北方金属早报（20050620）

　　ID=Table4>

北方金属早报 TEL：[phone]      编辑杨文虎      第116期      2005年6月20日&nbs p;     星期一   国际金属交易数据 LME基金属市场主要交易数据 品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓及增减 库存及增减 铜 3321.5 3407.5 3317.5 3395 68602 197914+1885 36150-2150 锡 7587.5 7625 7575 7612.5 2509 12744+235 3475+125 铅 966.5 983.5 964.5 978.5 12471 60158+120 34775+375 锌 1307.5 1322.5 1305.5 1312.5 25654 121708-713 621075-1175 铝 1747 1783 1745.5 1772.5 77903 400449+5497 551875-2950 镍 16100 16275 15975.5 16200 7107 41903-594 7830+36 LME铜铝当日交易情况 品种 上午 混合交易 下午 混合交易 办公室交易 总计 第一节 第二节 第一节 第二节 铜 1411 931 1290 88 726 1086 63058 68602 铝 5705 878 794 129 210 1749 68419 77903 LME铜铝官方结算价格 品种 现货 3个月期 15个月期 27个月期 铜 3660/70 3368/69 2720/30 2540/50 铝 1744/45 1767.5/68 1725/30 1683/88 LME铜铝持仓情况 日期 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 现货 /7月20日 40253 -1216 79982 -2850 7月21日/8月17日 39622 -731 68752 342 8月18日/3个月 44857 2830 50693 3253 9月剩下部分 16606 264 33775 1924 10月1日/63个月 56576 738 167247 2828 持仓总计 197914 1885 400449 5497 LME铜铝合约间主要差价 品种 现货 7月 8月   3个月期 3个月期 /3个月期 /3个月期 /3个月期   /15月 /27月 LME铜 284/294b 164/174b 72/82b   682/702b 874/894b LME铝 21.3/19.3c 12.0/10.0c 5.0/3.0c   40.5/45.5b 91/96b LME期铜期权行情 月份 敲定价 波动率 看涨权 看跌权 持仓情况 成交量 7月 3550 26.88 88.13 85.14 5185/11337 65/1028 8月 3475 26.67 126.79 136.73 5549/5639 420/1718 9月 3375 26.18 168.62 162.67 4107/14407 475/525 LME铜铝期货大头寸部位报告 铜大持仓数据 7月 8月 9月 铝 7月 8月 9月 多头 5% 3 3 5 多头 2 4 3 10% 0 0 0 0 0 2 20% 0 1 0 1 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 空头 5% 1 4 1 空头 1 2 0 10% 0 0 2 1 1 0 20% 0 0 0 0 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 1 LME铜库在世界各地分布 国家 仓库地点 在库量 注销仓单 库存增减 比利时 安特卫普 ANTWERP 0 0 0 德国 不来梅 BREMN 0 0 0 汉堡 HAMBURG 0 0 0 意大利 热那亚 GENOA 0 0 0 里沃纳 LEGHORN 500 0 0 的里雅斯特 TRIESTE 150 150 0 MY JOHOR JOHOR 0 0 0 荷兰 鹿特丹 ROTTERDAM 7025 2975 +200 韦辛根 VLISSINGEN 75 0 -1900 韩国 GWANGYANG GWANGYANG 100 0 0 BUSAN BUSAN 0 0 0 新加坡 新加坡 SINGAPORE 0 0 0 阿联酋 迪拜 AE 0 0 0 西班牙 巴塞罗纳 BARCELONA 0 0 0 毕尔巴鄂 BILBAO 2850 1125 0 瑞典 哥特堡 GOTHENBURG 0 0 0 赫尔辛堡 HELSINGBORG 0 0 0 英国 艾冯郡 AVONMOUTH 