首创期货：4月27日连豆期货及时评

行情描述

（一）4月27大连商品交易所大豆期货行情

合约代码 开盘价 最高价 最低价 收盘价 前结算价 结算价 涨跌 成交量 持仓量 A0509 3103 3103 3075 3079 3092 3086 -13 116204 340088 A0511 2995 3006 2981 2982 2999 2993 -17 6888 26226 M0508 2615 2619 2591 2596 2616 2605 -20 150358 145812 B0505 3000 3000 3000 3000 3010 3000 -10 52 2004     注：1、成交量、持仓量：手（按双边计算）;2、涨跌：收盘价与前结算价之差

（二）大豆505前20名最近五天的持仓分析

		4月21日		4月22日		4月25日		4月26日		4月27日
大豆509
总成交		661654		327508		251266		112848		116204
总持仓		336866		353402		357912		350084		340088
前20名成交		313516		158946		120097		49779		62979
前20成交增减合计		128938		-154570		-38849		-70318		13200
前20名占总成交比例		47.38%		48.53%		47.80%		44.11%		54.20%
前20名持多单		110040		110519		114418		112848		111593
前20名多单持仓增减合计		-2764		479		3899		-1570		-1255
前20名多单占总持仓比例		32.67%		31.27%		31.97%		32.23%		32.81%
前20名持空单		113854		115614		120016		117876		117195
前20名空单持仓增减合计		-4834		1760		4402		-2140		-681
前20名空单占总持仓比例		33.80%		32.71%		33.53%		33.67%		34.46%
			4月21日		4月22日		4月25日		4月26日		4月27日
	豆粕508
	总成交量		660164		426932		309358		202452		150358
	总持仓量		139234		138532		144376		144094		145812
	前20名成交量		350910		249303		173300		119587		81947
	较前日		229264		-101607		-76003		-53713		-37640
	前20名占总成交比例		53.15%		58.39%		56.02%		59.07%		54.50%
	前20名持多单		35889		37737		39052		37742		40816
	较前日		-8569		1848		1315		-1310		3074
	前20名多单占总持仓比例		25.78%		27.24%		27.05%		26.19%		27.99%
	前20名持空单		53629		51470		54084		55026		56482
	较前日		-11837		-2159		2614		942		1456
	前20名空单占总持仓比例		38.52%		37.15%		37.46%		38.19%		38.74%

 

 

