北方金属早报（20050617）

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北方金属早报 TEL：[phone]      编辑杨文虎      第115期      2005年6月17日&nbs p;     星期五   国际金属交易数据 LME基金属市场主要交易数据 品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓及增减 库存及增减 铜 3289.5 3348.5 3285.5 3325 73865 196029+1612 38300-1000 锡 7600 7650 7525 7590 2918 12509-4 3350+50 铅 967.5 973.5 965.5 966.5 11675 60038+359 34400+800 锌 1287.5 1312.5 1287 1306 38181 122621-1756 622250-450 铝 1733.5 1755 1731 1746.5 96323 394952+1174 554825-3725 镍 16150 16225 16037.5 16112.5 14316 42497+829 7794-60 LME铜铝当日交易情况 品种 上午 混合交易 下午 混合交易 办公室交易 总计 第一节 第二节 第一节 第二节 铜 1870 699 2076 648 707 817 67038 73865 铝 2378 1785 1724 1144 311 2551 86430 96323 LME铜铝官方结算价格 品种 现货 3个月期 15个月期 27个月期 铜 3562/64 3317/18 2720/30 2530/40 铝 1727/27.5 1745/46 1708/13 1668/73 LME铜铝持仓情况 日期 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 现货 /7月20日 41469 -2445 82832 -1463 7月21日/8月17日 40353 140 68410 -73 8月18日/3个月 42027 2697 47440 2131 9月剩下部分 16342 267 31851 -56 10月1日/63个月 55838 953 164419 635 持仓总计 196029 1612 394952 1174 LME铜铝合约间主要差价 品种 现货 7月 8月   3个月期 3个月期 /3个月期 /3个月期 /3个月期   /15月 /27月 LME铜 238/248b 138/148b 63/73b   610/630b 790/810b LME铝 20.3/18.3c 10.8/8.8c 4.3/2.3c   33/38b 71.5/76.5b LME期铜期权行情 月份 敲定价 波动率 看涨权 看跌权 持仓情况 成交量 7月 3450 26.17 89.78 78.81 5175/11325 355/150 8月 3375 26.08 132.32 121.38 5449/6223 20/50 9月 3300 25.58 162.70 155.76 4057/14247 847/266 LME铜铝期货大头寸部位报告 铜大持仓数据 7月 8月 9月 铝 7月 8月 9月 多头 5% 3 2 4 多头 1 5 3 10% 0 1 0 0 0 1 20% 0 0 0 1 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 空头 5% 1 4 1 空头 1 2 0 10% 0 0 2 1 1 0 20% 0 0 0 0 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 1 LME铜库在世界各地分布 国家 仓库地点 在库量 注销仓单 库存增减 比利时 安特卫普 ANTWERP 0 0 0 德国 不来梅 BREMN 0 0 0 汉堡 HAMBURG 0 0 0 意大利 热那亚 GENOA 0 0 0 里沃纳 LEGHORN 500 0 -450 的里雅斯特 TRIESTE 150 150 -100 MY JOHOR JOHOR 0 0 0 荷兰 鹿特丹 ROTTERDAM 6825 2975 -75 韦辛根 VLISSINGEN 1975 1900 0 韩国 GWANGYANG GWANGYANG 100 0 0 BUSAN BUSAN 0 0 0 新加坡 新加坡 SINGAPORE 0 0 0 阿联酋 迪拜 AE 0 0 0 西班牙 巴塞罗纳 BARCELONA 0 0 0 毕尔巴鄂 BILBAO 2850 1125 -50 瑞典 哥特堡 GOTHENBURG 0 0 0 赫尔辛堡 HELSINGBORG 0 0 0 英国 艾冯郡 AVONMOUTH 0 0 0 赫尔 HULL 0 0 0 利物浦 LIVERPOOL 