北方金属早报（20050616）

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北方金属早报 TEL：[phone]      编辑杨文虎      第114期      2005年6月16日      星期四   国际金属交易数据 LME基金属市场主要交易数据 品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓及增减 库存及增减 铜 3255.5 3302.5 3252.5 3293.5 67353 194417-2362 39300+575 锡 7625 7650 7562.5 7600 2373 12513-525 3300+25 铅 962.5 974 962.5 968.5 11459 59679-1409 33600+275 锌 1262.5 1292.5 1260 1286.5 42016 124377-11415 622700-350 铝 1711.5 1749.5 1710 1735.5 76547 393778-16197 558550+425 镍 15950 16200 15925 16175 12454 41668+146 7854+66 LME铜铝当日交易情况 品种 上午 混合交易 下午 混合交易 办公室交易 总计 第一节 第二节 第一节 第二节 铜 2140 417 1014 779 335 720 61928 67353 铝 6640 500 1071 537 393 1488 65918 76547 LME铜铝官方结算价格 品种 现货 3个月期 15个月期 27个月期 铜 3511/13 3284/85 2695/05 2500/10 铝 1708.5/09 1725.5/26.5 1688/93 1660/65 LME铜铝持仓情况 日期 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 现货 /7月20日 43914 39723 84295 64521 7月21日/8月17日 40213 -4266 68483 -14376 8月18日/3个月 39330 -199 45309 -23326 9月剩下部分 16075 -287 31907 127 10月1日/63个月 57885 326 163784 298 持仓总计 194417 -2362 393778 -16197 LME铜铝合约间主要差价 品种 现货 7月 8月   3个月期 3个月期 /3个月期 /3个月期 /3个月期   /15月 /27月 LME铜 229/239b 133/143b 60/70b   575/595b 762/782b LME铝 18.5/16.5c 7.5/5.5c 2.5/0.5c   30/35b 67.5/72.5b LME期铜期权行情 月份 敲定价 波动率 看涨权 看跌权 持仓情况 成交量 7月 3425 25.21 82.36 82.36 5085/11275 490/850 8月 3350 25.45 124.90 122.91 5449/6223 40/60 9月 3275 24.88 153.91 154.90 3759/14081 242/23 LME铜铝期货大头寸部位报告 铜大持仓数据 6月 7月 8月 铝 6月 7月 8月 多头 5% 2 3 2 多头 0 1 3 10% 0 0 1 1 0 0 20% 0 0 0 0 1 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 空头 5% 1 1 4 空头 1 1 2 10% 0 0 0 0 1 1 20% 0 0 0 1 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 LME铜库在世界各地分布 国家 仓库地点 在库量 注销仓单 库存增减 比利时 安特卫普 ANTWERP 0 0 0 德国 不来梅 BREMN 0 0 0 汉堡 HAMBURG 0 0 0 意大利 热那亚 GENOA 0 0 0 里沃纳 LEGHORN 950 450 +950 的里雅斯特 TRIESTE 250 250 -100 MY JOHOR JOHOR 0 0 0 荷兰 鹿特丹 ROTTERDAM 6900 1950 +475 韦辛根 VLISSINGEN 1975 1900 0 韩国 GWANGYANG GWANGYANG 100 0 0 BUSAN BUSAN 0 0 0 新加坡 新加坡 SINGAPORE 0 0 0 阿联酋 迪拜 AE 0 0 0 西班牙 巴塞罗纳 BARCELONA 0 0 0 毕尔巴鄂 BILBAO 