北方金属早报（20050608）

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北方金属早报 TEL：[phone]      编辑杨文虎      第108期      2005年6月08日      星期三   国际金属交易数据 LME基金属市场主要交易数据 品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓及增减 库存及增减 铜 3269.5 3312.5 3241 3246 81298 192068+4738 41200-375 锡 7750.5 7800 7687.5 7700 3559 12113+111 3495-65 铅 968 971 958.5 959.5 16631 58182+451 32025- 锌 1310.5 1327.5 1301.5 1304.5 40055 132113-1853 520750-225 铝 1772 1788.5 1744 1746 96411 392028+459 557500-4500 镍 16600 16650 16050 16100 9813 42762+55 7656-354 LME铜铝当日交易情况 品种 上午 混合交易 下午 混合交易 办公室交易 总计 第一节 第二节 第一节 第二节 铜 1440 635 4212 1811 350 1593 71247 81298 铝 5581 215 2666 431 1286 2899 83333 96411 LME铜铝官方结算价格 品种 现货 3个月期 15个月期 27个月期 铜 3529/30 3305/06 2775/85 2585/95 铝 1770.5/71 1783.5/84 1728/33 1680/85 LME铜铝持仓情况 日期 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 现货 /6月15日 15937 -1161 36959 -5506 6月16日/7月20日 45083 -75 80356 966 7月21日/8月17日 37427 -64 64485 959 8月18日/3个月 27856 3474 29722 2318 9月剩下部分 12815 1335 20036 1674 10月1日/63个月 52950 1229 160470 48 持仓总计 192068 4738 392028 459 LME铜铝合约间主要差价 品种 现货 6月 7月 8月 3个月期 3个月期 /3个月期 /3个月期 /3个月期 /3个月期 /15月 /27月 LME铜 197/207b 176/186b 104/114b 38/48b 485/495b 685/705b LME铝 18.3/16.3c 16/14c 7.5/5.5c 2.5/0.5c 44/49b 85.5/90.5b LME期铜期权行情 月份 敲定价 波动率 看涨权 看跌权 持仓情况 成交量 7月 3350 25.25 100.48 89.52 4744/10478 500/4952 8月 3300 25.29 128.12 133.09 5676/6788 3426/1106 9月 3225 24.50 157.14 156.15 3580/9907 106/790 LME铜铝期货大头寸部位报告 铜大持仓数据 6月 7月 8月 铝 6月 7月 8月 多头 5% 1 2 2 多头 2 3 2 10% 0 1 0 1 1 0 20% 0 0 0 0 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 空头 5% 2 1 2 空头 1 0 3 10% 1 0 1 0 0 0 20% 0 0 0 1 1 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 LME铜库在世界各地分布 国家 仓库地点 在库量 注销仓单 库存增减 比利时 安特卫普 ANTWERP 0 0 0 德国 不来梅 BREMN 0 0 0 汉堡 HAMBURG 0 0 0 意大利 热那亚 GENOA 0 0 0 里沃纳 LEGHORN 100 100 0 的里雅斯特 TRIESTE 400 250 0 MY JOHOR JOHOR 0 0 0 荷兰 鹿特丹 ROTTERDAM 6550 775 -25 韦辛根 VLISSINGEN 2300 325 -175 韩国 GWANGYANG GWANGYANG 100 0 0 BUSAN BUSAN 0 0 0 新加坡 新加坡 SINGAPORE 0 0 0 阿联酋 迪拜 AE 0 0 0 西班牙 巴塞罗纳 BARCELONA 0 0 0 毕尔巴鄂 BILBAO 5025 3175 0 瑞典 哥特堡 GOTHENBURG 0 0 0 赫尔辛堡 HELSINGBORG 0 0 0 英国 艾冯郡 AVONMOUTH 0 0 0 赫尔 HULL 0 0 0 利物浦 LIVERPOOL 0 0 0 纽卡斯尔 NEWCASTLE 0 0 0 森德兰 SUNDERLAND 0 0 0 美国 巴尔的摩 BALTIMORE 7125 0 0 芝加哥 CHICAGO 0 0 0 长滩 LONG BREACH 10150 875 +125 洛杉矶 L.A. 50 0 0 新奥尔良 NEW 9400 5275 -300 圣路易 ST. 0 0 0 总         计 41200 10775 -375 COMEX铜市主要交易数据 月份 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 成交量 