0 0 0 纽卡斯尔 NEWCASTLE 0 0 0 森德兰 SUNDERLAND 0 0 0 美国 巴尔的摩 BALTIMORE 8725 3050 -225 芝加哥 CHICAGO 0 0 0 长滩 LONG BREACH 9275 0 0 洛杉矶 L.A. 50 0 0 新奥尔良 NEW 7850 3725 -100 圣路易 ST. 0 0 0 总         计 38300 12925 -1000 COMEX铜市主要交易数据 月份 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 成交量 持仓量 0506 163.00 165.00 163.00 164.35 3.65 497 2836 0507 157.25 158.50 156.05 156.95 2.05 6322 42892 0508 154.00 154.90 154.00 154.90 2.05 40 2930 0509 153.00 154.00 152.40 153.30 2.05 5009 34663 0510 149.00 149.70 149.00 149.70 2.05 22 1713 0511 145.70 146.30 145.70 146.30 1.90 1 1191 0512 142.50 143.70 142.10 142.80 1.75 1132 14326 0601 138.50 139.70 138.50 139.70 1.60 0 424 0602 136.60 136.60 136.60 136.60 1.15 0 271 0603 134.50 134.50 132.50 134.10 1.35 422 2367   成交量 总持仓 持仓增减 库存 库存增减 25000 105291 +344 17162 -523 CTFC持仓结构数据 日期 非商业头寸 商业头寸 可报告头寸 不可报告头寸 基金净头寸 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 03-15-05 46771 15983 18297 34188 69853 99256 104133 15700 10823 30788 03-22-05 47101 16870 22842 34197 68579 104140 108291 16377 12226 30231 03-29-05 40691 15086 23770 34543 63062 99004 101918 15345 12431 25605 04-05-05 43081 15554 24529 35825 66798 103435 106881 16255 12809 27527 04-12-05 46134 17988 25485 41964 74093 113583 117566 18521 14538 28146 04-19-05 32513 13873 22083 48053 69554 102649 105510 14514 11653 18640 04-26-05 35217 12857 21876 44690 69374 101783 104107 14429 12105 22360 05-03-05 34649 15269 19500 40641 60388 94790 95157 12611 12244 19380 05-10-05 31653 14769 19813 40762 57550 92228 92132 12093 12189 16884 05-17-05 20525 17204 15737 45046 48735 81308 81676 12864 12496 3321 05-24-05 20094 16541 14966 44147 47335 79207 78842 12734 13099 3553 05-31-05 23327 13835 14381 43076 52349 80784 80565 11469 11688 9492 06-07-05 31621 13609 13710 40542 59079 85873 86398 13700 13175 18012   期商评市   路透 LME: 铜价周四触及每吨3,340美元上方的纪录高点,因基金经理人在供给紧俏之际再度将资金投入金属市场. 分析师表示,供给忧虑和伦敦金属交易所(LME)库存下降,联手推动铜价涨势. Basemetals.com的亚当斯称,再创下新高後进入盘整格局,将不会令人意外.经过一段时间的整理、获利了结以及生产商抛售之後,铜价将有机会升逾3,350. 但7月中之後将有季节性的停产维护,今年稍晚产量将增加,铜价应会下降. NumisSecurities的分析师梅尔在报告中称,现货铜价格艰难攀升至每吨3,550美元,因中国数据乐观,证实了我们对该地区工业生产持续强劲成长的判断. 