2900 1175 -75 瑞典 哥特堡 GOTHENBURG 0 0 0 赫尔辛堡 HELSINGBORG 0 0 0 英国 艾冯郡 AVONMOUTH 0 0 0 赫尔 HULL 0 0 0 利物浦 LIVERPOOL 0 0 0 纽卡斯尔 NEWCASTLE 0 0 0 森德兰 SUNDERLAND 0 0 0 美国 巴尔的摩 BALTIMORE 8950 3275 -250 芝加哥 CHICAGO 0 0 0 长滩 LONG BREACH 9275 0 0 洛杉矶 L.A. 50 0 0 新奥尔良 NEW 7950 3825 -425 圣路易 ST. 0 0 0 总         计 39300 12825 +575 COMEX铜市主要交易数据 月份 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 成交量 持仓量 0506 159.50 159.80 159.50 160.70 2.25 415 2930 0507 154.40 155.40 153.90 154.90 2.25 13038 44500 0508 152.50 152.85 152.50 152.85 2.05 922 2900 0509 150.80 151.50 150.50 151.25 1.85 8366 33210 0510 147.65 147.65 147.65 147.65 1.50 2 1735 0511 144.50 144.50 144.40 144.40 1.50 2 1192 0512 140.50 140.90 140.50 141.05 1.35 933 14082 0601 138.10 138.10 138.10 138.10 1.15 0 424 0602 135.45 135.45 135.45 135.45 0.95 0 271 0603 132.90 132.90 132.75 132.75 0.75 5 2075   成交量 总持仓 持仓增减 库存 库存增减 17000 104947 +215 17685 -326 CTFC持仓结构数据 日期 非商业头寸 商业头寸 可报告头寸 不可报告头寸 基金净头寸 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 03-15-05 46771 15983 18297 34188 69853 99256 104133 15700 10823 30788 03-22-05 47101 16870 22842 34197 68579 104140 108291 16377 12226 30231 03-29-05 40691 15086 23770 34543 63062 99004 101918 15345 12431 25605 04-05-05 43081 15554 24529 35825 66798 103435 106881 16255 12809 27527 04-12-05 46134 17988 25485 41964 74093 113583 117566 18521 14538 28146 04-19-05 32513 13873 22083 48053 69554 102649 105510 14514 11653 18640 04-26-05 35217 12857 21876 44690 69374 101783 104107 14429 12105 22360 05-03-05 34649 15269 19500 40641 60388 94790 95157 12611 12244 19380 05-10-05 31653 14769 19813 40762 57550 92228 92132 12093 12189 16884 05-17-05 20525 17204 15737 45046 48735 81308 81676 12864 12496 3321 05-24-05 20094 16541 14966 44147 47335 79207 78842 12734 13099 3553 05-31-05 23327 13835 14381 43076 52349 80784 80565 11469 11688 9492 06-07-05 31621 13609 13710 40542 59079 85873 86398 13700 13175 18012   期商评市   路透 LME: 伦敦金属交易所(LME)基本金属价格周三收高,铜价因供给紧俏而上扬,为整体金属走势提供支撑. 技术性紧张推动期铜上升,指标现货/三个月逆价差扩大约10美元至每吨235,为八年半最高. 