持仓量 0506 161.25 162.00 158.50 159.30 -1.35 574 3709 0507 157.50 157.70 153.95 154.30 -2.10 9807 53864 0508 152.30 152.30 151.60 151.60 -1.30 136 1992 0509 150.80 151.00 148.10 149.00 -0.75 3778 19654 0510 146.00 146.00 144.40 146.00 -0.05 1 1659 0511 143.70 143.70 143.50 143.50 -0.25 1 1127 0512 141.90 141.90 139.50 141.00 -0.35 708 13615 0601 138.65 138.65 138.65 138.65 -0.35 0 402 0602 136.90 136.90 136.90 136.90 -0.20 47 249 0603 136.00 136.00 135.00 135.00 -0.15 90 1478   成交量 总持仓 持仓增减 库存 库存增减 23000 99152 +756 20349 -430 CTFC持仓结构数据 日期 非商业头寸 商业头寸 可报告头寸 不可报告头寸 基金净头寸 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 03-08-05 52332 16243 15599 33924 76113 101855 107955 16180 10080 36733 03-15-05 46771 15983 18297 34188 69853 99256 104133 15700 10823 30788 03-22-05 47101 16870 22842 34197 68579 104140 108291 16377 12226 30231 03-29-05 40691 15086 23770 34543 63062 99004 101918 15345 12431 25605 04-05-05 43081 15554 24529 35825 66798 103435 106881 16255 12809 27527 04-12-05 46134 17988 25485 41964 74093 113583 117566 18521 14538 28146 04-19-05 32513 13873 22083 48053 69554 102649 105510 14514 11653 18640 04-26-05 35217 12857 21876 44690 69374 101783 104107 14429 12105 22360 05-03-05 34649 15269 19500 40641 60388 94790 95157 12611 12244 19380 05-10-05 31653 14769 19813 40762 57550 92228 92132 12093 12189 16884 05-17-05 20525 17204 15737 45046 48735 81308 81676 12864 12496 3321 05-24-05 20094 16541 14966 44147 47335 79207 78842 12734 13099 3553 05-31-05 23327 13835 14381 43076 52349 80784 80565 11469 11688 9492   期商评市   路透 LME: 伦敦金属交易所(LME)基本金属周二尾盘下挫,终场收于日低附近,期铜跌势为市场奠定基调. 期铜冲击3,300美元水准,重新测试4月纪录高点的努力再次失败,引发此波跌势. 再次冲击3,300美元未果後,出现获利了结.该水准成为一道期铜必须逾越的障碍. 三个月期铜@@@@xiaoyu@@@@MCU3@@@@dayu@@@@稍早一度站上3,300美元,晚场综合交易时段下挫,终场收于每吨3,242美元,较周一收盘水准下跌34美元. 现货/三个月期货逆价差今日亦走软,逆价差回落向200美元.该交易商称. 指标现货/三个月期货逆价差从周一的230美元降至205美元.周一水准接近1996年11月触及的最高水准.但稍早现货价格@@@@xiaoyu@@@@MCU0@@@@dayu@@@@达到3,530美元,为有史以来最高水平. 交易商称,期铜价格正确立2,950-3,300/320美元的区间,但未来几周可能呈现震荡交投,因为部分合约存在技术紧张状况且库存较低. 这种情况将阻碍铜价从目前水准进一步大幅下滑,虽然市场普遍预期全球供需状况正向供过于求转变. 由于目前每日未平仓合约数量较大,第三个周三可能令市场更易于出现波动,而7月和8月合约可能尤为敏感. 自5月中旬以来,LME铜库存一直稳步减少,抹去了4月的大部分增幅.周二铜库存降至41,200吨--为31年来最低. 全球生产商、用户、贸易商和所有交易所持有的总库存约为670,000吨,相当于2.9周的需求.2004年年初,全球铜库存高达150万吨. 三个月期铝@@@@xiaoyu@@@@MAL3@@@@dayu@@@@追随期铜跌势,下滑21美元,至每吨1,752美元,三个月期镍@@@@xiaoyu@@@@MNI3@@@@dayu@@@@走软475美元,至16,125. 其他基本金属跌幅不大,交投多清淡.三个月期锌@@@@xiaoyu@@@@MZN3@@@@dayu@@@@报1,320美元,下滑6美元,三个月期铅@@@@xiaoyu@@@@MPB3@@@@dayu@@@@下跌3美元,至964,三个月期锡@@@@xiaoyu@@@@MSN3@@@@dayu@@@@走低75美元,报7,700. 