中大期货：6月15日期市简要新闻

　　简要新闻及行业动态：

　　(一)连豆部分：

　　1. 亚洲航运：中国需求无回升迹象，海运费将继续下跌

　　金油讯东京6月14日消息：由于近两年海运市场涨势的主要驱动力--亚洲头号商品进口国即中国的需求短期内没有回升的迹象，亚洲海运费将继续承受下跌压力。船运公司官员周二称，基准航线上的干散货物费率已经跌至11个月最低水平，归因于钢产品价格大涨导致的中国铁矿石进口需求放缓。周二，美国海湾-日本基准航线上现代巴拿马型船即期费率不足50美元/吨，为自去年7月费率跌至47美元之后的最低水平。此最新价格亦比2004年2月份的纪录高点75-80美元低约35%。日本一家船运公司的官员说：“很难预测跌势能维持多长时间。这取决于中国工业整顿的结束时间。”世界最大的金属产国和消费国--中国钢厂在产能过剩、北京制定新措施给经济降温以及全球经济成长放慢等因素导致利润萎缩的情况下，已经推迟了铁矿石的进口。照周一的报告来看，中国铁矿石进口前景更加难以确定。报告称受到海运费下跌影响，中国钢厂可能试图就澳大利亚和巴西铁矿石船货的价格进行协商。一家向中国运输铁矿石的重要公司高官周一表示，中国一家主要钢厂最近取消了一船澳大利亚铁矿石，称供应商过去2、3个月里定下的海运费与当前水平比过高。在2月份，中国钢厂同意的2005年铁矿石长期供应合同的价格涨幅为71.5%。去年中国铁矿石进口激增了40.5%，达到2.08亿吨。海关初步数据显示，中国在今年前5个月进口了1.1亿吨铁矿石，比去年同期增长34%。--下半年有望恢复--尽管近期中国铁矿石进口需求放缓，但船运公司官员表示，考虑到该国的经济成长，他们相信今年中国总体商品需求将保持增长趋势。据中国社会科学院称，中国给今年制定的经济成长目标为8.9%，但此步伐将慢于去年的9.5%。 “我预计今年下半年海运费将开始反弹，因届时中国需求可能开始增强，”另一个日本船运公司的官员称。然而，他表示，未来几周美国海湾-日本基准航线的巴拿马型船运费将跌向40美元/吨，但费率不会跌破去年低点36美元，得益于中国良好的谷物需求。石油高价导致驱动船只的成本更高，它亦可能支撑海运费。对中国需求下滑做出反应，全球海运费指数已经测试了数月低点。全球重要的矿物如铁矿石和煤炭贸易航线的波罗的海海峡型船指数周一下跌79点，至3005，上一次跌至此位的时间在2003年8月。波罗的海巴拿马型船指数周一跌了76点，至去年秋天以来最低水平的2817。巴拿马型船既可装运谷物，也可运输矿物。宝山钢铁股份有限公司(Baoshan Iron and Steel Co. Ltd.)、武汉钢铁股份有限公司(Wuhan Iron and Steel Co. Ltd.)和鞍钢新轧钢股份有限公司(Angang New Steel Co. Ltd.)位于中国主要钢厂之列。世界上签订长期合同向中国供应铁矿石的大型矿物公司包括巴西淡水河谷公司(Companhia Vale do Rio Doce)、英国的Rio Tinto Ltd./Plc.和澳大利亚的必和必拓(BHP Billiton Ltd., BHP)。主要的日本船运公司有川崎汽船株式会社(KAWASAKI KISEN KAISHA LTD)、商船三井株式会社, MITSUI OSK LINES LTD.和日本邮船公司(Nippon Yusen KK)。

　　2. 巴西巴拉那瓜港大豆离岸价较CBOT大豆期价升贴水

　　圣保罗6月14日消息：以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据:

　　(报价单位为美分/蒲式耳)

　　月份 买价 变动 卖价 变动

　　05年7月 (较CBOT 05年7月) -10 持平 -08 +02

　　05年8月 (较CBOT 05年8月) +03 +01 +02 -04

　　05年9月 (较CBOT 05年9月) +12 持平 +15 持平

　　06年3月 (较CBOT 06年3月) -12 持平 -08 持平

　　06年4/5月 (较CBOT 06年5月) -25 持平 -23 +03

　　(二)金属部分：

　　1. 国家统计局:5月铜产量同比增长22% 铝(资讯 论坛)产量增长10%

　　上海6月14日消息:国家统计局周二公布的5月铜铝产量数据如下：(吨)