一交易商表示,市场出现技术性买盘,接著美元兑欧元又小幅下滑. 如果铜价明日在亚洲市场继续上升,那么就有可能挑战3,300美元关口,甚至进一步上升.不过铜价仍有再次下跌可能. 三个月期铜@@@@xiaoyu@@@@MCU3@@@@dayu@@@@收报每吨3,287美元,较周二晚场综合交易收盘价升37美元. 交易商称,LME期铜的价差紧张状况延续至9月的合约,而交易所铜库存处於31年低位. 然而,铜价自上周五以来三度企图突破3,300美元大关,但作多量能不足.4月12日铜价曾触及3,336美元的纪录高点. 矿山供应在增加,这将推动精铜供应在一定时候转向过剩,但并不存在潜在的作空力量. LME锌库存连续三日大增後,今日减少350吨,期锌价格@@@@xiaoyu@@@@MZN3@@@@dayu@@@@则自昨日的1,260美元反弹,收报1,292. 期铝@@@@xiaoyu@@@@MAL3@@@@dayu@@@@延续始於1,700美元的涨势,收高25美元至1,735. 期镍@@@@xiaoyu@@@@MNI3@@@@dayu@@@@涨195美元至16,195,期铅@@@@xiaoyu@@@@MPB3@@@@dayu@@@@报967/968美元,昨日为966,期锡@@@@xiaoyu@@@@MSN3@@@@dayu@@@@报7,590,昨日为7,600.   COMEX: 纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周三全天保持坚挺,尾盘扩大涨幅,受美元下跌及利多铜市的美国数据面消息推动. 但交易商也指出,市场仍维持区间波动. 7月期铜@@@@xiaoyu@@@@HGN5@@@@dayu@@@@收於每磅1.5490美元,上涨2.25美分.波动区间为1.5375-1.5540美元. 现货月6月期铜@@@@xiaoyu@@@@HGM5@@@@dayu@@@@走高2.25美分至每磅1.6070美元.各远月合约收高0.75至2.05美分不等. COMEX期铜最终成交量预估为17,000口,昨日成交量为23,690口.   AMT 铜：今日铜价再次测试阻力位。预计后市维持区间震荡。 铝：未提供。 锌：众所周知，隔夜锌市稍稍呈现超卖。如果锌价升越1295美元，将再次上试1320美元。 锡：今日锡市平静，呈窄幅区间波动。现报7575/90美元/公吨。 铅：未提供。 镍：今日镍市平静，呈区间震荡。尽管镍价小幅持稳，但预计后市测试低位。   国际金融市场   美国股市： 道琼斯工业股票平均价格指数收盘上涨18.80点，至10566.37点，涨幅0.18%。 纳斯达克综合指数上涨5.88点，至2074.92点，涨幅0.28%。 标准普尔500指数上涨2.67点，至1206.58点，涨幅0.22%。   欧洲股市： 德国股市DAX指数下跌43.27点至4548.42点 法国股市CAC指数下跌13.38点至4184.36点 英国股市FTSE100指数下跌27.30点至5019.50点。   纽约汇市尾盘: 欧元兑美元由1.2028美元升至1.2111美元。 英镑兑美元由1.8054美元升至1.8211美元。 澳元兑美元由0.7631美元升至0.7695美元。 美元兑日圆由109.44日圆降至109.20日圆。 美元兑瑞郎由1.2772瑞郎降至1.2709瑞郎。 美元兑加元由1.2528加元降至1.2374加元。   美国债市： 美国公债价格周三在窄幅区间内互有涨跌,抹掉早盘跌幅.市场经历近期震荡後,似乎最终进入了新的交易区间. 盘中多数时间内公债多在平盘下方徘徊,因为美国工业生产意外强劲,显示经济放缓的速度不像一些人预期地那样剧烈. 但消费者物价指数(CPI)仅小幅上升,缓冲制造业反弹的影响,因CPI数据暗示联邦储备理事会(FED)无需加快升息步伐. 分析师认为,虽然收益率(殖利率)水准上升,但经过两个月的剧烈震荡後,债市已在更高收益率水平上确立新的交易区间. 公债收益率当日的波动温和,指标10年期公债@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@持平,收益率报4.11%,较本月初触及的14个月低位3.81%已相去较远. Investec U.S的债市主管布伦纳称,目前市况就是徘徊.       **FED继续升息打击债市**   FED口径一致的评论暗示央行尚未结束升息周期,这令短债承压,因为债市多头一直希望FED暂停收紧货币政策. FED理事科恩周三表示,货币政策仍然宽松,与其他央行官员本周稍早的评论相呼应. 圣路易FED总裁普尔已说过,如果有必要,央行可以更为积极地运用货币政策手段;而里奇蒙FED总裁拉克尔则称,预测升息周期何时结束还为时过早. 