塑料期货方面,聚丙烯(PP)和线型低密度聚乙烯(LLDPE)期货交投淡静.9月LLDPE@@@@xiaoyu@@@@LLDU5@@@@dayu@@@@合约报948美元,较昨日上涨3美元,盘中高点在952美元,成交10口.9月PP期货@@@@xiaoyu@@@@PPDU5@@@@dayu@@@@持平于942美元,成交6口.   COMEX: 纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周二收低,因投资者了结获利,并且市场持续由周一早盘触及的16年高位回撤,交易商认为短期内可能进一步下挫,然後才能企稳. 一分析师表示,我不知道今日的跌势是否表明市场已见顶...我认为更像是市场在大幅波动後,需要稍事休整. 7月期铜@@@@xiaoyu@@@@HGN5@@@@dayu@@@@收报每磅1.5430美元,日内下挫2.10美分,交投区间介于1.5395-1.5790.7月合约周日在海外市场触及1.58美元的16年新高. 现货月6月合约@@@@xiaoyu@@@@HGM5@@@@dayu@@@@下滑1.35美分,至1.5930美元,盘中在1.5850-1.62间交投,後一水准与上周五的高位相当,为1988年末以来现货月合约最高水准. 其余合约收低0.15-1.30美分不等. 最终成交量预估为23,000口,周一官方统计为15,193口.   AMT 铜：铜价短暂升越阻力位，但不久收于日内低点。预计后市将测试支撑位。 铝：未提供。 锌：锌价自隔夜低点反弹至1325美元水平，而尾盘受基金抛盘打压。 锡：追随其他基金属走势，今日锡价收跌。 铅：受铜价下跌影响，今日铅价收跌。 镍：今日锡价承压，交易区间为16600－16100美元。尽管受基金抛盘打压，但锡价于1600美元获得良好支撑。锡价现报16150/200美元/吨。   国际金融市场   美国股市： 道琼斯工业股票平均价格指数上涨16.04点，至10483.07点，涨幅0.15%。 纳斯达克综合指数跌8.60点，至2067.16点，跌幅0.41%。 标准普尔500指数下跌0.25点，至1197.26点，跌幅0.02%。 欧洲股市： 德国股市DAX指数上涨68.75点至4566.01点。 法国股市CAC指数上涨34.27点至4180.74点。 英国股市FTSE100指数上涨44.80点至5025.20点。   纽约汇市尾盘: 欧元兑美元由1.2267美元升至1.2279美元。 英镑兑美元由1.8240美元升至1.8344美元。 澳元兑美元由0.7649美元升至0.7685美元。 美元兑日圆由106.87日圆降至106.58日圆。 美元兑瑞郎由1.2481瑞郎降至1.2454瑞郎。 美元兑加元由1.2444加元升至1.2454加元。 美国债市： 美国公债价格周二攀升,此前美国联邦储备理事会(FED)主席格林斯潘的讲话似乎暗示,FED可能将暂停上调利率. 不过交易员的关注重点集中在格林斯潘的言外之意.格老今日稍早在华盛顿透过卫星连线,向在北京举行的央行行长会议发表讲话. 投资者此前担心,格林斯潘可能会暗示,FED远未结束升息周期,以此抵消其他美国决策者的相反言论. 该言论令公债上扬,指标10年期公债@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@价格上升13/32,收益率(殖利率)从周一的3.96%降至3.91%. 在谈论为何经过过去一年的连串升息之後,长期利率仍持于较低水平时,格林斯潘表示,市场在预示经济疲弱这一观点肯定是一个可信的观点. 他的言论略微开启了暂停升息的可能性,以及经济或许并不像他先前说的那样强劲的可能性,美国银行证券首席债券分析师卢卡斯说. 但格老同时亦表示,较低的长期利率也可能是新的力量所导致,而非经济疲弱. 分析师称,即使是这一言论也为公债提供了一些乐观的暗示,因看起来格林斯潘至少已经放弃了口头提振长期利率的尝试. 格老转而采取不要批评你不理解的事物的立场,暗示较低的长期利率本身将不会成为促使FED进一步升息的因素,JP摩根分析师卡斯曼说,因此这应被视为一个温和的信号. 格林斯潘未否认达拉斯联邦储备银行总裁费希尔上周暗示升息周期已接近尾声的言论,亦令投资者感到欣喜. 他的沉默令公债多头受到激励,五年期公债@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@上升5/32,收益率自周一的3.72%降至3.69%.30年期公债@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@涨30/32,收益率自4.24%降至4.19%. 格林斯潘的讲话和费希尔是一致的,法国巴黎银行固定收益市场分析师吉尔霍利称.       **企业养老金短缺亦提振长债**   去年企业养老金资金短缺达到创纪录的3,537亿美元,亦提振公债需求,令较长期公债从中受益. 两年期公债@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@小升1/32,收益率报3.57%.投资者对较长期公债的青睐令收益率曲线进一步趋平,使得10年期和两年期公债收益率之差降至34个基点的四年低点. 格林斯潘回顾并淡化了市场对长期利率处于较低水准的解释,不过未就该问题给出确切结论. 格老讲话提振债市的另一方面是他对对冲(避险)基金提出批评,指对冲基金过度追逐高额投资回报给市场造成了系统风险. 尽管债市周二上涨,不过交易商指出继近期走高後,市场已逐渐转空,并且他们指出JP摩根最近的客户调查显示,空头部位比例由42%增至53%. 