　　5月　　同比变动1-5月同比变动

　　铜　222,400　+22%　964,200　　+20%

　　铝　581,300　+10%　2,813,300　+15%

　　氧化铝 700,400　+17%　3,266,000+16%

　　2.智利北部发生强震 但多数铜矿躲过此劫

　　智利圣地亚哥6月14日消息：全球最大铜生产国智利周一晚间发生的强震至少造成一家中型矿厂运营中断,不过据企业方面反映,较大型的铜矿则躲过此劫.规模7.9级的强震造成塌方以及电力中断,迫使澳洲矿业巨擘必和必拓旗下年产11.5万吨的Cerro Colorado铜矿暂时停运,力争周二稍晚恢复电力.全球最大的铜生产商智利国有铜公司Codelco的运作则未受到此次地震的影响.智利铜产量占全球总供给的三分之一左右,且Codelco则占全球铜产量的12%.伦敦金属交易所(LME)初听到智利发生地震的消息後,三个月期铜周二应声上涨0.4%左右,不过随後因Codelco表示运营稳定而回吐涨幅. Collahuasi铜矿的生产亦未受到地震影响.该矿拟定2005年产铜约45万吨. Collahuasi一主管表示:“已经检查完毕,矿区运作正常,各班工作井然有序.”该矿位于智利此次受地震冲击最严重的地区,亦是接近震中的矿区之一,位于港口城市伊基圭(Iquique)东部115公里的地方.必和必拓在声明中称,其在智利的Escondida铜矿运作照常,不过Cerro Colorado矿依旧关闭.公司指该矿亦接近震中,受到了此次地震的影响.不过据路透联系到的该公司人士称尚不知该矿预期何时恢复运营.年产8万吨左右阴极铜的Quebrada Blanca铜矿亦在发生地震後一度停产,不过周二早间已恢复运营,该矿运营部经理表示.该经理说道:“我们暂停了四个小时左右来检查矿区是否受到破坏,不过大概在格林威治时间1500,就恢复了全面的运作.”美国铜生产商菲尔普斯道旗下的El Abra铜矿表示,矿区运作亦一切照常.该矿年产22.5万吨阴极铜.智利北部地区发生的地震至少令11人丧生,约200人受伤,造成塌方以及住房倒塌。

　　(三)燃料油部分

　　1. 欧佩克成员国7月起将分两步提高原油日产量

　　新华网快讯：欧佩克轮值主席法赫德14日在维也纳说，为稳定油价和保证市场供应，欧佩克成员国从7月份起将提高原油日产量，即从目前的日产3000万桶，再增加50万至100万桶。 石油输出国组织(欧佩克)轮值主席、科威特能源大臣法赫德说，不排除欧佩克在今年9月份举行下一次部长级会晤之前再次提高原油日产限额的可能性。 欧佩克成员国石油部长定于15日在维也纳举行会晤，预计将作出增加原油日产限额50万桶的决定。法赫德对新闻界说，如果此后国际市场油价继续居高不下，欧佩克将在未来2个月内通过电话磋商的方式再增加原油日产限额50万桶。 不包括伊拉克在内，目前欧佩克的原油日产限额为2750万桶，而实际原油日产量已达到2800万桶。法赫德预测说，今年第四季度国际市场对欧佩克的原油日需求量将从目前的2900万桶增至3050万桶。但他表示，沙特阿拉伯、科威特和阿联酋今年7月份的原油产量将有所增加，包括伊拉克在内，欧佩克今年第四季度的实际原油日产量预计将达到3050万至3100万桶，能够满足国际市场的原油需求。 沙特阿拉伯石油和矿产资源大臣纳伊米13日在维也纳再次强调，国际原油市场目前不存在供应短缺问题，市场库存甚至还在增加。他认为，工业国炼油厂的生产能力不足是导致目前油价过高的主要原因。 一些欧佩克成员国官员此前有关欧佩克增产也难抑油价的评论推动国际市场油价继续上扬。据总部设在维也纳的欧佩克秘书处14日公布，该组织7种市场监督原油一揽子平均价13日升至每桶50.83美元，比前一个交易日上涨0.09美元。