这些FED官员也对美国经济提出亮丽展望,普尔称近期的经济低潮从未真正存在过,因为数据都被修正了. FED褐皮书的内容也或多或少证实了官员的乐观评论. 褐皮书显示美国商业活动在4月中旬到5月持续扩张,整体物价压力温和,不过部分区域报告指能源与建材成本上升. 难以辩驳上述颇为一致的信息.两年期公债@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@收益率相应调整,自周二的3.69%升至3.73%. 五年期公债@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@下滑2/32,收益率报3.90%,周二为3.88%.30年期公债@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@则上涨5/32,收益率报4.41%.长短债走势之间的差异令收益率曲线再度趋平.       **制造业显现好转迹象**   近期公债上涨的部分原因是美国工厂成长出现放缓迹象,因此当数据显示制造业回暖时,公债下滑就不足为奇了. 美国5月工业生产上升0.4%,4月为下降0.3%.纽约州制造业指数6月亦上升,前两个月皆为大幅下降. 纽约联邦储备银行的报告显示,纽约州6月制造业活动指数升至+11.65,5月修正後为-11.06.这些地区性制造业数据受到关注,因为从中可以窥测到美国供应管理协会(ISM)的全国性调查情况. 但制造业活动升温尚未大幅推升物价压力,5月消费者物价指数(CPI)下降0.1%,因能源成本降低. 扣除能源和食品开支的5月核心CPI仅上升0.1%,为华尔街预期水准的一半.这对债市是个利好,抵消了工业生产和FED官员讲话利空因素的影响. 4月流入美国资产的净资本升至474亿美元,增幅低于预期,且连续第二个月不足以弥补当月贸易赤字.但分析师表示,部分应归因于对冲(避险)基金撤离.这些基金过去几个月遭受巨额损失.  2029GMT--                          价格          变化      收益率(%) 两年期公债@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@    99-19/32  (-02/32)         3.717 五年期公债@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@    98-26/32  (-02/32)         3.887 10年期公债@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@   100-04/32 (+01/32)         4.109 30年期公债@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@   114-25/32 (+06/32)         4.407   国际商品市场   能源市场: 纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周三上涨,但收盘水准大大低于日高.美国政府公布的库存数据显示,上周原油库存下降幅度大于预期. 美国能源资料协会(EIA)的6月10日当周报告显示,原油库存下降,因炼厂生产更多馏分油以满足强劲需求,特别是柴油燃料. 汽油期货大幅上涨,因EIA数据显示汽油库存下降,出乎多数人意料.夏季驾车出游增加了汽油需求.取暖油期货因收盘前的获利卖压而下跌. 7月原油期货@@@@xiaoyu@@@@CLN5@@@@dayu@@@@自周二的跌势反弹,结算价上涨0.57美元,至55.57美元,日高为56.75美元,为4月7日来最高价. 伦敦国际石油交易所(IPE)7月布兰特原油@@@@xiaoyu@@@@LCON5@@@@dayu@@@@结算价上涨0.77美元,报每桶54.50,盘中高点为55.07.       **炼厂产能利用率上升致使库存下降**   EIA数据显示,美国原油库存减少180万桶,至3.29亿桶,较上年增幅减少至2,650万桶.路透调查的平均预估是减少40万桶. 供应下降的原因是炼厂产能利用率上升1.8个百分点至96.7%. 运转加快超过了原油进口的增加,美国日进口原油增加39.7万桶,至1,062万桶. 瑞富集团分析师史蒂夫斯称,原油进口上升,但运转加快是导致库存下降的主因. 他还称,汽油库存意外下降,而炼厂因柴油需求旺盛之故,生产了更多的馏分油. NYMEX7月汽油合约@@@@xiaoyu@@@@HUN5@@@@dayu@@@@上涨2.41美分,报每加仑1.565美元,之前在1.543-1.587区间交投.日高为4月27日来高位. 