0 0 0 赫尔 HULL 0 0 0 利物浦 LIVERPOOL 0 0 0 纽卡斯尔 NEWCASTLE 0 0 0 森德兰 SUNDERLAND 0 0 0 美国 巴尔的摩 BALTIMORE 8450 2775 -275 芝加哥 CHICAGO 0 0 0 长滩 LONG BREACH 9275 0 0 洛杉矶 L.A. 50 0 0 新奥尔良 NEW 7675 3550 -175 圣路易 ST. 0 0 0 总         计 36150 11075 -2150 COMEX铜市主要交易数据 月份 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 成交量 持仓量 0506 166.00 169.00 166.00 168.95 4.60 382 2611 0507 160.00 161.00 158.70 160.40 3.45 12837 40611 0508 157.60 158.40 157.30 158.20 3.30 167 2959 0509 155.30 156.70 154.75 156.15 2.85 9194 38610 0510 152.00 152.25 152.00 152.25 2.55 15 1725 0511 148.20 149.00 148.20 148.45 2.15 1 1190 0512 145.50 145.50 144.00 144.75 1.95 586 14430 0601 141.45 141.45 141.45 141.45 1.75 2 424 0602 138.15 138.15 138.15 138.15 1.55 0 271 0603 135.00 135.45 134.70 135.45 1.35 284 2562   成交量 总持仓 持仓增减 库存 库存增减 30000 107087 +1796 16898 -264 CTFC持仓结构数据 日期 非商业头寸 商业头寸 可报告头寸 不可报告头寸 基金净头寸 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 03-22-05 47101 16870 22842 34197 68579 104140 108291 16377 12226 30231 03-29-05 40691 15086 23770 34543 63062 99004 101918 15345 12431 25605 04-05-05 43081 15554 24529 35825 66798 103435 106881 16255 12809 27527 04-12-05 46134 17988 25485 41964 74093 113583 117566 18521 14538 28146 04-19-05 32513 13873 22083 48053 69554 102649 105510 14514 11653 18640 04-26-05 35217 12857 21876 44690 69374 101783 104107 14429 12105 22360 05-03-05 34649 15269 19500 40641 60388 94790 95157 12611 12244 19380 05-10-05 31653 14769 19813 40762 57550 92228 92132 12093 12189 16884 05-17-05 20525 17204 15737 45046 48735 81308 81676 12864 12496 3321 05-24-05 20094 16541 14966 44147 47335 79207 78842 12734 13099 3553 05-31-05 23327 13835 14381 43076 52349 80784 80565 11469 11688 9492 06-07-05 31621 13609 13710 40542 59079 85873 86398 13700 13175 18012 06-14-05 36892 16080 12708 41424 62980 91024 91768 13923 13179 20812   期商评市   路透 LME: 伦敦金属交易所(LME)期铜价格周五劲扬至纪录新高.分析师与交易商表示,供给紧缩的忧虑以及投资基金买兴再起,推动铜价上涨. 伦敦交易时间尾段,铜价激升至每吨3,400美元的纪录新高,较场内交易收盘价上涨12美元.期铜升至该水准後,可望继续挑战3,500. 