北方金属早报（20050622）

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北方金属早报 TEL：[phone]      编辑杨文虎      第117期      2005年6月22日      星期三   国际金属交易数据 LME基金属市场主要交易数据 品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓及增减 库存及增减 铜 3362.5 3397.5 3347.5 3385.5 61499 197620-416 33900-600 锡 7462.5 7500 7325 7450 4436 13372+293 3305-60 铅 977.5 977.5 952.5 962.5 30793 60636+107 34425+400 锌 1310.5 1315.5 1288.5 1294.5 32201 122026+764 616675-2400 铝 1788.5 1797.5 1767.5 1774 102553 405294+5510 545875-3375 镍 16237.5 16262.5 15812.5 15850 14922 42629+172 7980+42 LME铜铝当日交易情况 品种 上午 混合交易 下午 混合交易 办公室交易 总计 第一节 第二节 第一节 第二节 铜 1335 992 786 130 115 944 57182 61499 铝 5247 1480 1178 678 196 2663 91111 102553 LME铜铝官方结算价格 品种 现货 3个月期 15个月期 27个月期 铜 3610/15 3358.5/59 2680/90 2490/00 铝 1765/66 1788.5/89 1735/40 1678/83 LME铜铝持仓情况 日期 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 现货 /7月20日 37427 -1500 74958 -3106 7月21日/8月17日 39336 -798 69699 867 8月18日/3个月 44981 43 59445 6902 9月剩下部分 17442 453 34474 231 10月1日/63个月 58434 1386 166718 616 持仓总计 197620 -416 405294 5510 LME铜铝合约间主要差价 品种 现货 7月 8月   3个月期 3个月期 /3个月期 /3个月期 /3个月期   /15月 /27月 LME铜 241/251b 151/161b 76/86b   667/687b 855/875b LME铝 18.5/16.5c 9.8/7.8c 2.0c   48/53b 97.5/102.5b LME期铜期权行情 月份 敲定价 波动率 看涨权 看跌权 持仓情况 成交量 7月 3525 28.83 82.48 81.48 5862/11340 300/54 8月 3450 28.46 134.21 133.21 5593/5779 100/160 9月 3375 28.10 173.27 173.27 4422/14972 415/2615 LME铜铝期货大头寸部位报告 铜大持仓数据 7月 8月 9月 铝 7月 8月 9月 多头 5% 3 3 5 多头 3 3 3 10% 0 0 0 0 1 2 20% 0 1 0 1 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 空头 5% 1 3 1 空头 0 1 0 10% 0 0 2 1 0 0 20% 0 0 0 0 1 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 1 LME铜库在世界各地分布 国家 仓库地点 在库量 注销仓单 库存增减 比利时 安特卫普 ANTWERP 0 0 0 德国 不来梅 BREMN 0 0 0 汉堡 HAMBURG 0 0 0 意大利 热那亚 GENOA 0 0 0 里沃纳 LEGHORN 0 0 0 的里雅斯特 TRIESTE 25 25 -125 MY JOHOR JOHOR 0 0 0 荷兰 鹿特丹 ROTTERDAM 6925 3625 +150 韦辛根 VLISSINGEN 75 0 0 韩国 GWANGYANG GWANGYANG 100 0 0 BUSAN BUSAN 0 0 0 新加坡 新加坡 SINGAPORE 0 0 0 阿联酋 迪拜 AE 0 0 0 西班牙 巴塞罗纳 BARCELONA 0 0 0 毕尔巴鄂 BILBAO 1725 75 -400 瑞典 哥特堡 GOTHENBURG 0 0 0 赫尔辛堡 HELSINGBORG 0 0 0 英国 艾冯郡 AVONMOUTH 0 0 0 赫尔 HULL 0 0 0 利物浦 LIVERPOOL 0 0 0 纽卡斯尔 NEWCASTLE 0 0 0 森德兰 SUNDERLAND 0 0 0 美国 巴尔的摩 BALTIMORE 8075 2400 -225 芝加哥 CHICAGO 0 0 0 长滩 LONG BREACH 9275 0 0 洛杉矶 L.A. 50 0 0 新奥尔良 NEW 7650 3525 0 圣路易 ST. 0 0 0 总         计 33900 9650 -600 COMEX铜市主要交易数据 月份 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 成交量 持仓量 0506 166.50 168.60 166.00 168.60 1.35 456 2093 0507 158.50 160.00 157.10 159.25 0.50 11293 36430 0508 157.20 158.05 155.70 158.05 0.90 97 2988 0509 155.20 156.90 154.00 156.55 1.10 10924 47337 0510 152.00 152.95 152.00 152.95 1.10 2 1763 0511 148.80 149.35 148.80 149.35 1.25 1 1226 0512 143.40 146.00 143.10 145.80 1.35 1257 15484 0601 142.50 142.50 142.50 142.50 1.35 0 434 0602 139.10 139.10 139.10 139.10 1.25 0 279 0603 135.00 136.50 135.00 136.30 1.15 46 2653   成交量 总持仓 持仓增减 库存 库存增减 37000 112378 +1031 16030 -284 CTFC持仓结构数据 日期 非商业头寸 商业头寸 可报告头寸 不可报告头寸 基金净头寸 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 03-22-05 47101 16870 22842 34197 68579 104140 108291 16377 12226 30231 03-29-05 40691 15086 23770 34543 63062 99004 101918 15345 12431 25605 04-05-05 43081 15554 24529 35825 66798 103435 106881 16255 12809 27527 04-12-05 46134 17988 25485 41964 74093 113583 117566 18521 14538 28146 04-19-05 32513 13873 22083 48053 69554 102649 105510 14514 11653 18640 04-26-05 35217 12857 21876 44690 69374 101783 104107 14429 12105 22360 05-03-05 34649 15269 19500 40641 60388 94790 95157 12611 12244 19380 05-10-05 31653 14769 19813 40762 57550 92228 92132 12093 12189 16884 05-17-05 20525 17204 15737 45046 48735 81308 81676 12864 12496 3321 05-24-05 20094 16541 14966 44147 47335 79207 78842 12734 13099 3553 05-31-05 23327 13835 14381 43076 52349 80784 80565 11469 11688 9492 06-07-05 31621 13609 13710 40542 59079 85873 86398 13700 13175 18012 06-14-05 36892 16080 12708 41424 62980 91024 91768 13923 13179 20812   期商评市   路透 LME: 伦敦金属交易所(LME)期铜周二略微下跌.交易商与分析师表示,期铜日内波动剧烈. 市场预计将保持高度波动,因交易商在期铜当前涨势停滞或是反弹至新高的看法上存在分歧. 