市场在等待周五的上海期货交易所(金属)库存数据,观察近期工业生产强劲的影响. 一交易商称,期铜节节攀升.市场此前一直累积空头部位,这些空头部位已被套. LME三个月期铜@@@@xiaoyu@@@@MCU3@@@@dayu@@@@收于每吨3,317美元,中午时曾触及3,343美元,但仍大大高于周三收盘价3,287美元. 一名LME经纪商表示,期铜在3,330/40美元上方的停损单被触发,接著就出现一些获利回吐,部分原因是美元回升.(如欲浏览汇市报导,请点选[FRX-CMN]) 纽约商品期货交易所(COMEX)7月期铜周四触及16年新高,因在库存紧张之际,基金买盘重现.(如欲浏览纽约铜市报导,请点选[COP/XCN])       **现货/三个月逆价差达八年半高点**   伦敦期铜的现货/三个月逆价差达到每吨240美元的八年半高点,同时LME库存又减少1,000吨至38,300,为1974年7月以来最低. 全球生产商、消费商、贸易商和交易所仓库的铜库存约为670,000吨,还不到三周的需求. 2004年年初全球铜库存为150万吨. LME现货铜升水体现了近期供应的稀缺程度.通常现货价呈贴水状态,因远期交割带来仓储和融资费用. 梅尔称,真正的瓶颈在于实际可得的冶炼能力,这限制了LME标准铜的供应数量. 全球存在一些未充分利用的冶炼能力,但这些闲置产能大多位于相对偏远的低点. 东京交易商称,基金经理可能在整理其投资组合,因近期美国长期公债收益率大幅上升,且美国股市获利微薄. 交易商称,LME连同贵金属和能源市场周三大涨,因市场认为基金可能重新转向原材料领域.        **供应忧虑**   智利北方产铜区本周发生强烈地震,也加剧市场对於供给的忧虑.智利是全球最大的铜出口国. 交易商特别关注必和必拓关闭年产11.5万吨的智利CerroColorado铜矿.同时也留意美国Asarco铜矿的工人活动.(请点选[nN14183097]) 但必和必拓旗下的智利Escondida Chilean矿场则正常运作. 期铝大致忽略挪威NorskHydro@@@@xiaoyu@@@@NHY.OL@@@@dayu@@@@将重组其欧洲金属业务的消息.NorskHydro的重组还包括最慢将於明年底关闭位於德国Stade的精炼厂.(请点选[nL1666301]) LME三个月期铝@@@@xiaoyu@@@@MAL3@@@@dayu@@@@升11美元至每吨1,746,亦是受到基金买盘的提振;期锌@@@@xiaoyu@@@@MZN3@@@@dayu@@@@自昨日的1,292升至1,309.其他金属大致持平. LME塑料价格收高,因全球最大的聚丙烯生产商Basell宣布欧洲数间厂房於6月关闭维修.   COMEX: 美国纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周四大幅收高,主力7月合约盘初创16年新高,现货月6月合约则触及纪录高点,因对供应紧张的忧虑加上空头回补买盘,推动期价突破阻力位. 在纽约商业期货交易所(NYMEX)的COMEX分部,7月期铜@@@@xiaoyu@@@@HGN5@@@@dayu@@@@周四收高2.05美分,报每磅1.5695美元.开盘後不久即上攻至1.5850的16年高点. 交易商称,供应紧张推动COMEX现货月6月期铜@@@@xiaoyu@@@@HGM5@@@@dayu@@@@一度触及在1988年11月创下的纪录高点. 卷土重来的基金买盘推动期价冲破阻力位,但不久投机客争相在高点抛售以锁定获利.纽约交易员称,以後这种情形还会反复出现. 期铜成交量高达25,000口.   AMT 铜：今日铜价强劲，测试关键阻力位3350美元/公吨。预计后市进一步测试阻力位。若收于此水平上方，铜价将维持升势。 铝：未提供。 锌：受铜价触及新高提振，今日锌价继续反弹。由于场内出现少量多头，锌价未能真正追高。然而，锌价收盘获得良好支撑。 锡：由于少量基金抛盘限制升势，今日锡市十分平静。 铅：尽管未能追随期铜升势，但今日铅市平静，波幅不大。 镍：今日锡市十分平静，呈窄幅区间波动，且小幅收跌。   国际金融市场   美国股市： 道琼斯工业股票平均价格指数收盘上涨12.28点，至10578.65点，涨幅0.12%。 纳斯达克综合指数上涨14.23点，至2089.15点，涨幅0.69%。 标准普尔500指数上涨4.35点，至1210.93点，涨幅0.36%。   欧洲股市： 德国股市DAX指数上涨31.45点至4579.87点。 法国股市CAC指数上涨0.79点至4185.15点。 英国股市FTSE100指数上涨25.50点至5045.00点。   纽约汇市尾盘: 欧元兑美元由1.2111美元降至1.2096美元。 英镑兑美元由1.8211美元升至1.8217美元。 澳元兑美元由0.7695美元升至0.7730美元。 美元兑日圆由109.20日圆降至108.94日圆。 美元兑瑞郎由1.2709瑞郎升至1.2721瑞郎。 美元兑加元由1.2374加元降至1.2356加元。   