颇具讽刺意味的是,分析师称这种部位的调整可能令债券再度出现逼空导致的上扬,最近数月这种情况频繁出现. 格林斯潘周四将在美国国会演讲,预计将涉及更具体的经济问题.   -2059GMT                               价格      变动          收益率(%)  两年期公债@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@     99-28/32  (+1/32)         3.566  五年期公债@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@    100-27/32  (+5/32)         3.686  10年期公债@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@   101-25/32  (+13/32)         3.909  30年期公债@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@   118-16/32  (+30/32)         4.192   国际商品市场   能源市场: 纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周二连续第二日大幅收低,因交易商称因市场预期,本已高企的原油库存可能进一步增加. 7月原油期货@@@@xiaoyu@@@@CLN5@@@@dayu@@@@结算价报每桶53.76美元,下挫0.73美元,盘中波动区间介于53.58-54.75美元.技术支撑位在53.50,阻力位在55.50. ACCESS Futures &OptionsTrading一分析师称,市场近期大幅涨势似已到头,对冲(避险)基金买单已用尽.目前他们转而抛售. 7月取暖油合约@@@@xiaoyu@@@@HON5@@@@dayu@@@@结算价报每加仑1.6008美元,下滑1.57美分,盘中在1.59-1.627美元间交投.日内高位低于周一触及的1.63美元的九周高点.支撑位在1.58,阻力位在1.65. 分析师指出,即月取暖油合约较汽油合约升水逾8美分在夏季较为罕见. 7月汽油合约@@@@xiaoyu@@@@HUN5@@@@dayu@@@@结算价报每加仑1.5157美元,下挫1.38美分或近1%,交投区间介于1.5025-1.537.支撑位在1.50美元,阻力位在1.56. 交易商静候周三1430GMT出炉的美国石油库存数据. 路透访问的13位分析师平均预期6月3日当周原油库存将增加20万桶.   贵金属市场: 纽约商品期货交易所(COMEX)期金周二收盘脱离近四周高位,因市场人士在贵金属价格周一受空头回补提振上涨後了结获利. 8月期金@@@@xiaoyu@@@@GCQ5@@@@dayu@@@@下跌1.70美元,收报每盎司426.70美元,盘中在426.20-429.60区间盘整. AG Edwards&Sons分析师奎因称,期金与期银正在进行小规模盘整.他还表示,对于近期贵金属价格上涨可能令亚洲珠宝商需求放缓的忧虑,亦令市场价格承压. 不过交易员称,期金在较低价位获得支撑,因美国重申其反对有关国际货币基金会(IMF)出售黄金储备,以帮助减免穷国债务的任何提议. 现货金@@@@xiaoyu@@@@XAU=@@@@dayu@@@@报每盎司424.40/5.10美元,低于周一收盘水准424.40/5.10.周二伦敦金午後定盘价报424.10. 部分交易员和分析师认为,若金价升至350欧元,可能将触发大规模升势.最近黄金价格似乎未受到欧元走势的影响.目前黄金约报346欧元. 7月期银@@@@xiaoyu@@@@SIN5@@@@dayu@@@@下跌9.5美分至每盎司7.445美元,盘中交投区间为7.42-7.565美元.上周期银冲至12周高点7.63,因对于不久将推出期银市场交易基金(ETF)的预测引发投机性买盘. 现货银@@@@xiaoyu@@@@XAG=@@@@dayu@@@@从昨日的7.50/53美元跌至7.40/43. 铂金(白金)与鈀金继周一受基金买盘提振走高後目前持稳.经纪商称,二者价格在分别升至880和190-193美元後遭遇贸易商卖盘. 7月铂金期货@@@@xiaoyu@@@@PLN5@@@@dayu@@@@自三周高位下滑1.3美元至每盎司879.90美元.现货铂金@@@@xiaoyu@@@@XPT=@@@@dayu@@@@报876/880. 9月鈀金期货@@@@xiaoyu@@@@PAU5@@@@dayu@@@@跌1.65美元至190.现货鈀金@@@@xiaoyu@@@@XPD=@@@@dayu@@@@交投于187.50/192.50美元.   全球航运: 6月7日   波罗的海各运价指数名称                      指数     涨跌   涨跌幅(%)   波罗的海综合运价指数(BDI)@@@@xiaoyu@@@@.BADI@@@@dayu@@@@            2,995     -46     -1.51 波罗的海巴拿马型船舶运价指数(BPI)@@@@xiaoyu@@@@.BPNI@@@@dayu@@@@    3,174     -33      -1.03 波罗的海灵便型船舶运价指数(BHI)@@@@xiaoyu@@@@.BAHM@@@@dayu@@@@     23,212    -202      -0.86 波罗的海海岬型船舶运价指数(BCI)@@@@xiaoyu@@@@.BACI@@@@dayu@@@@      3,224     -82      -2.48   注:波罗的海指数为航运业运价的重要指标.