中信实业银行核查近一年，终向金得利集团授信5000万元；尽管法律上没有障碍，但大多数银行出手谨慎

　　本报见习记者李玲

　　与恒源祥集团总经理刘瑞旗相比，福建金得利集团董事长林永霖的心情现在显然舒畅得多。早在今年年中，刘瑞旗捧着价值6亿元的“恒源祥”品牌，却无法获得上海任何一家银行的品牌抵押贷款；10月末，中信实业银行福州分行的一纸贷款协议给了林一个意外的惊喜：经过慎重研究评估，中信决定以林永霖个人和企业的信用以及“金得利”获得的“中国驰名商标”做担保，向金得利集团授信5000万元。

　　有业内人士评价，股份制银行在产品创新上频频出招，不仅说明银行业竞争已经开始转向对优质中小客户的争夺，反映了中型银行在这方面的优势，而且展示了股份制银行特有的制度活力。

　　尝试性信贷创新

　　作为一家固定资产在4000万元左右的中小民营企业，福建金得利集团正处在企业“二次发展”阶段，资金瓶颈一度让林永霖非常苦恼。金得利虽然每年被银行评为3A企业，但是在政策范围内的有弹性的贷款远远满足不了发展。

　　中信福州分行有关负责人告诉《财经时报》，依据《中华人民共和国担保法》规定，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产都可以作为贷款质押物。他说，10年前从几千元起家的金得利集团，今天已拥有7家紧密型公司、9家半紧密型分公司，100多个经销处，400多个经销网点，年产值过亿元，用已经营多年的商标进行抵押贷款，法律上并没有障碍，但操作中问题不少。

　　中信福州分行对金得利的全面核查是从2001年年底开始的，从企业经营理念、纳税记录到董事长个人的诚信记录，历时近一年。

　　中信人士称，一些社会性因素——直接融资市场不成熟、配套法规不完善、企业诚信不足等确实束缚了银行对企业放贷的手脚，但银行也正在政策范围和风险掌控能力以内尝试新的信贷产品。无形资产担保贷款一直是银行信贷业务的“盲区”，中信今后是否继续扩大此类业务，还要“具体情况具体分析”。

　　银行要权益保障

　　早在2000年，广东发展银行温州支行即以品牌为质押，向庄吉集团发放4000万元流动资金贷款，2001年又对高邦服饰集团办理品牌质押贷款500万元。央行行长戴相龙今年8月底在温州考察时获悉此事曾大加赞许，认为这是“在全国金融界是一个创新，在解决民营企业贷款难、质押难、担保难等问题方面具有较大的开创意义”。

　　广发行温州支行信贷部经理王峰告诉记者，温州地区的民营企业众多，多因担保难和抵押难而无法获得及时融资，但一些知名企业的品牌价值颇高，而相关的法律并未限制品牌等无形资产抵押贷款。

　　对于银行来说，信贷资产的风险控制始终是第一位的因素。王峰告诉记者，广发行在发放品牌贷款时，均与企业达成协议，即企业“原则上不得向其他银行申请贷款”，“如确需向其他银行贷款也需事先征得广发行的同意”。如此，广发行的权益将获得保障。此外，广发行还完善了相关的法律文件，“企业必须到国家工商总局进行品牌抵押登记，以防企业在不同银行多次质押贷款”。

　　不会有银行跟风

　　中信福州分行的吴先生认为，银行希望为企业拓宽融资渠道，提供多种的信贷担保方式。金得利集团以无形资产为担保获得银行授信，也透露出一个信号：那就是如果企业注重建设诚信、打造品牌，那么无形资产担保贷款，可望成为企业特别是民营企业有效融资途径。

　　不过，尽管众多知名品牌希望以价值数千万甚至数亿元的品牌质押获得银行贷款，但以无形资产为担保发放贷款还处在尝试阶段，短时间内恐怕还不会有很多银行跟风。

　　一家国有银行信贷部人士坦言：“现在银行以有形资产做担保抵押尚且出现这么多呆账、坏账，何况是看不见摸不着的无形资产？”恒源祥品牌在上海质押贷款遇阻，也反映了银行对无形资产做贷款担保的这种忧虑。

　　银行的这种担心也可以理解：毕竟品牌和股权一样都是一个变量。银行一旦接受品牌质押就会担负很大的风险，因为知名品牌并不实行“终身制”，企业的业绩、经营方针和经营者的素质都会改变品牌的价值。

　　对于银行来说，发放无形资产担保贷款的关键之一，还在于要有可信的资产评估体系和评估机构。一位民营企业总裁告诉记者：“评估体系不健全，评估权威性不到位，使得无形资产的评估带有很大的随意性。”

　　风险隐忧

　　事实上，“无形资产评估的权威与公信”一直是业内人士争论不休的问题。十几页、几十页的无形资产评估报告，支撑着数百万乃至千万元之巨，那薄薄几页纸的份量，让人轻易不敢做出决定。

　　业内人士透露，某些评估机构，只要你给钱，评估数额可以大幅调整。品牌的贵贱现在由评估机构说了算，评估结果又是交易双方的重要参照指数，如果评估机构没有法律责任，谁能保证评估不会造假？他建议，最好借鉴会计师和审计师制度，在品牌评估方面引入责任机制，避免评估行为的随意性；如果评估结果不合理，给买家带来损失，评估机构应负有相应的责任。

　　中国第一家专业从事无形资产评估的中央级评估机构——北京北方亚事资产评估有限责任公司总经理王守忠告诉记者，无形资产是指不具有实物形态而以知识形态存在的重要经济资源，一般认为无形资产应包括专利权、商标权、著作权、技术秘密、特许经营权、土地使用权、商誉等。

　　资产评估公司对企业的无形资产进行评估，要严格依照财政部颁布的《无形资产评估准则》，有比较详细的考核标准和体系。不过与国外相比，目前国内评估机构和评估体系的确有待健全完善，因此，银行开展此类业务需要慎重，要严格挑选合作的评估公司。

　　建行有关人士认为，资产评估公司提供的无形资产评估价值，也只是为银企双方提供的参考值，银行最终还要根据企业的盈利能力、发展前景等最终确定贷款发放额度，并注重贷后跟踪，力求将风险控制到最低。

　　某股份制商业银行的一位副行长还表示，无形资产担保贷款确实给他们提出了一个课题，但要真正解决，还需要一个明确的政策。“只有总行把品牌、专利等无形资产担保列入信贷政策指引中，在信贷政策中强化创新能力，我们才能更好地开展此类业务。”