中大期货：6月30日期市简要新闻

http://finance.sina.com.cn 2005年06月30日 17:48 中大期货

　　简要新闻及行业动态：

　　(一)连豆部分：

　　1。　6月29日美国中西部大豆主产区气象预报

　　以下气象预报信息来源于气象服务机构Meteorlogix(前身为Weather Services Corp，WSC)：　

　　美国中西部地区概述--过去24小时中部和西部多数地区出现零星阵雨和雷暴，雨量5-19毫米。气温为31-36摄氏度。预计：　

　　今日--部分地区多云，午後和夜间有零星阵雨和雷暴，预计雨量为3-13毫米。气温为31-36摄氏度。今晚--部分地区多云，少量阵雨和雷雨。气温为21-26摄氏度。明日--部分地区多云，午後和夜间有零星阵雨和雷暴，降水量为0.10-0.50英寸(3-13毫米)，局部雨量较大。气温为29-35摄氏度。展望--周五东部有连绵小阵雨，其它地区多干燥，周六多数地区干燥，周日西部有零星阵雨和雷阵雨，东部天气多干燥。周五和周六的气温接近正常温度，周日接近至高于正常温度.对作物的影响--天气总体利于中西部的中部大豆生长。东部地区虽降雨量增加，但或许不足以缓解该地区旱情。近期炎热干燥的天气已加大了作物的压力。

　　2。　巴西巴拉那瓜港大豆离岸价较CBOT大豆期价升贴水

　　圣保罗6月29日消息：以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：　

　　(报价单位为美分／蒲式耳)　

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　05年7月　(较CBOT 05年7月)　　-12　　　-01　　　-06　　　-01

　　05年8月　(较CBOT 05年8月)　　-10　　　＋01　　　-06　　　-01

　　05年9月　(较CBOT 05年9月)　　-07　　　-02　　　　00　　　持平

　　05年10月(较CBOT 05年10月)　　＋07　　　＋02　　　＋12　　　＋02

　　06年3月　(较CBOT 06年3月)　　-25　　　＋05　　　-15　　　＋10

　　06年4／5月(较CBOT 06年5月)　　-40　　　-05　　　-25　　　持平

　　(二)金属部分：

　　1。　5月智利铜产量同比增长0.1%至454720吨

　　圣地亚哥6月29日消息：周三智利政府统计协会表示，5月智利的铜产量较去年5月增长0.1%至454,720吨。今年1-5月智利铜总产量为210万吨，较去年同期增长0.6%。国家统计协会表示，5月产量增长主要是因为Codelco公司，Collahuasi铜矿以及Sur Andes铜矿产量增长。5月智利生产了238,538吨精炼铜以及194,919吨电解铜，其中包括阴极铜。去年智利的铜工业产量较2003年增长9.8%至539万吨，因生产商扩大及引进新工程来满足亚洲，尤其是中国的快速增长需求。中国是世界最大的铜消费国家，目前需要大量铜来满足其生产工业需求。最近铜价格触及纪录高点，因为全球库存处于低位。预计今年智利生产555万吨铜，主要是因为Codelco公司以及BHP Billiton公司Escondida铜矿产量增长。

　　2。　智利Codelco公司称无意竞购俄罗斯Udokan铜矿

　　圣地亚哥6月28日消息：智利Codelco公司周二称，该公司称没有兴趣竞购俄罗斯Udokan铜矿。该矿位于西伯利亚地区。该公司发言人Sandra Guijarro称：“Codelco对购买俄罗斯的Udokan铜矿没有兴趣。”俄罗斯当天稍早表示，智利铜公司对位于俄罗斯与中国边境的Udokan铜矿感兴趣。该矿预计铜储量在2000万吨。智利矿业部长Alfonso Dulanto目前正率领25人的代表团对俄罗斯进行访问。他将于俄罗斯当地时间周三上午10点(格林威治时间1400)召开电话记者招待会。他没有透露这次招待会的主题。俄罗斯预计将会在11月进行Udokan铜矿的拍卖权。2月俄罗斯自然资源部表示，对像Udokan铜矿等俄罗斯战略资产的招标，至少51%的股权归属俄罗斯国有。Codelco公司去年生产了180万吨铜，该公司计划通过从国内外新矿的开发，到2012年将产量增加至250万吨。

