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鑫国联期货:日胶跌停沪胶驻足观望


http://finance.sina.com.cn 2005年12月15日 16:50 文华财经

  日胶周四仍未止住下跌步伐,连续第三个交易日跌停,而沪胶表现出较强的抗跌性,在技术支撑区域启稳整理。主力0603合约早盘以17400跟随日胶低开,盘中价格启稳走高,尾盘价格报收在17560,全天成交129890手,减仓1050手。

  

  从技术面看,沪胶周四止跌启稳,日胶延续深幅回调走势。从各项技术指标看, 价格属于强势回调,rsi(14)指标跟随价格回落,但在50位置上方走平,而KDJ指标强势区域死叉向下发散排列;如果从波浪理论的角度理解,目前行情运行在上升第五浪的第三小浪的第三子浪中,整体的格局将会是向上的,目标或将突破前期的高点;今日价格再次获得17470附近的区域的强力支撑,17470附近首先是10月18日阶段性高点至11月18日阶段性低点下跌幅度回吐0.382的位置,其次该区域是至11月18日低点上涨至周一高点回落0.5的位置,最后该位置是9月8日阶段性高点的位置,同样也是10月18日下跌途中整理区间的下轨。总体看,近两日的大幅回落属于调整行情,目前17470附近补回的中线多单继续持有。此外,日胶指数连续第三天跌停,价格将会考验上升通道的下轨,该通道下轨由8月18日阶段性低点和11月8日阶段性低点构成,目前中期均线仍向上发散排列,短期均线高位勾头,但偏离价格较远,短期超卖特征比较明显。

  

  基本面方面,近日国内外胶价因日圆反弹以及贵金属下挫而走软。东京工业品交易所(TOCOM)期胶周四跌至两周低点,因美元走软且贵金属价格回落,亚洲市场现货交易因此受到抑制,买家缩手静候价格继续回落. 东京一经纪商称,"期胶走向取决于汇市及贵金属市场的波动." TOCOM期胶本月剩下时间预计将继续承压,因投资者急于在圣诞节和新年假期前锁定获利. 1-2月装船的泰国三号烟片胶RSS3 FOB卖方出价下跌0.05美元,报每公斤1.63美元.买方出价为1.60. 同期装船的泰国轮胎级STR20胶卖方出价亦跌0.05美元,报1.63.

马来西亚轮胎级SMR20胶又跌0.03美元,报1.65,买家出价为1.62.印尼轮胎级SIR20胶亦降0.01美元,报1.59-1/2. 新加坡一交易员称:"东京期胶继续走跌影响到了实货销售,因为买家不大情愿购货." 泰国出口级橡胶原材料--指标三号无烟胶片(USS3)本周下滑3%,周四报每公斤63泰铢. 泰国60%浓缩胶乳的原材料--田间胶乳持稳于约60泰铢.泰国60%浓缩胶乳1月桶装货的报价为每吨1,200美元,散装货为1,100美元. 在印尼,橡胶原材料的价格持稳于每公斤14,800-15,000卢比左右.印尼交易员称,棉兰等一些地区供应吃紧. 上海市场标一胶今日主流报价17400元/吨,浙江市场报价17300-17400元/吨。

  

  从供求状况看,胶价的整体上行态势不会改变。近期胶价的波动主要是由短期投机因素和金融属性导致,供求状况并未出现明显的改变。通过对明年新胶上市前的供求局势分析,胶源紧张将会推动价格再创新高。据泰国《世界日报》报道,近日,国际市场天然橡胶价格达到每公斤227.6日元,创下历史新高。据分析师预测,由于泰国橡胶产量减少等原因,国际市场橡胶价格可能会再创新高。致使天然橡胶价格再创新高的主要原因是:一是泰国南部气候反常,雨季延长,延误生产,使橡胶产量下降;二是泰国南部不安定,导致商家信心不足,急于大量收购;三是由于中国汽车产量不断增加,因此对橡胶的需求也不断扩大。

  

  综合以上的分析,期价本周未能维持加速上涨行情,展开深幅回调,但沪胶主力合约如期在技术支撑位置获得启稳,同时供求关系支持中期上扬走势,可以考虑补回周二离场的中线多单。操作上,持有主力0602合约在17470附近补回的中线多单,以17200区域做为止损离场位置。

  

  鑫国联期货 江洋


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