汽油库存下降90万桶,至2.157亿桶,将较上年同期增幅削减至1,000万桶.之前平均预估值为增加60万桶. 数据显示的每日汽油需求上升至953万桶,之前一周为945万桶,因夏季驾车高峰完全到来.每日汽油生产减少近1%,至897万桶,但每日进口升至逾100万桶,之前一周为83.6万桶. NYMEX7月取暖油合约@@@@xiaoyu@@@@HON5@@@@dayu@@@@下跌1.86美分,至每加仑1.62美元,之前在1.618-1.67美元交投.日高较周二的1.68美元仅低0.01美元,周二水准仅低於4月4日触及的纪录高位1.5美分. 包括取暖油和柴油在内的馏分油库存库存增加250万桶,至1.102亿桶,增幅为预期一倍,较上年同期增幅扩大至120万桶. 日均馏分油产量增加17.8万桶或4.2%,至440万桶,为日均水准最大的一周.每日需求从一周前的400万桶,上升至420万桶.       **若油价持续高企则OPEC增产可期**   石油输出国组织(OPEC)维也纳会议同意提高日产上限,但与会各国石油部长称,这并不意味著原油真正增产,即使增产也数量有限. OPEC提高上限50万桶至2,800万桶,仅仅是将之前超产部分合法化,这些超产原油已进入市场. OPEC也达成一致,若原油价格持续高位,则再次调高上限,实际增产的原油将在7月底或者8月初进入市场.   贵金属市场: 纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周三上涨,收於每盎司430美元上方,受基金在贵金属和基本金属市场的买盘提振,但价格仍处於宽阔交投区间. 交易商称,白银期货触及一周高位,受黄金和铜价走高激励. COMEX8月黄金期约@@@@xiaoyu@@@@GCQ5@@@@dayu@@@@收高1.60美元,报每盎司430.90美元,盘中在428-431.80美元交投. 交易员称,投资基金买盘推高黄金价格,卖盘稀少,而美元兑欧元自九个月高位回落,亦支撑黄金价格. Prospector资产管理的总裁凯普兰称,金价略为上涨,因美元疲弱.基金试图推高金价,但这是暂时性趋势. 美元周三下跌,因数据显示,美国4月资本净流入低于预期,不足以抵消当月的贸易逆差. 凯普兰还称,黄金最终将下跌,因美国联邦储备理事会(FED)继续升息会推高美元,降低美元计价商品的价格. 欧元兑美元@@@@xiaoyu@@@@EUR=@@@@dayu@@@@午後自稍早低位1.2018回弹升至1.2122. 独立分析师韦尔登指出,黄金极力摆脱汇市束缚并兑所有纸货币走强,主要受能源和工业金属价格走高推动. COMEX期金最终预计成交量为47,000口. 现货金@@@@xiaoyu@@@@XAU=@@@@dayu@@@@收报每盎司428.85/9.60美元,高于周二纽约尾盘的426.75/7.50.伦敦下午的定盘价为428.70美元. COMEX7月期银@@@@xiaoyu@@@@SIN5@@@@dayu@@@@上涨0.05美元报每盎司7.33美元,收盘价为6月8日来最高.之前在7.27-7.40区间交投. 现货白银@@@@xiaoyu@@@@XAG=@@@@dayu@@@@报每盎司7.29/32美元,周二尾盘水准为7.24/27美元.定盘价持平于7.255美元. 纽约商业期货交易所(NYMEX)7月铂金(白金)期约@@@@xiaoyu@@@@PLN5@@@@dayu@@@@上涨7.70美元,报882.40美元.现货铂金@@@@xiaoyu@@@@XPT=@@@@dayu@@@@报878/882.9月鈀金@@@@xiaoyu@@@@PAU5@@@@dayu@@@@上涨3.95美元,报190.95美元.现货鈀金@@@@xiaoyu@@@@XPD=@@@@dayu@@@@报189/192美元.   全球航运: (6月15日)   波罗的海各运价指数名称                      指数       涨跌     涨跌幅(%)   波罗的海综合运价指数(BDI)@@@@xiaoyu@@@@.BADI@@@@dayu@@@@            2,636      -69      -2.55 波罗的海巴拿马型船舶运价指数(BPI)@@@@xiaoyu@@@@.BPNI@@@@dayu@@@@    2,673      -74       -2.69 波罗的海轻便型船舶运价指数(BHI)@@@@xiaoyu@@@@.BAHM@@@@dayu@@@@     21,441     -372       -1.71 波罗的海海岬型船舶运价指数(BCI)@@@@xiaoyu@@@@.BACI@@@@dayu@@@@      2,847      -89       -3.03 注:波罗的海指数为航运业运价的重要指标.