记者/吴金勇

　　尽管中国政府一直在努力加速汽车信贷市场开放的步伐，但这一过程并没有跨国公司们预想的那么顺畅

　　等待。还是等待。

　　对于像大众、福特、通用、丰田这些跨国汽车公司来说，要想在中国开展汽车金融服务业务，必须拥有相当的耐心。

　　根据中国入世相关法律文件——《中国加入工作组报告书》、《中国加入议定书》及其附件等内容显示，中国在加入WTO当年，将允许国外非金融机构进入，从事汽车贷款业务；而外资银行可在入世后5年内向中国居民个人提供汽车信贷业务。

　　尽管中国政府一直在努力加速汽车信贷市场开放的步伐，但这一过程并没有政府和跨国公司们预想的那么顺畅。2002年3月中旬，中国人民银行行长戴相龙在九届全国人大五次会议记者招待会上明确表示，央行正在制定“外资非银行金融机构在中国开办汽车金融服务的管理条例”，该条例将允许外国的汽车消费信贷组织、汽车服务公司来中国办理汽车消费贷款。

　　确切地说，今年2月到4月，中国人民银行对新的金融管理办法进行了两次意见稿修改。最后出来一份定稿。人民银行副行长肖钢在主持由各商业银行参加的该管理办法讨论的会议上，还在强调：汽车贷款期限要长一些，利率可适当下浮，车型也可放宽一点……随即传出的消息称，5月将出台《汽车金融机构管理办法》。其中规定，外资汽车金融公司在华代表处经过3个月申报、6个月筹备后，可升格为分公司，在华开展包括销售、消费信贷、租赁等一系列的业务。

　　脚步声一步紧一步，然后，突然没有了声息。半年过去了，开展汽车融资贷款所需的相关规定迄今还没有颁布。

　　大众汽车全球市场和营销主管兼亚太地区事务负责人罗伯特·比希霍夫博士近日向道琼斯通讯社抱怨说，中国迟迟不批准外国汽车制造商在中国提供汽车金融服务，对汽车业销售目标和中国大陆汽车市场的发展构成了严重影响。

　　罗伯特·比希霍夫表示，大众的预测是，5年内，中国私家车的购买者将在数量上增加一倍,占中国客车销量50%左右，不过这还取决于中国有关主管部门政府是否会批准外国汽车制造商在中国提供汽车金融服务，他们对此期待已久。

　　“如果没有汽车金融服务的支持，中国私家车购买者的数量很难达到大众的预测目标。”比希霍夫说。

　　苦等与分抢

　　“1998年6月12日，大众金融服务股份公司就在北京设立了代表处。4年多来，我们只是做好代表处的职责，进行各方面的联络工作和市场调查，为进入这个市场作准备。什么具体业务都没有，现在也是。”大众金融北京代表处的范先生对《商务周刊》说，“我们只能继续等下去。”

　　而福特等的时间更久，作为福特汽车公司的全资子公司福特汽车(中国)有限公司成立于1995年10月25日，拥有两个代表处：福特国际商业发展股份公司北京代表处和福特信贷公司北京代表处，分别在中国进行汽车销售和汽车信贷的业务开拓。

　　“去年年末中国加入WTO时，我们非常高兴。因为在中国开放金融市场的入世承诺中，除了人民币和外汇这样的基本业务，汽车消费信贷是惟一被列入了承诺内容的具体金融业务。”福特信贷的主管詹国栋说，他对这项业务的突然叫停感到不解。

　　与外资非金融机构无所事事的苦等相比，国内银行在汽车贷款方面的业务却呈现争先恐后，抢前抓早的态势。从1998年开始，国内银行汽车贷款业务飞速发展，截止到2002年8月末，四大国有商业银行汽车消费贷款余额已达690.19亿元。

　　中国银行去年汽车信贷余额为95.48亿，新增贷款就有61.09亿元。2002年中行打算还要实现新增翻一番。中国建设银行则提出，今年发放消费贷款100个亿，重点也放在汽车贷款上。

　　而4年来始终雄居中国汽车消费信贷市场老大的中国农业银行，在2001年汽车消费贷款余额已达134.15亿元，当年增加了近100个亿元。今年4月，农行宣称，该行2002年汽车贷款的目标确立再增加200亿。

　　农行个人业务部路先生对《商务周刊》说，从今年三季度开始，农行全系统与国内较大的汽车经销商亚飞汽车连锁总店签署了全面合作协议。到年末，农行与亚飞进行的汽车贷款额要达到20亿。亚飞在全国有500多家分店，到年底，其中的200多家基本账户将开立在农行。

　　尽管人民银行新的管理办法尚未出台，但四大国有商业银行和招商、光大等已按照今年4月人民银行讨论最后一稿的内容规定执行，现在只要客户条件满足，车型不受限制，首付可以不少于10%，期限可以长到8年。

　　一个在苦等，一个在分抢。这种鲜明的反差让一些外国投资者产生顾虑：在一些敏感的经济领域，尤其是金融业务开放方面，中国政府会不会有意放缓开放的步伐，以保护国内银行占领这块阵地？

