一德期货：6月6日工业品日评分析

　　沪铜(资讯 论坛)：再创新高，沪铝(资讯 论坛)：高开高走，继续上涨

　　国际市场:伦敦金属交易所(LME)期铜周五跳涨3%,终场收于逾五周高点,因交易所库存降至逾30年来的最低水平.三个月期铜终场收高96美元至每吨3,270美元.现货/三个月逆价差自199/209扩大至232美元. LME铜库存进一步减少950吨,至42,275吨,为1974年7月以来最低,当时为38,300.其中有11,500吨为被取消的仓单且将由仓库中提走. 三个月期铝涨16美元, 至1,790。

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周五收于16年高位,因此前公布的美国5月非农就业报告远逊于预期,打压美元.COMEX库存降至1974年以来最低水平。7月期铜收盘上升4.10美分,至每磅1.5575美元的16年最高收位。7月期铜至1.5680美元的合约高点，现货月6月期铜亦触及1988年年底以来的最高水准1.62美元。最终成交量为29,000口,高于周四的26,994口。

　　上海市场：得益于LME和COMEX期铜大幅飚升的带动，沪铜主力Cu0508以32200大幅跳空高开，之后价格高位整理，下午开盘后价格一举触及涨停板停板32510，之后多次被打开，但14：03分之后一直封在涨停板上至收盘。沪铝延续了上周的涨势，放量增仓继续上行，主力Al0508月合约开盘以16880跳空高开，开盘后价格很快上冲，之后回落，总体上午波动不大，下午开盘后价格小幅拉升，尾盘走势较强，最后收于16970，中幅上涨。

　　综合分析: LME、COMEX、SHFE铜库存大幅减少，处于30来的新低；现货升水空前高企，LME现货/三月升水为232/230 美元；现货价格突破17年来的高点。由上述情况反应出的供需情况表明，现货供应空前紧张，现货的高升水导致交易所库存继续快速地流向现货市场。SHFE现货不足2万吨，应付6月合约13020的双边持仓仍是难题。最新CFCT持仓显示，基金净多增加近6000手，基金参与挤空的意图十分明显。短期来看铜价强势仍将延续。

　　沪铝近期放量增仓，表现抢眼，笔者认为沪铝正启动一波上涨行情，建议多单继续持有。

　　谢爱红

　　一德期货研发部

　　上海燃油：大幅飚升，涨停报收

　　国际市场：纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周一在ACCESS电子交易中继续上涨,789桶55美元上方的六周高点.上周后半周引领涨势的取暖油期货上涨0.0053美元,至每加仑1.6048美元.汽油期货涨0.0079美元,至1.5650美元.油价于4月4日触及纪录高点58.28美元後,在5月20日跌至46.80美元.

　　上海市场：主力FU0508合约开盘以2747跳空高开，开盘后价格迅速拉升，之后在接近停板的高位整理，下午开盘后价格多次触及停板被打开，最后收于涨停板的位置2807。

　　综合分析：美国能源资料协会(EIA)公布，美国当周原油库存减少160万桶，至3.324亿桶；汽油库存增加60万桶，至2.154亿桶；馏分油库存增加190万桶，至1.057亿桶。石油输出国组织(OPEC)一资深消息人士周二表示,全球最大石油出口国--沙特阿拉伯6月的日均原油产量将为950万桶,与5月持平.预计OPEC在6月举行会议时将维持产量不变. 截至5月31日,NYMEX市场的非商业交易商持有净空头部位17,401手,为自去年12月以来最高.

　　从5月底至9月初美国夏季汽油消费高峰来临,汽油需求将增加。市场预计随著炼厂增加，汽油产量难以满足今夏驾车高峰季节的汽油需求,馏分油供应可能吃紧,从而激发今日的涨势.目前馏分油库存仅略高于去年的水准.不过，欧佩克已表示在今年需求高峰到来之前仍将继续保证市场的充足供应，假如需求保持旺盛、6月部长会议之前将不会减产。

　　总体来看，国际原油呈现出攀升的势头，不过较高的库存水平仍对油价构成一定的压制，随着夏季汽油消费高峰的来临，油价仍将继续高位运行。多单仍可继续持有。

　　David

　　一德期货研发部