一交易商表示,目前所有因素都对铜价有利--短期供给极为紧张,需求强劲且美元疲软,共同引发更多买兴,进而不断推升价格迭创高点. BacheFinancial分析师麦克米兰表示,供应紧俏的情况超乎许多人的想像--没人敢于螳臂当车. LME三个月期铜@@@@xiaoyu@@@@MCU3@@@@dayu@@@@场内交易收报每吨3,388美元,较周四收盘3,317上扬1.5%. 麦克米兰称,这是商品交易顾问(CTA)买盘和空头回补联手作用的结果,铜价涨势也出乎许多人意料.我不太确定後市如何,但可能继续升向3,500.       **短期供应紧俏**   铜库存下降以及供给忧虑,加上汇率因素以及中国强劲的需求,均推升当前这波涨势. 短线供给紧张的因素已经压过长期来看供给可能过剩的影响,促使铜市再现强劲买盘. 分析师表示,铜供应短缺的情况已维持两年多,但已出现供应有余的迹象,而且随著更多铜矿被开采出来,下半年的供应可能增加. 然而,LME周五库存减少2,150吨至36,150,为31年来最低点. 这支撑现货/三个月逆价差升至八年半高点267美元. 然而,荷银分析师摩尔表示,其他地方还有铜库存. 虽然LME,美国与中国交易所的库存仅约八万吨,但生产商与消费者持有的铜大约是前者的10倍.自2004年底以来不断增加,目前已接近80万吨. 摩尔称,也许有人应该向生产商建议,他们手中的一些库存应该被释放到交易所.但有谁愿意去做那个刺破铜市泡沫的人呢? 除了库存较低以外,本周市场里也笼罩著供应忧虑,这是因为智利北部产区周一晚间发生强震.       **其他金属走势滞後**   BaseMetals.com的亚当斯表示,虽然铜价强劲,并且可能在经过整理後继续上扬,但交易商与生产商可能会在这波涨势上抛售,令铜价难以进一步上扬. 其他LME交易的工业金属虽然也上涨,但涨势不明显. 除了铜与合金以外,其他的LME金属仍较其前次高点低10%左右,它们的走势比较符合基本面,而不是跟随铜价上扬. 期铝@@@@xiaoyu@@@@MAL3@@@@dayu@@@@收报每吨1,777美元,升33美元;期锌@@@@xiaoyu@@@@MZN3@@@@dayu@@@@升8美元至每吨1,317.   COMEX: 美国纽约期铜周五大幅收高,指标合约创出16年新高,现货月合约创出纪录新高,因供应紧张和需求稳健迹象吸引基金投资者入市. 美国第一季经常帐赤字创纪录所引发的美元下跌,也对期铜走高推波助澜. 一位纽约交易员称,本周表现良好.商品市场再度受追捧.原油、黄金和铜均收於强劲的技术水平.伦敦金属交易所铜库所剩无几,今日再度锐减.投资者积极买进,生产商少量抛售,基本面和技术面强劲. 在纽约商业期货交易所(NYMEX)的COMEX分部,7月期铜合约@@@@xiaoyu@@@@HGN5@@@@dayu@@@@收高3.45美分,至每磅1.6040美元.盘中多次刷新16年高点,最高至1.61美元. 现货月合约@@@@xiaoyu@@@@HGM5@@@@dayu@@@@升至纪录高点每磅1.69美元,收报1.6895美元,涨4.60美分. 一些交易商认为,鉴於本周收在强劲水平,铜价近期还将有不小涨幅. COMEX预估最终成交量高达30,000口,周四成交23,494口.周四未平仓合约增加1,796口,至107,087口.   AMT 铜：受新鲜的技术性买盘提振，今日铜价强劲。建议后市逢低吸纳。 铝：临近周末铝价收涨。受铜价上涨带动，铝价将测试1800美元/公吨。 锌：今日锌价大致持平。如果铜价显著上涨，锌价将会顺势走高。市场关注铜价走势。 锡：未提供。 铅：受铜价强劲提振，今日铅价持稳，但上方抛压依然沉重。因此，铅价远离1000美元关口。 镍：未提供。   国际金融市场   美国股市： 道琼斯工业股票平均价格指数涨44.42点，至10623.07点，涨幅0.4%。 那斯达克综合指数涨0.96点，至2090.11点，涨幅0.05%。 标准普尔500指数上涨6点，至1216.96点，涨幅0.5%。   欧洲股市： 德国股市DAX指数上涨24.70点至4604.57点。 法国股市CAC指数上涨35.76点至4220.91点。 英国股市FTSE100指数上涨32.60点至5077.60点。   纽约汇市尾盘: 欧元兑美元由1.2096美元升至1.2281美元。 英镑兑美元由1.8217美元升至1.8292美元。 澳元兑美元由0.7730美元升至0.7775美元。 美元兑日圆由108.94日圆降至108.65日圆。 美元兑瑞郎由1.2721瑞郎降至1.2571瑞郎。 美元兑加元由1.2356加元降至1.2290加元。   美国债市： 美国公债周五下跌,但跌幅温和,因油价续升至纪录高位令消费者信心指数上升的影响大打折扣. 油价升至纪录新高的每桶58.60美元,被视为有利於债市.交易商认为,不管消费者信心表现如何,汽油价格飆升将阻碍消费者购买意愿,从而损及美国经济成长. 