信息要览

◆4月26日，芝加哥期货交易所大豆期货收盘涨跌不一，盘中呈现区间震荡交投，场内人士称，一些技术性买盘帮助推动近月合约收高，基金当日双边交易。

◆据阿根廷布宜诺斯艾利斯交易所公布的数据显示，阿根廷04/05年度大豆产量预计为3840万吨，这要高于先前预估的3780万吨，美国农业部预测产量3750万吨。

◆据中国农业部公布的3月份大豆市场监测报告显示，2005年中国大豆播种面积预计基本上与2004年保持稳定，这与上月的预测基本持平，市场供需后期将趋于平衡。

◆近日国际散装粮船海运费持续下跌，当前南美及美湾地区到我国港口的巴拿马型散装粮船海运费报价分别为62.13和60.03美元/吨，较四月初下跌5.2美元/吨。

◆近期国际海洋运费下跌的主要原因之一是市场普遍担心中国政府在五一期间采取宏观调控政策以控制经济过热的局面，中国对铁矿砂的进口需求近期明显削弱。

◆河北地区油厂豆粕库存量仍然较大，当地饲料企业已在上周完成了五一前期的豆粕采购备货工作，当地豆粕销售量大幅降低，大多油厂采取降价促销消化库存压力。

◆目前江苏地区大豆库存超过50万吨，主要集中在连云港和张家港地区，由于近期油厂豆粕销售情况不好，油厂豆粕库存普遍较高，豆粕价格随之呈现持续下跌。

◆按照当前江苏张家港地区2600元/吨的43%蛋白豆粕价格和5650元/吨的散装四级豆油价格推算，目前当地大豆压榨企业每加工一吨的进口大豆亏损额在30-50元。

◆当前广东东莞地区43%蛋白豆粕出厂报价2640-2660元/吨，较两天前下跌30-50元/吨，广东地区饲料企业对市场后期走势普遍看空导致豆粕市场购销情况清淡。

◆目前山东地区大豆库存量接近30万吨，当地油厂的大豆和豆粕库存量较大，近期港口进口大豆出货进度降低，随着下旬进口大豆的不断到货，进口大豆库存递增。

信息摘要

最近五日进口大豆到港成本统计

说        明	4.16	4.19	4.20	4.21	4.25
(4月)美国港湾大豆到中国港口车船板价	3067	3041	3120	3110	3099
(5月)美国港湾大豆到中国港口车船板价	3061	3035	3114	3108	3096
(4月)巴西大豆到中国港口车船板价	2975	2956	3038	3043	3014
美国大豆到中国港口运费	65.2	65.1	65.1	64.4	61.5
阿根廷大豆到中国港口运费	66.7	66.6	66.6	65.9	63
美国3月份大豆FOB基差	41	41	41	41	43

USDA大豆出口检验周报：处于市场预测上限

美国时间2005年4月25日周一，美国农业部公布了截止2005年4月21日一周的出口检验报告。当周美国大豆出口检验量为1545.1万蒲式耳(42.05万吨)，处于市场预测的1100-1500万蒲式耳区间上限。与此相比，前一周为1711.4万蒲式耳(46.58万吨)，去年同期为358.3万蒲式耳(9.75万吨)。截止4月21日，美国2004-05年度(9月1日-8月31日)大豆出口检验累计为9.32829亿蒲式耳(2538.77万吨)，去年同期为7.5816亿蒲式耳(2138.66万吨)。当周美国大豆出口检验主要发往的国家和地区为：中国848.2万蒲式耳(23.08万吨) ，墨西哥198.2万蒲式耳，土耳其125.6万蒲式耳，日本93.8万蒲式耳。

截至4月15日，巴西大豆出口登记量为935万吨

据巴西植物油行业协会（ABIOVE）的数据显示，截止到4月15日，巴西2005/06市场年度（2月到1月）的大豆出口登记量为935万吨，低于上年同期的1574万吨。相比之下，3月31日时的出口登记量为814万吨。ABIOVE预测2005/06年度巴西大豆出口达到2000万吨，高于上年的1925.7万吨。

美国东南部面临亚洲锈病真菌传播的威胁增大

　　美国北卡罗莱纳州立大学的北美植物疾病预测中心近日警告说，目前的天气状况已经构成了严重的威胁，有利于亚洲锈病真菌从佛罗里达州向其它大西洋沿海地区传播，并可能达到最北部的北卡罗莱纳州。

该中心说，目前一股暴风雨云系正处于阿肯色州，将在本周三左右给东南部一带带来温热多雨天气，阴天和雨天会给真菌孢子的存活和传播营造良好的条件。周二佐治亚州沿海、南卡罗莱纳州东部以及北卡罗莱纳州中部易感染植物感染锈病真菌的几率在60到80%。至今为止，佛罗里达州半岛三个郡的野葛上发现了亚洲锈病真菌。目前尚未在大豆作物上发现真菌孢子，但是这种真菌能够在其它近100种的植物上存活。

市场分析

市场节日氛围浓厚，投资者平仓出局为妙

4月27日，连豆市场弱市震荡，主力合约的成交量均出现明显萎缩。9月大豆下跌13点至3079，持仓量减少9996手，8月豆粕下跌20点至2596，持仓量增加1718手。本周以来，国内大豆市场节日氛围渐浓，成交较为清淡，由于市场一直担心国家可能在五一长假期间出台相关的宏观调控政策，国内大豆多头主要还是以平仓出局为主，近期国际海洋运费跌势明显，这也导致了芝加哥大豆期价坚挺的同时，连豆市场相对较弱，而国际海洋运费下跌的主要原因还是市场担心中国政府采取宏观调控以后，中国对铁矿砂的需求将出现锐减。

操作建议

长假之前建议平仓出局。

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