际财富。在我国当前国力不强的情况下，这种资金浪费是非理性的。
二是巨额存差可能导致较大的金融风险。从存款看，尽管利率一路下调，但由于我国消费价格指数持续下降，实际利率并不低。大量存款闲置，却必须到期还本付息，大量存差造成了巨额利息支出风险。与此同时，由于债券市场的容量较小，而巨额存差促使金融机构竞相争夺数量不多的债券，导致债券市场积聚了较高的风险。
三是巨额存差弱化了货币政策的效力。截至今年10月底，商业银行的法定准备金和超额准备金接近2万亿元，超额准备金为7000亿左右。大量的备付金相当于蓄水池，割裂了货币政策的传导机制，中央银行通过调整贴现率以及公开市场业务等途径调控货币供给的能力严重受阻，造成货币政策的效率低下。
为防止巨额存差可能造成的隐患，有关专家建议尽快制定政策，采取措施有效防止和减少金融机构的存差不断扩大。专家们的建议主要集中在三个方面：一是理顺利率结构，推进利率市场化。目前我国的利率结构不太合理，不合理的利率也间接造成了金融机构巨额存差。金融机构准备金存款利率近年来虽然由2.07%下调至1.89%，但依然与一年期存款利率持平，金融机构放贷的惰性仍较强，它们将居民存款作为超额准备金存在中央银行，这使商业银行的超额准备金大幅度增加。
专家建议央行可降低存款准备金利率，激发金融机构放贷的热情。同时可再次降低存贷款利率，适当加大贷款利率浮动范围，逐步推进利率市场化二是适当放松外汇管制，减少外汇占款。当前，我国外汇管理比较严格，企业用汇以及居民用汇都有具体的硬性规定。因此导致企业和居民用汇的需求得不到满足，而外汇占款较多，推动金融机构存差扩大三是金融机构在严控放贷的同时，选准项目和企业积极投放资金，提高资金的利用效率，减少存差。
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