　　2. IPE布兰特原油期货因获利回吐大幅下跌

　　伦敦6月14日消息：伦敦国际石油交易所(IPE)布兰特原油期货周二大幅下跌,交易商在原油价格上日大涨2美元後获利了结,在周三石油输出国组织(OPEC)召开会议以及美国公布一周库存数据前夕平仓. 7月布兰特原油期约结算价报每桶53.73美元,较上日下跌1.05美元,脱离周一所及的六周高点.成交量为33,621手.周三收盘後7月期约将到期,下一主力--8月期约结算价跌0.88美元,至每桶54.89.纽约商业期货交易所(NYMEX)7月期约结算价跌0.62美元至55美元.布兰特/NYMEX原油合约价差扩大至1.15/1.20美元,周一为0.82美元.交易商表示,布兰特的涨幅较大,因此目前的拉回修正幅度也自然会较大.交易员表示,原油价格回落是受到本周两项重大事件前的获利了结影响--周三的OPEC会议以及当日将公布的美国一周原油库存数据.接受调查的分析师预期,美国商用原油库存将减少40万桶,但馏分油与汽油库存可能分别增加120万与60万桶. IPE 7月柴油期货结算价为每吨529.25美元,上涨9.75美元。

　　(四)棉花部分

　　1. 6月14日国内外棉花、纺织要闻简报

　　1、14日中国棉花价格指数13286+50；229级13755+38;527级11513+86,周日棉价涨幅加大。

　　2、13日河北省229级棉到厂均价13767+67；329级13425+50;429级12593+66;527级11550+100。

　　3、13日河南省229级棉到厂均价13700+50；329级13381+62;429级12550+100;527级11550+150。

　　4、14日撮合成交8470,订货减200。MA6月13450-13;7月13650-15;8月13920-39。

　　5、郑棉14日成交120820手，持仓量减946；CF506收盘13400,跌50;CF509收盘14305,跌25。

　　6、纽约期货14日07月47.60 涨7点，10月49.88 跌59点。

　　7、14日CotlookA 51.90 涨25点，北欧A 53.25 涨15点，北欧B 49.35 涨20点。

　　8、巴基斯坦工厂外棉进口继续增大，最近进口1000吨孟菲斯/东SLM淡点污棉。卡拉奇棉花协会的3级棉报价45.38美分。

　　9、美国孟菲斯和格兰德河流域棉区缺少降雨；阿拉巴马和佛罗里达近日的降雨未对棉苗损害；罗令平原本月将有冰雹，25万公顷棉苗会受损。

　　10、棉花英语E：interest利息 sales volume销售额 commodity reserve商品储备 gross weight毛重。

　　11、近日钱清纱类整体行情走出弱势整理态势，C32S针织纱报价19000，40S、60S低配棉普纱主流成交价18000、24000。

　　12、统计局，5月我国棉布产量16.89亿米，较上月增加0.31亿米，环比增1.87%，较去年同期增加4.65亿米，同比增长38%。

　　13、美海关公布我受限纺织品至10日已用%：棉针织衫18、裤子18.4；化纤针织衫7.4、裤子2.8；内衣14.3；男士梭织衫3.2。

　　14、近日纱厂库存较大，人棉纱销售也进入淡季，粘胶短纤出货不畅，中心价13900，较低价13700，较高价14200-14300。

　　2.长三角纺织品出口面临重新“洗牌”

　　新华网上海6月14日电(记者 姜帆 季明 姚玉洁)6月11日签署的《中欧纺织品贸易问题备忘录》终止了欧盟对源自中国的棉布、T恤衫等10类纺织品的调查，并决定到2008年，欧盟将对中国“全面开放”纺织品市场。本来以为在2005年就能进入“后配额时代”的长三角纺织行业，却又迎来一个“前全面开放期”，纺织品出口面临重新“洗牌”。

