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鑫国联期货:6月30日沪铜期货评论


http://finance.sina.com.cn 2005年06月30日 18:19 鑫国联期货

  周四,沪铜大幅高开,盘中温和震荡整理。主力0509合约早盘以32860报开,盘中价格温和整理,尾盘收在32850,全天成交70630手,减仓4386手。

  (一)技术面显示价格目前位于高位区间整理

  技术面显示,LME铜价价格如预期在3250至3300区间获得支撑,短空暂时获利了结,等

待市场给出进一步明确的信号。从黄金比率角度看,价格继续位于纪录高点与5月17日低点至6月20日高点涨幅0.618位置之间震荡,但价格未跌破0.618位置之前,阶段性上涨行情就仍未结束,目前走势只能理解为强势整理,继续保持区间震荡操作思路。从形态上看,上周期价未能有效突破上升楔形上界,上方继续存在压力,如果上升楔形的形态获得确立,后市下跌的可能性将会较大。而沪铜价格跟随外盘走势的特征明显,在外盘选择突破方向之前,价格将维持高位宽幅整理。

  (二)基本面整体利多未有明显变化,但是价格继续上涨还需刺激

  从基本面看,日前市场利好消息依旧不少,美国5 月耐久财订单和5 月新屋销售表现强劲,LME、COMEX库存持续下降,生产因罢工可能中断,但基本金属供求关系的紧张程度正在转变,受此影响除铜以外的基本金属,都走出一波较为明显的下跌行情。市场均对铜与其他金属背离情况能维持多久表示怀疑。从铜的供应角度看,加工费用(TC/RC)继续上升表明铜精矿的增加刺激精炼铜的产出,供应量应保持稳定增加的态势。但从需求角度看,目前消费淡季,但显性库存却继续减少,各生产商都面临潜在的罢工威胁,因此市场理解应有相当数量的隐性库存集中在贸易商之间流动,并未进入消费领域,同时有传言认为基金手中至少控制了30万吨的隐性库存,如果在消费旺季来临之际,需求无法得到有效激励,该部分隐性库存将不会快速消化,市场会面临较大的现货压力,市场的风险将会爆发。另外,目前油价连续走高,美元汇率也稳步上扬,均不利于铜价。

  (三)交易系统信号

  根据机械化交易系统的指示,0508合约6月23日平多翻空,目前空头继续持有,空头持仓价格为33440,目前每手浮亏-1850元;0509合约6月23日平多翻空,目前空头继续持有,空头持仓价格为32350,目前每手浮亏2500元。

  (四)操作指导,短线区间做震荡

  目前价格波动性较大,应将风险意识放在首位。在市场逆转之前,过早的沽空同样面临较大的风险,因为多头行情将维持到何时,目前难有定论,所以只能从技术角度,先短线交易。目前LME价格在3435至3250之间的区间震荡,建议投资者在价格反弹至3400位置尝试沽空,在3300附近考虑获利了结,止损位放在3450。

  鑫国联期货 江洋

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