这一推理令指标10年期公债@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@缩减之前跌势,终场下跌4/32,收益率(殖利率)报4.09%,稍高於周四的4.08%. CIBC WorldMarkets的交易商罗斯称,油价上涨再次成为阻碍经济成长的潜在因素. 因全力关注能源市场,其余经济面消息遭冷落,包括美国第一季经常帐赤字扩大至纪录高位,以及密西根大学消费者信心指数的意外大涨. 投资者尤其质疑消费者数据,因此次上涨主要得益於汽油价格近期下跌.然而分析师指出,鉴於原油价格重新大涨,上述情势几乎肯定将逆转. 高油价可能导致经济成长进一步放缓的前景,推助公债自盘中低位反弹. 五年期公债@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@跌3/32,收益率从周四的3.85%升至3.87%.30年期公债@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@跌1/32,收益率报4.36%. 两年期公债@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@跌1/32,收益率从3.68%升至3.71%. 交易商估计,市场已进入新的窄幅波动区间;而且在联邦公开市场委员会(FOMC)6月29-30日会议前,市场很可能囿於该区间.       **数据未改变升息预期**   利率期货价格暗示,FED几乎肯定要在6月和8月各升息一次,之後利率前景不甚明朗. 周五出炉的数据几乎没有撼动上述预期.美国第一季经常帐赤字扩大至纪录高点,相当於国内生产总值(GDP)的6.4%.许多人认定这种高赤字无法维系. 不过,美国对12月26日亚洲海啸灾区的援助,可能是赤字扩大的部分元恩.分析师预期第二季经常帐赤字将有改善. 同时,美国消费者在6月更感乐观,因汽油价格回落减弱他们在财务上的担忧. 密西根大学消费者信心指数6月初值升至94.8,5月为86.9.之前分析师预期为温和上升至89.0. 但是分析师警告说,上升趋势可能完全逆转,因油价又创新高. 瑞士再保险的分析主管卡尔称,消费者关心的是加油站的价格,而不清楚原油是多少美元一桶.这中间有一个落差,因此当前的油价将在约一个月後给消费者信心形成打击.    --2100 GMT -                           价格      变动          收益率%  两年期公债@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@    99-20/32 (-01/32)         3.705  五年期公债@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@    98-29/32 (-03/32)         3.865  10年期公债@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@  100-12/32 (-02/32)         4.078  30年期公债@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@  115-16/32 (-01/32)         4.364   国际商品市场   能源市场: 纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周五收于每桶58美元上方的记录新高,受成品油需求高涨推动,因市场担心炼厂产能有限. 交易商益发担心尼日利亚情势,尼日利亚是石油输出国组织(OPEC)成员国,美国周五关闭了位于该国首都的大使馆和位于拉各斯的领事馆,因受到和海外伊斯兰好战分子有关的恐怖主义威胁. 英国和德国亦关闭位于拉各斯的领馆,但其位于拉布贾的使馆仍旧正常. 7月原油合约@@@@xiaoyu@@@@CLN5@@@@dayu@@@@在基金买盘的持续推动下,跃升至记录新高的每桶58.60美元,大涨2.02美元或3.6%,超过了4月4日触及的前次高位的58.28美元.结算价报58.47美元,上涨1.89美元.稍早该合约突破了阻力位每桶58美元.       **远月合约突破60美元**   在即期交货原油价格创新高之际,远月2005年12月合约创出合约新高60.40美元,也是为NYMEX原油期货的最高价.NYMEX于1983年3月开始原油期货交易. 瑞富集团的分析师史蒂夫斯称,这说明正价差(远期升水)仍然存在,多头走势明显再次确立. 正价差是指远月期货价格高于近月期货价格的市场格局. Fimat的副总裁科多夫称,尼日利亚情势将特别麻烦.他说:如果这些情况与恐怖相关...恐怖分子的目标将不仅限于这些使馆,而是该国石油资产... 