美国债市： 美国公债价格周四上涨,因为费城联邦储备银行制造业指数大幅下滑,令投资者再度质疑美国制造业的反弹. 6月费城联邦储备银行制造业指数为两年来首度下滑至负值,与本周初显示制造业产出强劲的数据大相迳庭. 这已足够推动指标10年期公债@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@升10/32,收益率(殖利率)从周三的4.11%下降至4.07%. 交易商留意到,联邦储备理事会(FED)决策者始终一致的乐观态度,与时好时坏的经济数据出现了脱节.数据有时显示了经济成长,但有时候又暗示著经济增速正在放缓. InvestecU.S.的分析师布瑞纳表示,数据与FED声明存在严重抵触,这种不一致必须获得解决--不是通过更多数据,就是FED在6月29-30日会後的声明必须更为均衡. 尽管如此,FED官员周四的评论一如既往地乐观.克利夫兰FED总裁皮亚纳尔托与堪萨斯FED总裁洪尼格的讲话更强化上述的不一致情况. 皮亚纳尔托表示,美国经济基本面强劲,近期的扩张将会持续;洪尼格则称经济持续以稳健的速度扩张.       **洪尼格的暗示**   洪尼格的讲话还暗示了收紧货币政策的脚步可能会比投资者目前预期的更加快速,令一些市场人士颇感意外. 他表示,联邦基金利率的中性水准约在3.5%-4.5%,并表示希望利率尽快,而不是晚一点才到达该水准. 这对一直预期FED的升息周期在今年稍後将暂停的市场来说可算是大新闻,不过有些分析师认为洪尼格在收紧货币政策上向来比其他FED官员更积极. 洪尼格的态度是最强硬的,美银证券首席机构债与公债分析师卢卡斯说. 在反映上述因素後,五年期公债@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@上涨5/32,收益率从3.88%降至3.85%.30年期公债@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@上扬21/32,收益率报4.36%.两年期公债@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@升2/32,收益率自3.72%降至3.69%. 卢卡斯还指出,期货市场已将洪尼格提及的利率水准全数反映了. 市场目前预期今年FED还将调升利率三次,每次25个基点,这意味著联邦基金利率升至3.75%.       **制造业起伏不定**   费城FED制造业指数下滑令不少市场人士为之意外,因为周三公布的纽约州FED调查远较预期强劲. 6月费城FED制造业指数下降至负2.2,为25个月来首度降至负值,并远低於5月的7.3.零是产业扩张或萎缩的分界.分析师原本预期6月指数升至10.0. 有鉴於费城FED调查被视为美国区域性制造业调查报告中最可信的,因此问题就在於该数据的疲弱是否会反映在下个月初将公布的全国性制造业调查当中. 当日公布的其他数据显示,5月房屋开工上升0.2%,一周初请失业金人数变动不大.  --2051 GMT -                           价格        变动          收益率%  两年期公债@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@    99-21/32   (+02/32)         3.687  五年期公债@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@    99-00/32   (+05/32)         3.849  10年期公债@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@  100-14/32   (+10/32)         4.072  30年期公债@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@  115-15/32   (+22/32)         4.367   国际商品市场   能源市场: 纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周四连续第二个交易日收高,受柴油与汽油需求强劲的带动. 7月原油期约@@@@xiaoyu@@@@CLN5@@@@dayu@@@@结算价报每桶56.58美元,较前日收盘上涨1.01美元,突破56美元的阻力位.盘中一度升至56.90,为4月5日升至57.20以来的最高点. NYMEX原油合约的纪录高点为4月4日所及的58.28美元. 伦敦国际石油交易所(IPE)布兰特原油8月期货结算价报每桶56.22美元. 瑞富集团分析师史蒂夫斯表示,油市整体仍向上,投资者并未理会石油输出国组织(OPEC)的增产决定.       **汽油与馏分油需求双双上升**   美国能源资料协会(EIA)周三公布的一周库存数据显示,汽油库存意外减少. 