助内地居民海外炒股花旗是否涉嫌操控外汇流失？

　　对于此项业务，花旗方面坚称合理合法；而外汇管理局银行处则表示“不知道花旗有这样的做法”，该局法规处的说法是，“如果现汇的钱是以客户个人名义出去的，而不是以花旗银行的名义，那就是很明确的违规”。

　　□本报记者韩瑞芸北京报道

　　只要有外币现汇账户和足够的美金，内地居民不用出境，即可办理香港或新加坡的花旗银行信用卡，并以此投资香港及海外资本市场。

　　这是花旗银行在中国内地推出的一项理财服务。

　　有专家称，此举将导致部分外汇以表面合理的程序流失于境外；但花旗方面坚称该项服务合理合法；而外汇管理局银行处则表示“不知道花旗有这样的做法”，该局法规处的说法是，“如果现汇的钱是以客户个人名义出去的，而不是以花旗银行的名义，那就是很明确的违规”。

　　借道花旗投资海外

　　手里有着5万美元闲置资金的李小姐，非常想投资市盈率较低的香港及境外股市，但苦于内地较严格的外汇管制而一直不得要领。一个偶然的机会，李从同事处听说花旗银行可以帮客户办理此项业务，便试着打了个电话。

　　花旗银行上海分行贵宾理财中心一位姓连的客户经理在电话中肯定地表示：

　　任何个人只要持有护照和身份证，便可以到该行填写“香港开户申请表”。惟一的条件是申请人必须要在银行持有现汇户(只要有境外汇款即可开办)，或是携带美元现钞亲自赴香港存款，“用现钞账户划款，香港那边是收不到这笔钱的”。

　　接下来的事情就全部交给花旗的工作人员了。“我们有专门人员统一处理这些表格，汇总信息交给香港的花旗银行，2到3天后，客户就可以拿到一个账号，然后自行现汇就可以了。”

　　当得知李小姐身处北京，连小姐称，虽然花旗北京现均实行对公业务，但有两位人员专门给私人客户介绍此项服务及有可能出现的投资风险，并协助客户签署申请表。

　　按照客户汇款金额的多寡，花旗香港将给予不同等级的服务：普通客户至少得存入3900美金以享受信用卡的最基本服务及全球支援；汇入2万美金以上的客户即可拥有相对固定的客户经理接受投资理财咨询；13万美金即成为花旗贵宾客户，不仅有一对一的理财顾问，还全免各种手续费。银行每月给客户寄对账单，客户也可通过网络银行查询账户余额。

　　这些都仅仅是前期准备。

　　问题的关键在于，有了这个账号，客户即可通过网络和电话进入香港资本市场，随时买卖股票、基金、债券等。“但必须特别指出的是，因为股票市场的波动很难预料，所有的理财顾问都规定不可以对个人客户提出股票买卖建议。”

　　“如果你真的想投资美国股市，我们也可以帮你到花旗亚太总部所在地新加坡去开立账户。”对于李小姐投资美国资本市场的强烈意愿，花旗北京的一位姓赵的工作人员如是答复，“除非客人有很好的海外股票市场操作经验，否则，我们一般不做此建议。”

　　据了解，在新加坡花旗银行设立账户的程序以及客户所享受到的服务，几乎与花旗香港一致。区别在于，香港某证券经纪机构会在客户同意的基础上，替客户直接打理其投入美国股市的所有资产，包括买卖股票的操作。当然，股市风险由客户自身承担。

　　特别的理财清单

　　针对李小姐有5万多美元闲置，又对资本市场不太熟悉的情况，花旗北京的赵小姐给其开具了以下“在国内都享受不到”的投资建议：首先，用至少2万美金投资外币优惠存款。所谓“优惠”，是指银行给客户的存款利率数倍甚至数十倍于法定存款利率。

　　当然，客户享受这种优惠并不是没有条件的，他必须先决定以某种货币为基础兑换货币(比如美元)，再从其余十几种货币中选出一种与其进行汇率挂钩(比如澳元)，并预先确定在今后一定周期内(三天、五天甚至更长)两种货币的兑换汇率。这种兑换汇率可以是客户自行确定的，也可以由其客户经理给出建议。一个周期后，如果澳元确实贬值了，即形成弱比，客户就拿到了贬值的澳元；如果是美元贬值，客户拿到的就是贬值的美元。

