首创期货：3月23日国内期货及时评(4)

 

行情描述

（一）3月23日大连商品交易所大豆期货行情

合约代码 开盘价 最高价 最低价 收盘价 前结算价 结算价 涨跌 成交量 持仓量 A0505 2912 2935 2885 2888 2911 2903 -23 8972 25192 A0509 3047 3078 3005 3012 3048 3035 -36 601050 280160 M0508 2651 2690 2607 2610 2672 2641 -62 531474 111588 B0505 2935 2956 2905 2916 2939 2934 -23 6658 9316     注：1、成交量、持仓量：手（按双边计算）;2、涨跌：收盘价与前结算价之差

（二）大豆505前20名最近五天的持仓分析

		3月17日		3月18日		3月21日		3月22日		3月23日
大豆509
总成交		481110		709376		825040		691030		601050
总持仓		237158		242026		302692		263368		280160
前20名成交		259748		383242		457959		358171		299220
前20成交增减合计		2233		123494		74717		-99788		-58951
前20名占总成交比例		53.99%		54.03%		55.51%		51.83%		49.78%
前20名持多单		75728		80978		96462		88385		90740
前20名多单持仓增减合计		-4238		5250		15484		-8077		2355
前20名多单占总持仓比例		31.93%		33.46%		31.87%		33.56%		32.39%
前20名持空单		81322		81110		95319		85908		89041
前20名空单持仓增减合计		2055		-212		14209		-9411		3133
前20名空单占总持仓比例		34.29%		33.51%		31.49%		32.62%		31.78%
			3月17日		3月18日		3月21日		3月22日		3月23日
	豆粕508
	总成交量		569244		482900		99784		491190		531474
	总持仓量		113768		100204		93204		95210		111588
	前20名成交量		310208		271862		47445		291696		305132
	较前日		9365		-38346		-224417		244251		13436
	前20名占总成交比例		54.49%		56.30%		47.55%		59.39%		57.41%
	前20名持多单		31489		27486		27091		27996		33963
	较前日		-1325		-4003		-395		905		5967
	前20名多单占总持仓比例		27.68%		27.43%		29.07%		29.40%		30.44%
	前20名持空单		46512		40547		39519		40710		42392
	较前日		3474		-5965		-1028		1191		1682
	前20名空单占总持仓比例		40.88%		40.46%		42.40%		42.76%		37.99%

信息要览

◆3月22日，芝加哥大豆期货略有收高，全天交投不振，大盘在经过前两个交易日的连续大幅下挫后，周二出现了微弱的反弹，基金当日净买入了1000大豆期货。

◆昨夜美国联邦公开市场委员会宣布加息25个基点至2.75%，受此影响美元汇率指数大幅反弹，在预期美元升值和美元汇率走高的情况下，美盘大豆预计继续下跌。

◆市场有传言称，3月22日夜间中国买家在芝加哥期货市场再度点价一批大豆，具体数量不详，目前我国尚有150-180万吨的进口大豆仍需要完成最后的点价工作。

◆据巴西独立农业咨询公司赛拉瑞斯公司的报告显示，截止到3月18日，巴西农户已预售48%的04/05年度大豆，低于上年同期的61%，农户销售积极性近期高涨。

◆据巴西独立农业咨询公司赛拉瑞斯公司的报告显示，截止到3月18日，04/05年度巴西大豆收获完成32%，略高于上年同期的30%，但与过去五年平均保持一致。

◆根据海关总署的最新统计，2004年2月份我国进口大豆149.79万吨，较去年同期减少12.2%，低于1月份的185.63万吨，2月份我国进口美国大豆140.23万吨。

◆在芝加哥大豆交易所宣布今年5月上市南美大豆期货以后，巴西商品交易所近日宣布今年推出面向中国的大豆期货合约，同时也在阿根廷期货期权交易所进行交易。

◆黑龙江省内的经销商目前基本停止了大豆的收购工作，主要站点近期普遍将大豆价格下调20-40元/吨，目前绥化、牡丹江和佳木斯地区站点报价2600-2620元/吨。

◆今日国内豆粕出厂报价普遍下跌20-50元/吨，主要原因是受外盘近期连续下跌的影响，饲料企业目前继续持谨慎态度，对国内、国际大豆市场后期走势多数看跌。

◆近日，江苏张家港地区43%蛋白豆粕出厂报价2800元/吨，44%蛋白豆粕出厂报价2850元/吨，较上一日跌50元/吨，散装一级豆油出厂价格跌20元/吨至6080元/吨。

 

信息摘要

最近五日进口大豆到港成本统计

说        明	3.17	3.18	3.21	3.22	3.23
(3月)美国港湾大豆到中国港口车船板价	3296	3283	3197	3118	3123
(4月)美国港湾大豆到中国港口车船板价	3293	3283	3200	3120	3124
(3月)巴西大豆到中国港口车船板价	3213	3203	3121	3031	3027
美国大豆到中国港口运费	66.5	66.2	66.2	66.6	66.6
阿根廷大豆到中国港口运费	68	67.7	67.7	68.1	68.1
美国3月份大豆FOB基差	44	43	41	42	42