科多夫指出,尼日利亚的轻质低硫油作为炼制车用汽油原料,备受炼厂青睐. 伦敦国际石油交易所(IPE)8月布兰特合约@@@@xiaoyu@@@@LCOc1@@@@dayu@@@@结算价收高1.54美元,报每桶57.76美元,盘中创出57.95的纪录新高.       **库存数据推高油价**   美国政府周三数据显示,美国每日汽油需求过去四周平均为近950万桶,较上年同期上升3%.馏分油需求平均为410万桶,较上年同期上升6.5%. 美国炼厂开足产能生产更多柴油,导致原油和汽油库存上周意外下降,而馏分油库存增幅超过预期. 技术分析师称,原油价格有理由达致新高. UnitedEnergy的分析师兹默曼称,油价有理由续升至每桶62美元.唯一的问题是NYMEX原油是否会经过一个向下的修正阶段再重新上冲至纪录新高. NYMEX7月汽油合约@@@@xiaoyu@@@@HUN5@@@@dayu@@@@结算价上涨4.93美分,报每加仑1.647美元,日高为1.65美元,为4月25日来最高.该合约突破了阻力位1.63美元. 汽油/原油裂解价差略微上升,报10.68美元,周四为10.24美元. 4月4日汽油合约触及记录高位1.7491美元. 7月取暖油合约@@@@xiaoyu@@@@HON5@@@@dayu@@@@结算价上涨2.63美分,报每加仑1.6518美元,日高为1.6580美元,较汽油价差缩窄至不足1美分,周一该价差为近11美分.该合约仅略高于阻力位的1.65美元. 取暖油较原油裂解价差下降至10.98美元,周四为11.69美元.取暖油4月4日触及纪录高点1.695美元.   贵金属市场: 纽约商品期货交易所(COMEX)期金周五上涨,结算价报七周高位,受基金买盘推动和供应紧张担忧鼓舞,油价上涨亦提振金市,增加了黄金作为避险工具的吸引力. 金市连续三日大涨,特别是与美元走势的关联性减弱,市场对欧元的信心降低令黄金作为独立投资工具更具吸引力. 在基金买盘推动下,铂金(白金)期货现货月合约更是升至1月来最高,但在临近尾盘与900美元大关失之交臂. 8月期金@@@@xiaoyu@@@@GCQ5@@@@dayu@@@@收升2.10美元,报每盎司440美元,为4月26日最高收位.之前在437.10-441.30区间交投. PioneerFutures的梅尔称,基金买盘涌现,金市强势已达当前极限.他还称,有些投资者担心未来可能出现供应面问题. 若突破4月26来的高点441.70,则势将上攻450美元. 美国轻质原油期货周五稍晚触及记录新高,报每桶58.60美元,因燃料需求强劲,且产油国尼日利亚发生了伊斯兰武装分子威胁美国目标事件. 预计期金成交量为57,000口,约为周四水准114,250的一半. 未平仓合约增加13,283至271,504口,周四8月期金合约上涨7美元. 7月期银@@@@xiaoyu@@@@SIN5@@@@dayu@@@@上涨3.5美分,至每盎司7.335美元,之前在7.32-7.44区间交投.现货白银@@@@xiaoyu@@@@XAG=@@@@dayu@@@@报7.34/37美元,周四尾盘为7.32/35美元. 现货金@@@@xiaoyu@@@@XAU=@@@@dayu@@@@升至438.00/438.70,高于周四纽约尾盘水准的435.80/6.50. 纽约商业期货交易所(NYMEX),7月铂金@@@@xiaoyu@@@@PLN5@@@@dayu@@@@上涨6.60美元,至898.10美元.现货铂金@@@@xiaoyu@@@@XPT=@@@@dayu@@@@报892/897美元,为2004年4月最高. 9月鈀金@@@@xiaoyu@@@@PAU5@@@@dayu@@@@上涨1.15美元,至191.55美元.现货鈀金@@@@xiaoyu@@@@XPD=@@@@dayu@@@@报186/190美元.   全球航运: (6月17日)   波罗的海各运价指数名称                      指数       涨跌     涨跌幅(%) 波罗的海综合运价指数(BDI)@@@@xiaoyu@@@@.BADI@@@@dayu@@@@            2,543      -43      -1.66 波罗的海巴拿马型船舶运价指数(BPI)@@@@xiaoyu@@@@.BPNI@@@@dayu@@@@    2,571      -48       -1.83 波罗的海轻便型船舶运价指数(BHI)@@@@xiaoyu@@@@.BAHM@@@@dayu@@@@     20,832      -309      -1.46 波罗的海海岬型船舶运价指数(BCI)@@@@xiaoyu@@@@.BACI@@@@dayu@@@@      2,735      -48       -1.72 注:波罗的海指数为航运业运价的重要指标.注:波罗的海指数为航运业运价的重要指标.