　　(三)燃料油部分

　　1。　新加坡燃料油价格走低，追随全球指标原油大跌走势

　　新加坡6月29日消息：新加坡燃料油价格周三走低，追随全球指标原油大跌走势，市场早盘时短暂回到正价差状态。　7月和8月燃料油掉换价差周三早间为每吨25美分的正价差，为三个月来首见，但此後又恢复到15美分的逆价差。周二时为25美分的逆价差。　指标180 CST燃料油价格约报每吨262.70美元，低于前一日的269.50.380 CST燃料油价格为每吨247美元，低于昨日的255.25美元。两者价差由周二的每吨15美元扩大至15.70美元。　上海期货交易所9月燃料油期货合约结算价报2,752元。

　　2。　IPE布兰特原油期货因美库存增加而收低，但削减跌幅

　　伦敦6月29日消息：英国伦敦国际石油交易所(IPE)布兰特原油期货周三收低，因美国一周原油库存增加。不过期约於尾盘削减跌幅。　8月布兰特原油合约结算价报每桶56.15美元，下跌1.03美元，成交57,709手。纽约商业期货交易所(NYMEX)8月原油合约结算价报每桶57.26美元，下跌0.94美元，较周一创下的纪录高位60.95低逾3美元。美国能源资料协会(EIA)公布美国一周原油存增加110万桶至3.285亿桶，炼厂产能利用率增加1.5个百分点至96.3%。数据公布後油市卖压增强。调查的结果为原油库存减少140万桶，炼厂产能利用率增加0.5个百分点。　A。G。　Edwards分析师称，“库存报告是利空，原油库存在这个时候增加是很不寻常的，尤其是炼厂的产能利用率超过96%。”　EIA数据并显示，馏分油与汽油库存分别增加170万桶与30万桶。　IPE 7月柴油期货结算价报每吨513美元。

　　(四)棉花部分

　　1.纺织品配额取消后主要生产国竞争格局

　　编者按：受《纺织品与服装协议》(ATC)的制约，中国等国的纺织品与服装出口规模一直受到限制。德意志银行研究所最近发表了题为“纺织品与服装协议终止后中国成为世界服装生产基地的条件已经成熟”的研究报告，从原材料供应、工资成本、质量、地缘优势及批量生产能力等方面分析了ATC终止后各主要生产国及地区与纺织品服装进口国之间形成的新的供货格局。这些内容对我国相关机构和企业了解纺织品与服装配额取消后，各生产国与中国企业的竞争关系有参考价值。　

　　一、市场份额的新规则和价格压力　

　　美、欧和日本服装进口占世界市场的份额超过80%。配额取消使美国和欧盟的保护墙坍塌，世界服装市场供货商所占份额将通过价格竞争重新确定。一方面，供货国数量将增加，但主要进口国会将供货国集中在几个主要国家；另一方面，由于配额取消及供大于求，加上工业国纺织品与服装需求几乎不会扩大，行业内价格压力陡增。TextilesIntelligence的研究表明，2001年至2003年美国自中国进口纺织服装的价格跌幅超过50%；2002年和2003年欧盟从中国进口纺织服装的价格下降超过33%。　

　　二、中国及与中国竞争国家的情况　

　　配额取消后，中国与土耳其、欧盟新成员国及中东欧国家、地中海沿岸国家、印度和巴基斯坦等国处于竞争地位，但中国将以规模效应和工资成本低等优势取胜。　

　　(一)中国纺织品和服装生产具有规模和成本优势，占世界市场的份额将超过50%　

　　中国纺织品和服装生产具有如下优势：1。劳动力市场潜力大，仍将保持工资成本低的优势；2。作为世界上最大的棉花生产国，中国纺织品原材料供应不受前期产品进口限制；3。产品质量能达到客户的要求；4。具有大批量生产能力。在纺织品配额取消前，中国就已在纺织机械行业进行大量投资。据国际纺织机械制造商协会(ITMF)发布的数据，1994年至2003年，中国拥有全球55%的织机和23%的纺纱机；5。基础设施较好；6。与工业国家采购商之间已建立了长期和良好的关系，并在纺织品和服装市场占据主导地位。　