　　赵坦言：“这种投资是有风险的。假设客户拿到了贬值的澳元，并一直持有，持续贬值的可能性就会存在。除非客户又以澳元为基础货币，重新选择与其挂钩的货币。当然，这种投资工具比内地外汇实盘买卖的风险要小得多，起码它还有优惠存款利率作为投资保障。而在内地，如果客人将美元换成澳元，而澳元又一直跌，投资者连本都收不回。”

　　赵还透露，优惠利率存款即将在内地的花旗银行实行，而且中国人民银行已经基本同意了这个想法，但是按照政府的工作流程，内地的花旗银行用户要3个月后才能享受这项服务。

　　其次，拿出起码1万美元购买保本基金。3年后，除了本金全部归还，还有4%～5%的利率；假如这3年中经济景气，该基金还有升值的空间，其溢价可与投资者分成。“这种投资当然也有风险。举个例子，前年购买3年期保本基金的客户，明年到期时，他们的分红肯定不太理想，毕竟这两年全球大多数行业，还有美国的股市、债券都缩水得很快。”

　　最后，考虑到客户可能会有突发性资金需求，剩余的钱可以作为银行存款。

　　“因为明年会有进一步加息的可能。”

　　赵补充说，如果客户有更多的资金，银行便会建议其腾出5万到10万美元，长期持有通用电气、花旗银行等一些国内根本买不到的债券。

　　导致外汇流失？

　　“到我们花旗香港来开立账户的客人还挺多的，除了投资目的，有些人只是觉得有一个海外的账户会更安全、更妥当。”花旗北京的工作人员这样对李小姐说。但李还是觉得忐忑不安：自己人在北京，也不可能经常出境，那么大笔钱到了香港是否安全？国家是否允许个人有这样的投资行为？

　　“只要是现汇户就完全没有问题，国家允许这样的资金出入，这就同与国外做生意的资金往来是一个道理。”花旗北京的工作人员坚称，此项服务合理合法。

　　但情况似乎并非如此。

　　中国银行金融研究所的黄金老博士肯定地表示，花旗的做法是违规的：“如果客户在内地的花旗银行开设了账户并有存款，他可以要求在香港的花旗办理一个没有存款的投资账户，通过两个账户之间的转账以实现境外投资目的”，但花旗仅为李小姐在其海外分行开户，故不属此列。而且即使是前一种情况，“如果这笔现汇不属于投资目的的非人民币经常项目，根据我们国家的外汇管理条例，这种做法应该是不被允许的”。蹊跷的是，当记者就此致电花旗北京方面时，曾接受李小姐电话咨询的同一位工作人员赵小姐，却矢口否认该行开办了此项业务。

　　国家外汇管理局法规处一位官员表示，“如果现汇的钱是以客户个人名义出去的，而不是以花旗银行的名义，那就是很明确的违规。”该官员建议记者就实际业务问题，向“管理所有银行外汇业务”的该局银行处求证，但后者的回答是“不知道花旗有这样的做法”。而中国人民银行有关部门则拒绝发表评论。

　　对此，有业内人士提出质疑：“外资银行先于内资银行开设某项服务，必须要经过严格的审查程序，这种审查包括外资银行的资产状况、业务能力等。有关监管部门怎么会不知道花旗有这种操作？”

　　而更激烈的观点则认为，花旗的做法导致了变相的资本流失。“这与香港的保险公司到国内来拉客户属于同一性质。”

　　安邦咨询公司研究部主管、高级分析师贺军用前段时间比较流行的QDII和QFII打了个比方，“有富余资金的国内投资者都想投资香港、美国等资本市场，QDII和QFII的原意，是想给这些投资者以官方许可的渠道，现在都仍在继续讨论中……但事实上，资本流出已经相当严重了。”

　　来自外汇管理局法规处的说法也表明，按照规定，目前内地居民尚不能随便在国外开户，如确有出境求学等需求，亦需经该局批准，而不能由商业银行自行办理。而且，由于内地资本项目尚未开放，如境外账户的资金被用于炒股等用途，也是不允许的。

　　“然而，作为一家有标志性意义的大规模外资银行，花旗之所为，确实给中国的金融监管提出了一个难题。”贺军最后说。

　　花旗银行在给中国内地居民带来优质服务的同时，也因其一些“边缘”做法而受到各方的关注。