分析师指出,其他基本金属不愿跟随期铜上涨,期铅和期锡分别跌至一个月低位和五个半月低位. 一交易商称,市场已不见初始的热度,预计投机买兴和商品交易顾问(CTA)买盘都将消失. 三个月期铜@@@@xiaoyu@@@@MCU3@@@@dayu@@@@周一触及纪录高点每吨3,435美元,现货/三个月逆价差达到280/290美元的九年半高点. 周二铜价在50美元区间内起伏,晚场综合交易收低2美元至3,373,而现货/三个月逆价差缩窄至239/249. 一些分析师开始谈论铜市出现两个并行市场,并指出实货市场升水下滑,消费者拿到铜不成问题.       **铜市情况不明朗**   铜的问题根本看不懂,兴业银行的分析师布里格斯说道. 多数人认为市场将开始向过剩转化,但我仍要强调,无论过剩或短缺,供求差额都会很小.情况很难说,存在的不确定性足以产生意外. LME铜库存继续下降,周二再次减少600吨至31年新低33,900吨. LME称,保持对市场的日常监控,但不会采取任何特别行动,因其对缓和紧俏早有适当措施. 巴克莱资本分析师史德恩柏在其报告中称,市场的信号相互矛盾,低库存和市场的不安情绪将令价格震荡. 但我们仍认为,从基本面看来市场将保持向上趋势.当前水准上的中国买兴仍旧强劲,因此可能将出现另一波推向3,400美元上方的走势.       **其余金属走低**   铜市下跌拖累铝市.一天前铝价刚刚写下七个月高点.近来对欧洲铝产量和高能源成本的关切激励铝市人气.三个月期铝@@@@xiaoyu@@@@MAL3@@@@dayu@@@@跌25美元至每吨1,772. 期锌@@@@xiaoyu@@@@MZN3@@@@dayu@@@@跌21美元至1,292,期铅@@@@xiaoyu@@@@MPB3@@@@dayu@@@@跌15美元至960,盘中触及一个月低点953. 期锡@@@@xiaoyu@@@@MSN3@@@@dayu@@@@也承压,跌至五个半月低点7,325美元,之後小幅反弹,尾盘报7,450/500,低於昨日的7,550. 期镍@@@@xiaoyu@@@@MNI3@@@@dayu@@@@跌350美元至15,875.   COMEX: 美国纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周二温和收升,从美元略微脱离高点,以及获利抛压转为逢低买盘当中获得支撑. 交易商表示,以从7月转移至9月为主的展期交易主导今日交投活动,7月合约的第一通知日为6月30日. 展期交易很活跃,尤其是从7月转到9月,一交易商称.这是问题的关键,没有人对於6/7月价差开始扩大感到意外,即使6月的未平仓口数已开始降至正常水准. COMEX7月期铜@@@@xiaoyu@@@@HGN5@@@@dayu@@@@收高0.5美分至每磅1.5925美元,交投区间介於1.5710-1.60. 现货月6月合约@@@@xiaoyu@@@@HGM5@@@@dayu@@@@升1.35美分至1.6860美元.该合约上周五曾触及1.69美元的纪录高位,受供给紧俏支撑. 9月合约@@@@xiaoyu@@@@HGU5@@@@dayu@@@@收高1.10美分至1.5655.其余各月合约上涨0.90-1.15美分不等. COMEX期铜合约共成交37,000口,其中有8,502口为展期交易.   AMT 锌：市场出现轻微超买，预计短期将维持弱势。 锡：今日收盘对后市走势不利，但预计贸易商买盘将对市场构成支撑。 铅：960美元处阻力将强，预计短期将走低。 镍：上档抛压较重，15875美元形成双底，但预计短期将继续下试该点位。 注：铜和铝评论未提供。   国际金融市场   美国股市： 道琼斯工业指数收盘下跌0.09%或9.44点，至10599.67点。 纳斯达克综合指数收盘上涨0.14%或1.94点，至2091.07点。 标准普尔500指数收盘下跌0.2%或2.49点，至1213.51点。   欧洲股市： 德国DAXXetra30指数收盘上涨0.5%或21.25点，至4608.11点。 法国CAC40指数收盘上涨0.7%或28.62点，至4222.02点。 伦敦FTSE100指数收盘上涨0.2%或10.1点，至5082.1点。   纽约汇市尾盘: 欧元兑美元由1.2143美元升至1.2177美元。 英镑兑美元由1.8230美元升至1.8289美元。 澳元兑美元由0.7757美元升至0.7807美元。 美元兑日圆由109.39日圆跌至108.24日圆。 美元兑瑞郎由1.2718瑞郎跌至1.2660瑞郎。 美元兑加元由1.2356加元跌至1.2318加元。   美国债市： 美国公债周二上涨,在无重要数据公布的情况下,投资者重点关注高油价可能令经济成长放缓的前景. 交易商押注高能源成本将进一步拖累已出现疲弱迹象的经济,特别是油价快速逼近每桶60美元之後. 