同时,炼厂仍高负荷运转以生产更多柴油,令当周的馏分油库存上升幅度比预期高. 原油库存因为炼厂加紧生产而减少. 以四周平均值计,汽油日需求接近950万桶,较去年同期增加3.0%.同期馏分油平均日需求量为410万桶,较去年同期增加6.5%. NYMEX-7月汽油期约@@@@xiaoyu@@@@HUN5@@@@dayu@@@@结算价报每加仑1.5978美元,上涨3.53美分或2.3%.日高1.603为4月27日以来的最高水准,并突破了1.57的阻力位.汽油较原油的裂解价差微幅收高,报10.35美元. NYMEX7月取暖油期约@@@@xiaoyu@@@@HON5@@@@dayu@@@@收高0.44美分至每加仑1.6255美元,逼近1.63的盘中高点.该期约上周二触及1.68,距离4月4日的纪录高点1.695美元不到1.5美分. 取暖油较原油的裂解价差下降至11.69美元,周三报12.52.       **取暖油见触顶迹象**   期约阻力位在1.65美元,支撑位则在1.60.但技术分析师表示,取暖油已出现触顶迹象. 即期取暖油较汽油的升水缩窄至不到3美分,周三为接近6美分.最近几周该升水曾经扩大至接近10美分,这在北半球夏季期间是很罕见的.但市场观察人士指出,汽油库存紧张可能很快就将推升汽油价格超过取暖油. 另一方面,沙特(沙乌地)阿拉伯石油部长欧那密周四对路透表示,如果其客户要求,该国已准备向国际市场增加供给. 我们已准备好增加更多原油供给,只要客户提出要求.欧那密说.原油供给没有短缺,推高价格的因素是无法将原油加工为成品. 交易商并未理会OPEC提高日产上限50万桶的决议,因为意义有限,且并未增加实质供给,只是把现有的超额生产合法化而已. OPEC也同意,如果油价维持在高点,将进行第二轮增产,真正的额外供给将从7月底或8月初进入市场.   贵金属市场: 纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周四大涨至七周高位,受益于基金和投机客全面作多金属,以及黄金和美元走势关联度的减弱. 8月期金@@@@xiaoyu@@@@GCQ5@@@@dayu@@@@上涨7美元,报每盎司437.90美元,为4月29日以来最高结算价.盘中波动区间为430-438.50. 早盘期金突破第一个阻力位432美元,最终又突破了第二个关键阻力位435美元,因大量经纪商和投资基金买进. 一经纪商称,黄金市场有大量基金买盘,既有空头回补,也可能有开仓买盘. 场内明显出现一些乐观情绪,因为黄金价格似乎正在与欧元/美元汇价走势脱钩,之前数年两者有高度相关性. 瑞银集团驻伦敦的分析师瑞德称,这将是几年内黄金市场非常有趣的一个进展...金市的表现意味著,黄金现在很可能成为真正独立于美元的投资工具. 但分析师预测,现货金主要阻力位在438美元附近,COMEX期金的主要阻力位在440/441美元,之後则可能上攻2004年年底触及的每盎司460美元的高位水准. 现货金@@@@xiaoyu@@@@XAU@@@@dayu@@@@纽约尾盘报435.80/6.50美元,为4月底来高位,大大高于周三尾盘水准428.85/9.60. 7月期银@@@@xiaoyu@@@@SIN5@@@@dayu@@@@升4美分,报7.37美元,之前在7.32-7.445美元交投.现货白银@@@@xiaoyu@@@@XAG=@@@@dayu@@@@报7.32/35,上一交易日为7.29/32美元. 7月铂金(鈀金)合约@@@@xiaoyu@@@@PLN5@@@@dayu@@@@大幅上涨9.10美元,至891.50美元,为1月底来最高水准.现货铂金@@@@xiaoyu@@@@XPT=@@@@dayu@@@@报884/889. 9月鈀金@@@@xiaoyu@@@@PAU5@@@@dayu@@@@则下滑0.55美元,报190.40美元,现货鈀金@@@@xiaoyu@@@@XPD=@@@@dayu@@@@报186/190美元.   全球航运: (6月16日)   波罗的海各运价指数名称                      指数       涨跌     涨跌幅(%) 波罗的海综合运价指数(BDI)@@@@xiaoyu@@@@.BADI@@@@dayu@@@@            2,586      -50      -1.9 波罗的海巴拿马型船舶运价指数(BPI)@@@@xiaoyu@@@@.BPNI@@@@dayu@@@@    2,619      -54       -2.02 波罗的海轻便型船舶运价指数(BHI)@@@@xiaoyu@@@@.BAHM@@@@dayu@@@@     21,141      -300      -1.4 波罗的海海岬型船舶运价指数(BCI)@@@@xiaoyu@@@@.BACI@@@@dayu@@@@      2,783      -64       -2.25 注:波罗的海指数为航运业运价的重要指标.