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鑫国联期货:元月10日国内期货评论


http://finance.sina.com.cn 2006年01月10日 17:47 鑫国联期货

  沪胶:多单乐观持有,设好止赢位置

  沪胶小幅向上拓展空间,保持多头思维。主力0604合约早盘以18840报开,盘中价格温和震荡向上,尾盘价格报收在18900,全天成交61904手,减仓304手。

  从技术面看,沪胶保持上升速率,整体格局运行良好。技术指标方面,rsi(14)指标稳
步上移,而KDJ指标高位钝化,显示强势获得保持;如果从波浪理论的角度理解,目前行情运行在上升第五浪的第三小浪的第三子浪中,符合前期对高点突破的预期,上方空间再次被打开;而均线系统则以多头发散排列,短期均线给予价格直接支持,可以考虑把止赢设置上移至20日均线处。此外,日胶指数则相对谨慎,沿着短期上升趋势线震荡上行,目前仍未能有效挑战纪录高点,存在回调重新蓄势的需要。

  基本面方面,年初供应忧虑和买兴复苏限制价格的下方空间。国内有限的资源不足以支持新胶上市前的巨大供应缺口,虽然买盘并未完全改变对高价的谨慎态度,但价格回落将会激励观望买盘,国内供应商亦持货观望,等待更佳出售时机。上海市场今日标一胶报价持稳于18300-18400元/吨,成交价多在18300元/吨左右。越南3L胶市场现货短缺,有货的胶商多惜售,调高报价,最新价18000元/吨左右(17%票),听闻,最高报价18500元/吨。

  综合以上的分析,目前价格强势稳定,仍有上涨空间,继续保持多头思维。操作上,继续持有0603合约在17470附近补回的中线多单,收盘价跌破18300区域离场。

  连豆:再次低开高走,多头谨慎观望

  周二连豆再次低开高走,买盘继续逢回调吸筹,前期多单继续持仓观望,持币者不宜急于进场交易。主力0605合约早盘以2710报开,盘中价格震荡上行,尾盘报收在2735,全天成交221466手,增仓23970手。

  从技术面看,连豆目前虽然定性仍为反弹行情,但演化为反转的可能性正在增加。技术指标方面,RSI(14)此次跟随价格上涨只达到65位置勾头,重新回落至50位置,表现出反弹特征,而KDJ指标高位死叉空头发散,整体面临调整压力;均线系统正由空头发散向多头排列转化,价格失守短线均线,但位于中期均线上方,处于短线调整,调整深度需要进一步观望;从黄金比率看,节前价格在11月28日以来的最大涨幅回吐0.382幅度处获得支撑,节后价格再次刷新此次上涨新高,但上周未能突破短期压力2800位置,本周跟随美盘向下调整的可能性较大,回调深度可能会回吐此波涨幅的38.2%,即主力0605合约在2680附近。而美盘方面,美豆指数震荡中向上拓展空间,上方目标可以看高至660美分附近,下方610美分附近有较为牢固的支撑,从目前的走势看,本周价格还将考验该区域。综合以上的分析,价格走势由反弹演化为反转的可能性依然存在,保持看多思路。

  基本面方面,短期利空集中打压价格,定性仍未回调,利空效应过后可以考虑多头介入。市场在美国农业部(USDA)1月12日公布产量报告前轧平头。与此同时,气象预报机构DTN称,预计阿根廷10日和11日将有零星降雨,而12日至15日雨量可能变大。 巴西方面,预计巴西南里奥格兰德州和帕拉纳州1月6日当周天气仍然干旱炎热,而1月16日当周可能有少量降雨,但或许还将持续干旱。

土耳其出现的禽流感病例使得市场对禽流感的忧虑重燃,增加了买盘的观望情绪。中国大豆进口商对订购大豆持谨慎态度,担心新爆发的禽流感可能减少春节後的养殖业饲料需求.中国是全球最大的大豆进口国.贸易商周一称,自圣诞节以来他们看到的交易只有四五船,其中两三船为2月交货的美国大豆.其余是5月或6月船期的南美新作大豆.北京一家国际贸易公司的交易员说道,“多数买家仍谨慎行事,他们不会著急采购.中国现货市场比期货市场疲软.”他补充说:“还是受禽流感影响.真正的影响才刚刚开始.”交易商称,许多买家尤其不愿从美国订购2月船货,因为自3月起更为廉价的南美船货将上市.

  综合以上信息,短期利空消息催生价格技术回调时机,但国内期价走势抗跌,未来走势需进一步观察。从操作角度考虑,前期多单继续持有,持币者场外观望。

  沪铜:短线多头为主,不留隔夜头寸

  沪铜周二在坚挺的现货提振下再次刷新高点,考虑隔夜风险,以日间多头交易为主。主力0603合约早盘以43400报开,盘中价格震荡上行,尾盘价格报收在43760,全天成交34412手,减仓2750手。

  技术面,伦铜再次向上稳步拓展空间,近期价格获得均线系统与前期震荡区间上轨的支撑。指标方面,rsi(14)指标明显背离,而KDJ指标同样具备背离特征,但是在价格明显勾头之前还需观望;价格目前继续位于所有均线上方,均线多头发散程度呈现扩散特征,30日均线是较为关键的支撑位置; L ME铜的支持位跟随行情演绎已经上移至4300上方。整体看,目前价格温和向上拓展空间,下方技术支撑较强。

  基本面方面,库存持续增加,现货升水下滑,后市看跌预期正在增强。市场报道显示基金继续做多意愿正在减弱,LME市场现货升水也出现滑坡,持续增加的库存对价格的压力将会在行情逆转时集中体现,目前应保持高度警惕。中国需求是价格能否维持高位的关键因素。由于国内供应吃紧且国际铜价强劲,周一中国现货铜价较上一日再度上扬1180元一吨.未来数周供应紧张可能支撑国内铜价,并激励中国进口增加.中国是全球最大铜消费国.交易商称,预计中国国家物资储备局(SRB)将交割约2万吨的上海期货交易所1月期铜合约,这将有助于缓解供应紧张的局面,但是将不会逆转铜价走势.交易商称,农历新年假期过後供应紧张的局面将更加严峻,因购买将再度加速.虽然目前市场正在寻找一切因素推高价格,但是价格上涨的动能开始显得谨慎,这增加了价格短期见顶的忧虑,然而下方空间暂时依然有限。

  综合以上信息,国内走势在总体跟随外盘的同时,获得国内现货走强的支撑,短期下跌空间有限,但持续上升的库存以及温和走低的现货升水正削弱市场上涨动能,仍不宜做方向性选择。操作上,继续保持观望,如遇价格大幅下挫,可以参与日间短多交易。

  鑫国联期货 江洋


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