　　2003年，中国占全球4000亿美元纺织品和服装贸易的20%。配额取消后，中国所占世界市场份额短期内会大幅增长至超过50%。　

　　(二)土耳其与欧盟有地缘优势，但工资成本相当于中国的三倍　

　　在配额时期，土耳其是欧盟的主要供应商。配额取消后土耳其面临巨大挑战，其优势主要体现在时装产品供货时间快。虽然土耳其具有原材料自给、机械设备性能良好、产品质量好和工资成本低于西欧及产品可免关税进入欧盟等优势，但其工资成本是中国的三倍，批量生产能力也不及中国。土耳其面临的问题是纺织品和服装出口对欧盟的依赖性太高，对美和日本出口没有任何优势。为此土耳其将发展其它门类的工业，以减少对纺织品和服装工业出口的依赖。总体上看，土耳其在欧盟的进口市场份额将会下降。世贸组织认为，土耳其将在欧盟15国失去约3%的服装进口市场份额。　

　　(三)欧盟新成员国和中东欧国家的环保、卫生和安全标准费用将增加，生产成本是中国的五倍多　

　　新加入欧盟的国家及中东欧国家(包括乌克兰)与欧盟15国有地缘优势。德国企业早已把上述地区作为转移生产的首选地或进行来料加工的车间。原来这些国家享有充足的配额和免关税优惠，向西欧国家出口很方便，而且大部分产品是敏感类别产品，而其它国家(如亚洲)出口敏感类别产品则受到配额的严格限制。配额取消后，欧盟新成员国及中东欧国家的纺织品和服装生产具有下述特点：1。为适应欧盟的卫生、环保及安全标准，生产成本费用大大增加；2。生产成本是中国的五倍多；3。生产率低下。新入盟国家纺织行业的增值仅相当于欧盟15国的10%，而就业人数相当于欧盟15国的60%；4。劳动力市场潜力不够。　

　　与土耳其一样，上述国家销售市场主要集中在欧盟15国，其在世界服装贸易市场的份额也会减少。随着收入的增加，其国内市场的需求将逐步上升。　

　　(四)地中海沿岸国家仍然享受普惠制优惠　

　　地中海沿岸国家包括北非国家的工资成本较低，与欧盟也有着地缘优势，但出口不受配额限制所具有的优势已消失，对欧盟出口市场份额也将减少。值得指出的是，配额取消后地中海沿岸国家仍然享受普惠制优惠。如果在世贸谈判的框架内达成关税减让协议，这些国家的普惠制受惠幅度将明显减少。　

　　(五)印度等国的劳动生产率低于中国　

　　印度及巴基斯坦等国也与中国一样拥有低廉劳动力，原材料供应自给。印度、孟加拉、柬埔寨或越南的绝对小时工资虽低于中国，但劳动生产率也低于中国，因此其单位工资成本比中国高。麦肯锡(McKinsey)公司研究表明，印度生产效率只及美国的35%，而中国生产效率相当于美国的50%。　

　　三、出口市场份额迅速下降国家的情况　

　　原来靠配额保护发展纺织行业的国家，现在则失去了优势。纺织品与服装协议的终止对墨西哥和加勒比海盆地国家、亚撒哈拉非洲经济区和毛里求斯及马达加斯加等岛国的影响较大。　

　　(一)墨西哥和加勒比海盆地国家对美出口迅速下降　

　　中国加入世贸组织后，墨西哥和加勒比海盆地国家对美出口纺织品与服装迅速下降。配额取消后形势将更加严峻。由于与欧盟没有地缘优势，当美国将需求更多地转向亚洲时，墨西哥和加勒比海盆地国家无法找到替代市场。世贸组织认为，配额取消后墨西哥占美国服装进口市场的份额将可能从10%降至3%。　