这一可能性足以将指标10年期公债@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@推高20/32,收益率(殖利率)则报4.04%,周一水准为4.11%. D.A.Davidson的债市副总裁赫莉称,油价肯定是一个因素,投资者担心油价不仅损及美国经济成长,亦将损及全球经济成长.       **FED利率前景受关注**   但分析师认为,油价推升下的公债涨势料将有限,特别是美国联邦储备理事会(FED)下周利率会议料将进一步升息25个基点. 这将是FED连续第九次升息,将令联邦基金利率升至3.25%. 但市场分析师对于此後FED收紧货币政策的预期出现分歧.那些认为近期经济成长疲弱只是暂时现象的人士,怀疑FED可能近期不会暂停升息. 而那些认为未来经济将进一步放缓的人士则预期FED可能最早在8月就会暂停升息脚步. 不过这两大阵营都同意,未来经济数据对于判断利率前景的重要性将超乎往常,因此会决定债市的人气. 能源价格高涨将五年期公债@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@价格推高11/32,收益率(殖利率)报3.83%,周一水准为3.90%.30年期公债@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@则大涨1-5/32,收益率为4.33%,未受财政部可能恢复发行30年期公债的因素影响. 美国债券机构周二表示,若发行30年债券,规模将为每年200-300亿美元,自明年2月开始. 但交易员对此并不感到意外,因财政部5月就已表示正考虑恢复发行30年期公债,该品种在2001年暂停发行.最终决定要到8月才会见分晓. 两年期公债@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@受FED料将升息的因素影响,涨幅受限,仅略微上涨2/32,收益率3.69%.长短债之间的走势差异令收益率曲线趋平,两年/10年公债收益率差自周一的40个基点缩窄至35个基点.       **其他影响因素**   瑞典意外降息亦推升公债,这令对欧洲央行(ECB)不久亦可能降息的揣测升温. ECB官员否认了这种可能性,不过就算只是想到美国较欧元区的利差优势可能进一步扩大,就足以令美债受益了. 债市交易员寄望于油价重新上涨会对经济产生不利影响,而一周连锁店销售数据可能已暗示油价令经济放缓. 消费者依然在购物,但进入6月第三周,销售增长的步伐看来已放缓,而与此同时汽油价格再度上涨. 能源问题亦打击了消费者信心,上周ABC/华盛顿邮报消费者信心指数由负9降至负10.  --2055GMT-                           价格        变动         收益率%  两年期公债@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@    99-21/32   (+02/32)         3.689  五年期公债@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@    99-03/32   (+11/32)         3.825  10年期公债@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@  100-23/32   (+21/32)         4.038  30年期公债@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@  116-05/32   (+1-05/32)       4.326   国际商品市场   能源市场: 纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周二收低,因交易商在油价升至纪录高位後锁定获利. 周二到期的7月合约@@@@xiaoyu@@@@CLN5@@@@dayu@@@@结算价下跌0.47美元,报每桶58.90美元. 该合约之前曾升至每桶59.70美元,为1983年NYMEX推出原油期货以来即期月份的最高水准.该合约在突破59.65的阻力位後继续上扬,超过先前所及的高位59.52美元.NYMEX原油期货自上周五以来屡创新高. 8月合约@@@@xiaoyu@@@@CLQ5@@@@dayu@@@@结算价下跌0.84美元,报每桶59.04美元.之前在58.95-59.95区间交投. 