　　“主动配额”可能成为争夺焦点

　　《备忘录》约定：在2005年6月11日至2007年底期间内，对相关10类纺织品合理确定基数，并按照每年8%到12.5%的增长率确定中方对欧盟出口数量。 业界人士分析：中国政府要兑现“前全面开放期”内出口有序增长的承诺，实施纺织品出口“主动配额制”将是最为可能的选择。 在这种情况下，掌握不掌握配额将成为纺织品出口企业的“生命线”，对“主动配额”的分配也将成为政府对纺织业进行产业调控的“利器”。 上海纺织控股集团总裁席时平说：“目前中国有4万多家纺织品出口企业，但年出口额达500万美元以上的仅有3000家，大量‘做一单就跑’的小企业扰乱了出口秩序。” 专家分析指出，处于国内纺织服装业基础最雄厚、优势最突出的地区，长三角纺织业整体上还将面临出口配额不足的危机。2004年，浙江、江苏、上海分别列中国纺织服装出口的第一、第三、第四位，纺织服装出口总量约占全国的一半。今年1月1日，纺织品和服装贸易配额制取消后，浙江省1月份对欧盟出口纺织服装增幅达70.7%，对美国出口增幅达72.1%；江苏省2月份纺织服装对美国、欧盟的出口增幅分别达到122.1%和80.6%。 如此惊人的增长潜力，却被限定在8%至12.5%的“框框”内，企业对配额的争夺势必激烈。如果有配额的企业无能力接单，而能接单的企业无配额，则配额买卖会浪费长三角纺织业本就不充裕的资源。规模较小、实力较弱的企业能否挺过去，是一个问题。对大型企业来说，却是并购、整合的良好契机。 席时平建议：政府在分配配额时应充分考虑企业原来的出口量，尽量支持有竞争力的企业。 产业结构调整势在必行 面对“前全面开放期”的挑战，调整产业结构，提升产品档次，改变中国纺织品“价低量大”的国际形象已经成为长三角纺织业势在必行的选择。 2008年以前，配额稀缺的现状难以改变，长三角纺织业要想发展，就只能通过提升产品档次来增加附加值。 上海纺织控股集团董事长肖贵玉介绍说，在“前全面开放期”，纺织企业的竞争力将体现在“科技”和“时尚”这两个关键词上。目前，长三角纺织在制造技术方面比发达国家落后了一大截，特别是在高端纤维、高端面料的制造方面，技术水平差距要以“十年”计算。这在客观上使长三角纺织企业在高端纺织品国际产业链上只能处于最下层的“加工者”地位，仅仅靠劳动来赚钱。 “上海纺织控股已经在研发上投入巨资，希望能将企业的科技水平大幅度提高。”肖贵玉说。但是纺织科技涉及化工、材料、工程学等多个学科领域，需要投入的资金庞大，一般企业无法承受。 品牌缺乏也使长三角纺织业附加值低，处于受歧视地位。肖贵玉说：“如果有一天外国消费者也认同了中国的服装品牌，那他们就只会欢迎而不可能限制我们的产品了。” 但是在全球化市场如此发达的今天，品牌的培育不只靠品质，还要靠高密集度的资本投入。长三角纺织业的传统OEM厂商本身过于低下的利润率很难支撑这个成本。在这种情况下，利润稀薄、技术水平低、无力进行研发和品牌培育的小型纺织企业将难以为继。 纺织品企业：不得不“走出去” 中国被认为是纺织配额取消最大的受益国。但事实上，在国外最终完成的纺织品服装销售额中，中国的加工费收入占了不到10%。在出口量仍然被限制的“前全面开放期”，长三角纺织业不得不“走出去”，才能谋求发展。 “一、二月份我们的纺织品出口之所以如此增加，原来的转口贸易随着配额取消变为直接出口也是原因之一。”上海龙头(集团)股份有限公司总经理黄均翔说。 肖贵玉说：“假如我们的纺织企业有能力在美国或欧洲掌控流通、零售通道、配送渠道，购买一些品牌，在不同国家分布我们的加工基地，就有可能把我们的一些优势叠加起来，规避一些将来在纺织品贸易方面的风险。” 他认为，这将是长三角纺织企业必须要走的路。这样做的好处在于：用当地品牌、网络和经营者，不会受到当地顾客的排斥，还可以在世界范围内整合长三角纺织的优势。 目前，上海纺织控股旗下的上海纺织(集团)有限公司，已经在柬埔寨、马来西亚等地开设了8家企业。 专家分析说，长三角纺织业“走出去”的路不会平坦。即使不把海外市场的不确定因素考虑进去，金融配套也不成问题，企业自身的管理团队有没有能力做好“走出去”的项目，也还是一个“问号”。目前，一些规模较小的长三角纺织业OEM厂商只懂得接订单干活，在国际市场上连合同都看不懂，就更谈不上组织“国际团队”了。如果“走不出去”，他们的竞争力就将继续被削弱。 《中欧纺织品贸易问题备忘录》为长三角纺织业提供了一个相对稳定、可以预见的外部贸易环境，减少了不确定因素可能带来的巨大风险。但3年的“前全面开放期”也迫使长三角纺织业重新“洗牌”，在新的层面上谋求更好的发展。

　　(五)橡胶部分

　　1. 至5月31日日本民间仓库生胶库存总计11744吨

　　东京6月14日消息：日本橡胶贸易协会周二公布,截至5月31日,日本民间仓库的生胶库存总计11,744吨,较5月20日的13,022吨减少约9.8%.