　　(二)亚撒哈拉非洲经济区及岛国受影响严重　

　　从国民经济学角度看，配额取消对亚撒哈拉非洲经济区和毛里求斯及马达加斯加等岛国将带来重创。原来上述国家服装生产完全依赖贸易限制和普惠制协议的保护才得以维持。在美国与非洲签订的“非洲增长与机遇法案”(AGOA)的保护下，亚撒哈拉地区生产的服装可以不受配额和关税限制进入美国市场。配额取消后，仅存关税优惠。　

　　由于上述国家靠进口前期原材料，如果原材料来自一个不享受制成品进口国普惠制优惠的国家，上述国家制成品的低关税优势也就不复存在。此外，由于岛国与外界隔绝，其交货速度、可靠程度和生产效率等均存在问题。他们不仅将失去国际纺织品贸易的市场份额，而且其就业也会下降。　

　　四、工业国家的形势纺织品与服装配额取消对工业国家的影响不尽相同，归纳起来主要有以下几方面。　

　　(一)欧盟国家已经习惯价格竞争　

　　欧盟15国纺织服装企业几十年来已经习惯面对价格竞争，他们对配额取消的心态很平和。具体来看，不同国家对价格压力的反应有所不同。德国将精力集中在生产高附加值的纺织品(技术纺织品)和服装设计及营销方面，几乎不再进行劳动力密集型的服装生产。意大利将凭借高度灵活性、质量上乘和时装优势立足于服装市场。　

　　(二)低工资国家不具备竞争力　

　　从长期看，欧盟企业在靠价格取胜的产品上没优势。葡萄牙、西班牙、希腊等低工资国家由于价格竞争不过中国和印度，生产领域就业人数将会下降。配额取消对德国企业在国外的生产基地也会产生影响，已转移至地中海沿岸和东欧的批量服装生产企业将面临巨大竞争压力。　

　　(三)美国等国将寻求新的保护措施　

　　美国企业不像欧盟企业那样对新竞争关系做好了调整。他们面对亚洲低价竞争仍在表达寻求新保护措施的愿望。美国服装行业就业下降将不可避免。　

　　(四)“无工厂”企业将成为赢家　

　　西方工业国家由于工资成本居高不下，纺织服装行业日渐形成“无工厂”企业。他们并不将精力集中于生产，而是集中在纺织服装的贸易和采购方面。这些企业关注地是如何用尽可能优惠的价格购买消费者所需要的高质量服装。配额取消对这些企业自然有利，他们的选择余地明显增加。对服装零售商来说，配额取消意味着采购价格明显降低。但由于竞争加剧，零售商被迫将低价采购所获的部分利润转让给顾客，消费者可从低廉价格中获益。　　

　　2.涉棉企业如何看待棉价不振之因

　　近日国内皮棉市场呈现行情上涨乏力，市场观望等待气氛浓厚的特点，这直接表现在现货成交的委靡不振。而无论是从中国棉花信息网前期所作工商库存调查，还是近日召开的中国国际棉花会议，以及网友广泛讨论的情况来看，资源偏紧甚至存在缺口确是不争的事实，需求不旺是棉价在目前时段仍表现平淡的重要原因。那么在这种观望等待中涉棉同行究竟抱持着怎样的心态？他们怎样看待目前的市场行情？棉花价格究竟要被羁绊多久？带着这些问题，笔者采访了身处不同行业的涉棉人士。　