伦敦国际石油交易所(IPE)8月期约@@@@xiaoyu@@@@LCOc1@@@@dayu@@@@结算价下滑0.82美元,报每桶57.50美元. W.H.Reaves总裁菲厄称,之前市场因为担心或者预期将出现供给短缺或中断等情况而上涨,但最终市场将因为预期被落实而满足,或者像今天一样遭遇回调. NYMEX7月汽油合约@@@@xiaoyu@@@@HUN5@@@@dayu@@@@结算价下跌1.82美分,报每加仑1.6274美元,之前交易区间为1.621-1.6475.支撑位为1.60,阻力位为1.69美元. 7月取暖油合约@@@@xiaoyu@@@@HON5@@@@dayu@@@@结算价下跌3.21美分,报每加仑1.6297美元.之前交投区间为1.6275-1.655.支撑位为1.60,阻力位为1.68美元.       **市场关注库存数据**   市场下一步将关注每周库存数据,美国能源资料协会(EIA)将於周三1430GMT公布上述数据. 路透调查的14位分析师平均预期,美国最新一周原油库存减少170万桶.馏分油库存增加170万桶,汽油库存则上升40万桶.炼厂产能利用率料下降0.1个百分点至96.6%. 另外,周一有消息称尽管目前石油输出国组织(OPEC)产量已达近25年来最高水准,且该组织主席称增产的需求有限,但将开始磋商再次提高日产上限50万桶.市场对此反应冷淡. 沙特(沙乌地)阿拉伯消息人士周二称,沙特官员对美国国务卿莱斯表示,该国可以增产,但无法解决美国炼厂瓶颈问题,後者是将油价推向每桶60美元的主因.   贵金属市场: 纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周二收高,扳回早间跌幅.基金抛售与海外市场的获利了结令期金下跌後,投资者再度返场买进. 其他贵金属方面,铂金(白金)自先前创下的900美元回落後,目前仍然受压. 8月期金@@@@xiaoyu@@@@GCQ5@@@@dayu@@@@升0.5美元至每盎司440.50,早盘曾创下上周四以来低点.盘中交投区间介於440.40-435.90美元. 一纽约交易商表示,基金买进,投机客买入买权.在金价持坚并小幅上涨後,有些人回补空头. 交易消息人士表示,过去几日金价上涨过快,期金周一触及443美元上方的三个月高点後,引发多头结清.但金价自434附近的支撑位反弹,在短线投机客的方注下再次回升. 交易商表示,黄金的技术面看好,投资者人看多黄金.交易商与分析师认为中期内黄金将在430-445之间波动. COMEX期金最终成交量约为60,000口,周一为49,247口. 现货金@@@@xiaoyu@@@@XAU=@@@@dayu@@@@报每盎司438.50/439.25美元,周一纽约尾盘报437.80/438.50.伦敦金午後定盘价为435.20. 以欧元计价的黄金@@@@xiaoyu@@@@XAUEUR=R@@@@dayu@@@@周二尾盘报每盎司360.31/0.96欧元,周一曾升至362.20欧元的纪录高位. 7月期银@@@@xiaoyu@@@@SIN5@@@@dayu@@@@跌1.0美分至每盎司7.292,交投区间介於7.31-7.17.现货银@@@@xiaoyu@@@@XAG=@@@@dayu@@@@报7.25/28,上日尾盘报7.26/29. 在纽约商业期货交易所(NYMEX),7月铂金期货@@@@xiaoyu@@@@PLN5@@@@dayu@@@@跌16美元至每盎司884.30,位於交投区间898-879的低端.现货铂金@@@@xiaoyu@@@@XPT=@@@@dayu@@@@报878/882. 9月鈀金期货@@@@xiaoyu@@@@PAU5@@@@dayu@@@@下跌3.40美元至89.05,成交疏落.现货鈀金@@@@xiaoyu@@@@XPD=@@@@dayu@@@@报在186/189.   全球航运: (6月21日)   波罗的海各运价指数名称                      指数       涨跌     涨跌幅(%) 波罗的海综合运价指数(BDI)@@@@xiaoyu@@@@.BADI@@@@dayu@@@@            2,510      -8       -0.32 波罗的海巴拿马型船舶运价指数(BPI)@@@@xiaoyu@@@@.BPNI@@@@dayu@@@@    2,484      -47       -1.86 波罗的海轻便型船舶运价指数(BHI)@@@@xiaoyu@@@@.BAHM@@@@dayu@@@@     20,426     -232       -1.12 波罗的海海岬型船舶运价指数(BCI)@@@@xiaoyu@@@@.BACI@@@@dayu@@@@      2,769       49        1.8 注:波罗的海指数为航运业运价的重要指标.