中国2月份大豆、豆粕及油菜籽进口详细数据

北京3月22日消息，以下为中国海关总署最新公布的2005年2月份中国大豆、豆粕及油菜籽进口详细数据，包括进口海关和来源地：（单位：吨）　
　　　　　　　　　 2月　　　　　　1月-2月　　 1-2月（变化百分比）　　　　　　　　　　
　　大豆　　　　 1,497,909　　　 3,354,250　　 -12.2
　　来源地:
　　美国　　　　 1,402,342　　　 3,087,552　　 -13.7
　　巴西　　　　 45,602　　　　 140,386　　　 16.7
　　阿根廷　　　 48,973　　　　 124,345　　　 3.2
　　进口海关:
　　青岛　　　　 296,448　　　　 639,393　　 -15.6
　　南京　　　　 426,404　　　　 999,410　　 -13.9
　　厦门　　　　 119,939　　　　 234,672　　　 33.1
　　大连　　　　 130,806　　　　 248,522　　 113.4
　　石家庄　　　 114,575　　　　 224,934　　 278.1
　　黄埔　　　　　86,808　　　　 150,599　　　 27.8
　　豆粕　　　　　　　0　　　　　 4,524　　　　 ~
　　来源地：
　　印度　　　　　　　0　　　　　 4,524　　　　 ~
　　进口海关:
　　上海　　　　　　　0　　　　　 4,309　　　　 ~
　　油菜籽　　　　　　0　　　　　49,160　　　　-75.1
　　来源地:
　　加拿大　　　　　　0　　　　　49,154　　　　-75.0
　　进口海关:
　　南京　　　　　　　0　　　　 49,154　　　　 -41.9　
    中国2月进口豆油118,379吨，同比下降56.7%。

CBOT大豆本周五休市

3月25日为美国“快乐星期五”假期，CBOT农产品期货休市一天。以下是具体交易时间安排：
　　3月24日 周四：CBOT公开喊价盘提前休市，隔夜电子盘休市；
　　3月25日 周五：全天休市；
　　3月27日 周日：隔夜电子盘恢复正常交易。

佛罗里达再次发现大豆锈病

道琼斯22日消息，根据佛罗里达大学周四证实的结果，在该州海尔南德郡发现亚洲大豆锈菌病例报告，这是继上个月在该州发现锈菌病后，2005年第二例得到证实的大豆锈病报告，尽管佛州并不是美国大豆的主产州，但北美植物病害控制中心的专家表示，目前的天气条件适宜大豆锈病在美国东南部的蔓延，可能对大豆作物未来耕种带来严重威胁。

FED宣布调高联邦基金利率25个基点至2.75%

华盛顿3月22日消息，美国联邦储备理事会(FED)周二将联邦基金利率连续第七次调高25个基点,并表示其能够通过逐步调升利率的办法来遏制通膨。
　　联邦公开市场委员会(FOMC)所有投票委员一致决定将利率调升至2.75%,与市场预期一致。
　　FOMC表示,其预计将继续以"慎重有序"的步调调升短期借贷成本，这被认为是以每次25个基点的速度升息。
　　FED表示,经济成长和物价稳定的上档及下档风险大致平衡.近几个月通膨压力上升,但长期通膨预期受到良好抑制。
　　此外,FED亦将贴现率调升了25个基点至3.75%。

Conab调低巴西04/05年度大豆产量预估至5310万吨

里约热内卢3月22日消息：巴西政府农作物供应机构Conab周二表示,由于旱情的影响,巴西2004年10月/2005年9月大豆产量预估由3月7日时的5,700万吨调低至5,310万吨.
    巴西上一年度的大豆产量为4,980万吨.

市场分析

美盘将考验600美分大关，国内多头把握市场脉搏欠妥

3月22日，连豆市场全线飘绿，由于白天亚洲盘一路下跌，国内市场的多头氛围进一步被破坏。今日，9月大豆合约增仓16792手，收盘3012，日跌幅36点，8月豆粕合约今日增仓16378手，收盘2610，日跌幅62点。从盘面看来，国内大豆市场走势目前略微强于外盘，多空双方的争执主要集中在美盘后期的走势预期，后期我们需要关注美盘在600-610美分区间的具体走势。

近一周以来芝加哥5月大豆期货价格从691美分跌至620美分附近，跌幅达到10.2%，而连豆9月合约从3246的最高价位跌至目前的3030附近，跌幅6.7%，从此角度看来，国内市场在多头主力的支撑下仍维持相对强势。而从3月22日和24日9月合约的巨量增仓，笔者认为此轮行情的新多头主力在把握市场脉搏上似乎有欠妥当，比如说今日早间开盘连豆在多头主力的买盘推动下一路飙升，此段行情笔者形容为“滑稽”，因为昨晚美联储宣布加息是在美盘收市以后宣布的，今日亚洲盘低开肯定是必然，多头逆势而为的动作未免有些冒进。另外目前国内多头将9月大豆的期价勉强维持在3000以上的相对高位，建仓成本估计在3050以上，如果后市美盘在600美分附近支撑无力，国内连豆市场可能面临崩盘。

操作建议

由于今日白天盘芝加哥5月大豆跌破625美分的支撑，国内市场可以开始适当抛空，头寸不易过大，主要因为外盘长期看涨图形未被破坏，后期还需要关注美盘600-610美分的行情演绎，如果600美分的有力支撑突破，空单则可以继续加仓，合约建议集中在国内8月豆粕上面，目前空单目标和止损均以芝加哥5月大豆作为参照，目标位560-580美分区间，止损647美分，买豆抛粕的套利头寸继续持有或者适当加仓。

 

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