王晋刘涛

　　编者按“我方认为，金融监管推动了金融创新，没有金融监管的创新就像一只飞不高的小小鸟。”日前，北京银泉大厦二层报告厅座无虚席，掌声阵阵，一场别开生面的金融监管辩论赛正在举行。来自人民银行下属支行的辩手们唇枪舌剑、互不相让。正方是人民银行烟台市中心支行代表队，反方是人民银行郑州中心支行代表队。形式新颖的辩论引发与会者的思考，这是中国青年金融论坛举办的系列活动之一。我们特别将双方观点整理如下。

　　正方：

　　金融监管推动了金融创新

　　放眼当今世界，金融创新风起云涌，金融监管对金融创新起到了推动作用。之所以认为起到了推动作用，其辨别标准是，金融监管对金融创新始终起到积极的促进作用。第一，金融监管为金融创新构筑了健康发展的环境，这就是公正、公开、公平的环境；第二，金融监管对金融创新搭建提升层次的平台，不断提高金融创新的层次，具前瞻性；第三，金融监管为金融创新开辟了广阔的空间；第四，金融监管为金融创新持续发展保驾护航。

　　从三方面可以看出金融监管推动了创新。从创新的过程看，监管在规范和指导中推动了金融创新；从创新的特征看，监管有力地防范了风险，推动了创新；从创新的分类看，金融创新分为市场创新和制度创新，这都离不开监管。20世纪60年代以来，世界各国一方面放松管制，另一方面加强监管，而改革开放以来，中国金融业新兴业务蓬勃发展，监管必须及时跟上。

　　事实证明，在监管下，创新得到了很好的发展。第一，从内在发展规律看，没有规矩不成方圆，金融监管推动金融创新向高层次发展；第二，从创新的发展史看，监管已经推动了金融创新；第三，放眼金融业发展的未来，我们认为监管必将促进创新的发展。只有放松管制、加强监管才能照亮创新的发展进程。

　　反方：

　　金融监管阻碍了金融创新

　　金融监管必然阻碍创新的发展，这种阻碍有一定的必然性：第一，从监管的本质看，监管必然阻碍金融创新。因为监管的本质是对既有金融秩序的肯定，而创新的本质是打破现有的稳定的秩序，监管对创新来说，是一种约束、限制、监督，虽然必要，但必然起到制约作用；第二，监管先天的滞后性阻碍了创新；第三，监管的非完善性也制约了金融创新，应不断对监管手段予以完善。

　　我方认为，第一，从理论上看，二者目的相悖，监管要求金融及风险最小化，创新要求利润最大化，监管是以限制为出发点的，二者目标迥异；第二，从实际效果看，监管也延缓了创新速度和品种，监管要求创新经过层层申报，批示审查过程等复杂的环节和过程才能创新。

　　金融创新就是为了规避管制，以事实为例：其一，20世纪30年代，美国颁布了当时以管制最严格著称的《Q条例》，条例中的内容严重影响了商业银行的经营，导致资金大量流入股票和债券市场，银行的生存受到严重威胁。其二，我国创新活动举步维艰，有调查表明，有优质客户转移到外资银行，这表明现有中资银行提供的产品、服务的不足。我们不应回避这一事实。

　　创新的动力来自企业内部，创新先于监管而存在，有创新才有监管，监管主观上要求促进创新，但实际中却阻碍了创新；我国加入世贸组织后，为应对金融业更激烈的竞争，必须加快创新，而目前我国金融创新要经过审批等长时间的等待。

　　文／本报记者王晋 实习生刘涛整理