　　以下为分类库存数据(单位:吨)

　　5月31日 5月20日 5月10日 4月30日 4月20日

　　生胶 11,744 13,022 13,442 13,995 14,337

　　N.Latex 164 159 200 200 175

　　合成胶(固体) 3,036 2,592 2,118 2,167 1,900

　　合成乳胶(D.R.C.) 45 27 27 27 31

　　2. 新生代挑战老势力———轮胎工业民营化现状扫描

　　解读2004年中国橡胶工业协会轮胎分会对全国46家主要轮胎企业经济指标的统计数据，不难发现，民营经济在我国轮胎行业发展迅速。或者可以说，民营经济已成为我国轮胎工业的一支新生力量。从销售额、产量、出口额、利润、劳动生产率等各方面比较，民营轮胎企业较国有和外资企业毫不逊色，多项指标位于同行业前列。在国家鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的政策下，轮胎行业的民营化势头也是有增无减，成为轮胎行业发展不可缺少的重要方面。

　　轮胎工业的民营化起步于2003年，加速于2004年。2003年底，我国轮胎行业比较有影响力的民营企业只有山东玲珑，当时民营轮胎企业销售额只占轮胎行业总销售额的10%。在技术含量较高的子午胎领域，民营企业的比重只有2.4%。2004年，我国轮胎行业的民营化进程明显加快。其主要力量：一是山东三角集团、成山集团等国有企业的改制；二是山东金宇轮胎有限公司等一批投资子午胎项目的民营企业。

　　据国家统计局统计的规模以上轮胎企业，民营企业数量已超过国有及外资企业，其2004年销售额比上年增长245%，占轮胎行业总销售额的27.1%。相反，国有轮胎企业销售额比重由2003年的61.2%下降到43.2%。在子午胎领域，民营企业掀起了我国全钢胎的投资热，新上全钢胎生产线达10条以上。2004年子午胎销售额比上年增长891%，占轮胎行业子午胎总销售额的18.1%。而国有轮胎企业子午胎销售额比重由2003年的40.8%下降到27.8%。当然升降的主要原因还是因为三角集团、成山集团的所有制身份发生变化。

　　2004年全国轮胎企业主要经济指标排序中，多家民营企业名列前茅，体现出民营经济强大的竞争力和灵活性。在销售收入前十强中，三角集团、成山集团、山东玲珑分列第二、第三、第五位；在子午胎销售额中，有3家民企跻身前十强；在产品出口交货值前十强中，亦有3家民企，其中三角集团全钢胎出口交货值名列第一；在反映企业效益的利润指标中，民营企业明显好于国企，三角集团、成山集团、山东玲珑分列第二、第三、第四位；在劳动生产率方面，山东玲珑以人均43万元超过江苏韩泰、天津普利司通等外资企业，高居榜首；在销售收入利润率、成本费用利润率前十强中，民营企业占五席，朝阳浪马、山东盛泰居前二位；相反在应收账款、轮胎产成品库存方面，民营企业相对居后，体现出其资金运作处于理想状态，在应收账款前五名无民营企业的身影；十大全钢胎中国名牌产品中，民营企业占三席，分别是三角、成山、玲珑。

　　民营企业的骄人业绩，显示出民营经济在轮胎行业的活力。由于民营经济的加入，我国民族轮胎工业在与外资企业的竞争中不断壮大。

　　但是，民营轮胎企业也存在一定的问题，突出表现在近年对全钢胎投资的盲目性及大多数民营轮胎企业的规模经济效益较差。这也是民营轮胎企业能否持续健康发展的大问题。据了解，有些民营轮胎企业已经开始注意并着手解决此问题，一些民营企业开始注重新上全钢胎的生产工艺调整和产品质量提高，而不是盲目扩充产量，体现出民营轮胎企业正在走向成熟。

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