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今日全部合约总成交量: 148972，增减: 51334 ；总持仓量: 190252，增减: 1092 。
本周期铜(资讯 论坛)近弱远强的特点明显。从期铜走势上以及在仅有420元的现货对当月升水可以清楚的反映出。另外资金挤空的操作不断向后顺延。高位的升水和低位库存，很可能继续维持。具体上周一沪铜高开后窄幅振荡，在上周末上海库存又增加了8千多吨后, 沪铜对于伦铜的挤空行为显得反应甚微。周二沪铜小幅高开后在窄幅振荡中出现较大幅快速
下挫，主力8月跌幅近200点,主要由于市场缺乏新多力量入场，并且一些多头实行获利抛盘操作。周三沪铜多数合约振荡较为剧烈，而盘终期铜价格有所走高，但现货和近月合约表现较弱，外盘则表现温和，并未触及沪铜的上攻决心。周四沪铜在伦铜再次冲高3300美元的鼓舞下，振荡走高。但由于现货价格未能与其配合，造成了近弱远强局面，近期价格受现货的影响偏弱。周五沪铜高开后盘中一度快速下挫，但随后企稳并回升创出新高。在7月合约上期价上涨其原因有:(1)昨日尾市阶段，持仓量猛增，价格随之受到拉抬；(2)昨晚的伦铜市场，在美元走软的刺激下，技术性买盘推动铜价，沪铜随之高开走高。
再从LME持仓结构看，一个月内有2个持仓比例高达5-10%的多头，两个月内有3个5-10%的多头，三个月内有2个5-10%和1个10-20%的多头，而空头分布要相对分散，一个月和两个月内各有1个5-10%的空头，3个月内有4个5-10%的空头。多头更多集中于近期，而空头则集中分布在相对远期，挤仓可能延续至远期。升水结构也告诉我们同样结果，与现货合约临近的铜价明显强于远期合约，二者价格相差7-8美元/天不等，另外三个月内每个第三个周三的价格与其后几个交易日的铜价也相差7-10美元，这种升水结构说明针对近期的挤仓和未来三个月内每个交割日的挤仓还会继续。并且近期几日的隔日升水由2美元拉抬至4美元，再拉抬至6美元，资金挤空的操作不断向后顺延。高位的升水和低位的库存，很可能继续维持。
在国内铜价目前与伦铜相比, 价差较大，尤其现货是现货市场较为明显，这也给在市场中做反向跨市套利提供了较好时机, 虽然在6月7月进口量偏大，但从时间上，国内在8月份现货紧张的现象还会加剧。加上目前美元有所走软的协助下,后市仍有走高希望。
美尔雅期货—子夜
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