　　棉花经营企业的代表表示，棉花价格在目前阶段仍然受制于纺织行业的挤压(供给状况决定，还未到棉花决定纺织的阶段)，棉价走势步履蹒跚与纺织全行业的生存环境和运行状况恶化有直接关系。出口受限、加上目前正值纺织淡季，纺织品销售价量有不同程度下滑。而许多小型纺织厂由于接单不足，已经出现大批转让的现象。据山西某大型棉花经营企业介绍，在对该省一家亚洲规模最大的细纱机厂的销售情况跟踪中发现，从去年下半年开始，纺机销售的火爆局面一去不返，这与纺织厂扩产增锭速度下降有关，而更进一步的原因是纺织厂的产销形势不佳，资金运行紧张。在今年纺织出口频繁遭遇贸易摩擦，市场环境更趋复杂的情况下，我们可以判断，纺织行业的投资高峰已经过去，全行业已进入调整时期。以上情况带来的结果是，棉花消费速度减慢，企业原棉库存时间缩短，这导致企业采购需求的整体不旺。　

　　供给方面，一个可能影响市场供求的因素是8月底农发行的“双结零”政策，企业为了获得继续贷款的信用等级，会在短时间内抛压兑现，从而带来市场资源量的增加。此外，进口棉价格目前仍有较大优势，由于从签约到到港之间有1个多月的时间，所以7月份的外棉签约状况值得关注。以上因素对于8月份棉花缺口的最终兑现，以及棉花价格的走势将产生直接影响。　

　　期货业人士通常会从全局的角度看待棉花市场。针对近日行情反复涨跌的情况，他们认为在基本面上，应该从宏观经济和周边市场的角度来分析棉花走势。目前国际、国内经济运行状况都明显偏弱。在国内，带动经济增长的三架马车--投资、消费、进出口--受到不同程度的抑制：投资导向型的行业，如房地产、汽车等受到明令限制，而紧缩银根的政策则从去年开始就影响着包括纺织行业在内的众多行业；消费在拉动国民经济增长中的作用仍没有充分体现，受经济景气回落以及就业压力的影响，消费信心和实际需求仍存在压力；出口导向型的增长方式在今年受到了很大挑战，主要源自欧美对中国纺织品的设限、特保。经济运行状况不佳直接导致市场成交意愿的下降，资金对于投入到棉花市场兴趣下降，同时观望心理增强。在周边市场上，目前国内大豆、玉米等农作物的市场运行状况普遍疲软，对棉花也产生了一定的负面影响。　

　　综合以上情况，目前国内棉价走势偏弱与整体经济运行状况有直接关系。市场信心并未丧失，但诸多不确定因素令市场各方仍在观望等待，相机而动。　　

　　(五)橡胶部分

　　1。　我国对部分进口氯丁橡胶征反倾销税

　　商务部近日发布了对原产于日本、美国、欧盟的进口氯丁橡胶的反倾销调查终裁决定。决定从6月10日起对进口该产品征收反倾销税，期限为5年。应征收反倾销税产品在中华人民共和国海关进口税则号中列为40024910其他初级形状的氯丁二烯(氯丁)橡胶、40024990未列名氯丁二烯(氯丁)橡胶。自2005年5月10日起，进口经营者在进口上述产品时，应按终裁确定的税率(2%￣151%不等)缴纳反倾销税。对进口经营者依初裁决定向中华人民共和国海关所提供的现金保证金，按照本裁定所确定的征收反倾销税的商品范围和反倾销税税率计征并转为反倾销税。

　　2。　6月29日马来西亚标准胶收市价

　　吉隆坡6月29日消息：以下为马来西亚标准胶今日收市价：　

　　FOB价格　　　　　(马币／公斤)　　　(美元／公斤)　　　

　　标准胶CV　　　　7月船期　　　　6.0900／6.1100　　1.6155／1.6205　　　

　　标准胶L　　　　7月船期　　　　5.7200／5.7400　　1.5170／1.5225　　　

　　标准胶5号　　　7月船期　　　　　--　／5.1450　　　--　／1.3645　　

　　标准胶10号　　　7月船期　　　　5.0250／5.0450　　1.3330／1.3380　　　

　　标准胶20号　　　7月船期　　　　5.0050／5.0250　　1.3275／1.3330　

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