　　冲击了谁？

　　外资非金融机构在中国从事汽车信贷业务是否会冲击国内银行呢？

　　答案是肯定的。目前，中国的私家车正以每年20%的速度增长。据预测，今年我国汽车总需求量在270万辆左右，到2010年，中国将成为继美国、日本后的第三大汽车市场，而目前中国的汽车信贷比例仅占汽车总销量的不足10%。而国外一般在70%左右，美国则高达80%-90%。相比之下，中国未来汽车信贷的发展潜力可想而知。也就是说，包括汽车贷款在内的个人业务今后将增长更快。

　　中国银行业特别是国有商业银行的资产质量一直不尽人意。这就使得个人消费信贷业务在现阶段更显弥足珍贵。陆军涛对《商务周刊》说，由于历史原因，农行的网点多在县或县以下广大城乡，在公司业务上与其他商业银行比竞争力差，这导致了农业银行的盈利能力和资产质量不高。所以人民银行在1998年出台了汽车贷款管理办法后，农行总行就提出，要力争把个人消费信贷业务做成国内市场份额最大的一家。到今年8月末，农行个人消费贷款余额1602.66亿元，较年初增幅高达31.76%，而同期的贷款本息按期收回率接近100%，一定程度上实现了个人信贷业务的良性循环。而据农行调查，去年该行汽车贷款不良率为0.46%，是所有业务中不良率最低的。

　　“《汽车金融机构管理办法》迟迟不出台，肯定对国内银行是很大的保护，毕竟国内银行才开展4年，这项业务对各行来说都很重要。”路先生说。

　　但让国内各银行望尘莫及的是，国外非金融机构资金充足，经验丰富。通用从事汽车贷款已有70-80年的历史了，通用汽车金融服务公司资产规模已近2000亿美元，其利润在通用公司总利润的35%以上，福特信贷的利润也占到整个福特汽车公司总收入的20%以上，这两家机构中任何一家的资产规模都超过了我国所有股份制商业银行的资产总规模。

　　让国内银行胆寒的还有国外机构一整套优惠的金融产品。比如国外机构可以为客户提供“全额贴息”。以全额贴息不仅可以快速批量出车，迅速占领市场，获得利润率稍厚的零配件市场，而且车贷之后，为客户提供验车、上牌照、养护、维修、租赁、救援乃至汽车掉换等一系列后续的增值服务，是更主要一个利润来源。

　　“国外汽车信贷机构的金融创新更是国内银行业无法短期内跟进的，比如车贷债权的证券化和打包处理等金融工具，迄今尚未在国内露面。”中国人民银行一位官员在接受《商务周刊》采访时肯定地指出，“如果外资银行被允许做这一业务，许多国内的消费者会弃中择洋。”

　　快揭晓的答案

　　罗伯特·比希霍夫说，大众预计中国将履行其加入世界贸易组织时的承诺，在年底之前下发推出这种服务所需的批文。

　　9月26日，《商务周刊》就《汽车金融机构管理办法》何时出台一事询问了中国人民银行某处的魏处长。据他透露，这个“本应及时发布，但由于方方面面原因才一拖再拖”的《办法》，人民银行已上报了，“相信最近很快就会有好消息”。

　　年底或明年初，我们也许就会看到新管理办法。福特、通用和大众公司预计将在首批申请开展汽车融资业务的公司之列。然而，即使在那个时候，市场形势依然并不明朗。一些业内观察人士称，这个管理办法即使出台，国外非金融机构暂时也做不了。因为他们还要有一个准入资格才行。

　　在外资汽车公司中传阅的一份初步草稿中，对开展这一业务的最低资本要求为近1.2亿美元。汽车行业的管理人士表示，相对于墨西哥200多万美元的要求，中国要求的这一数目将是全球最高。由于汽车融资业务在很大程度上依赖于债务，前期的巨额成本，意味着各公司将需要数年时间才能实现盈利。

　　一些并不乐观的人士认为，这个姗姗来迟的《汽车金融机构管理办法》可能还会对外资机构进行一些限制。比如：

　　外资股权限定问题，这显然是渐次放松的过程；

　　品牌限定问题，即像福特这样的汽车金融公司是只能对福特系列提供汽车金融服务呢，还是跨品牌服务？如果是跨品牌服务，那么对国产品牌和中资汽车金融公司几乎是一次全面反击；

　　融资对象问题，如果外资汽车金融公司既可对经销商又可对终端客户提供金融服务，则显然给中国车贷市场带来的冲击更大些；

　　汽车租赁服务问题，外国企业金融公司能否提供汽车租赁服务？如果可以，则对中国本土汽车租赁企业无疑是沉重一击；

　　与车贷相关的金融创新问题，如不允许外资金融公司将车贷债权通过灵活的金融创新流动起来，则竞争优势将削弱大半。

　　(10月8日，本期杂志截稿之时，中国人民银行终于公布了《汽车金融机构管理办法》征求意见稿。)