一德期货：2月2日工业品日评分析

　　沪铜(资讯 论坛)沪铝(资讯 论坛)：低开高走

　　国际市场: LME基本金属期货周二下跌,因美元走坚引发市场获利抛压,美国将于周三公布利率决策.LME三个月期铜收低41美元,报每吨3,041美元.现货/三个月逆价差从欧洲市场盘初时的185/195美元缩窄至170/72. LME三个月期铝小跌4 美元至1,845,现货/三个月逆价差13/16美元的因素提供支撑.

　　COMEX期铜周二收跌,由于美元走坚引发抛售. 3月期铜收跌1.90 美分至每磅1.4160美元,盘中低点在1.4030,盘初曾触及1.4370的高位.现货月2月期铜收挫1.20 美分至每磅1.4510 美元.其他各月合约收低1.25-1.55 美分不等.COMEX 期铜成交量估计为16,000 口,远多于周一的9,385 口

　　上海市场：沪铜主力Cu0504以29320小幅低开，全天价格呈整理走势，最后收于29460，小幅下跌。沪铝主力AL0504以16270微幅低开，全天价格波动不大，最后收于16330，与昨天收盘价相比高10点。

　　综合分析: 美国已公布的经济数据还算乐观,FED 周三料将延续其有序升息的政策.周五的失业数据亦将是左右市场人气的关键因素,因失业率显示出美国经济的潜在力道,并可能提高未来进一步升息的可能性.美元的加息会增加铜的持有成本，在一定程度上对铜价构成一定压力。

　　从技术上看，LME三月铜走势较弱，仍处于5、10日均线的压力之下，但30日均线对价格构成支撑，笔者预计短期走强的可能性较小。SHFE的Cu0504近期走势不强，价格在5日均线处有压力，但10日均线对价格构成支撑。从今天的交易情况来看，由于春节临近，成交一般，沪铜0504双向持仓高达11万余手，多空分歧较大。笔者估计沪铜目前仍属高位震荡，后市风险加大，建议节前多头逐步减仓。由于Cu0502摘牌临近，沪铜库存不足2万吨的情况下，铜价有进一步拉升的可能，笔者建议在Cu0504和Cu0505上逢高可以建立部分空头头寸，伴随Cu0502的交割，春节后铜价有望逐步回落。

　　LME三月铝均线缠绕，不过价格在5日和10日均线处有较大支撑，但面临30日均线的压力，短期来看LME三月铝走势依然较弱，一时间较难走强。沪铝均线虽然挑头向上，但斜率很小，不过均线系统对价格依然构成支撑。从交易上看，成交萎缩，加上临近春节，笔者估计节前期铝会继续横盘走势，节后有望小幅走高，多单继续持有，空单逐步离场。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 谢爱红

　　一德期货研发部

　　上海燃油：低开回稳

　　国际市场：新加坡燃料油(资讯 论坛)价格周二上涨,尾随全球指标原油涨势,且2月/3月逆价差扩大.180CST直接报价降至每吨198.25美元,较上一交易日上涨3.25美元.380cst价格亦升至每吨190.75美元,为三个月高点,较昨日涨4.25美元.

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周二大跌逾1美元,预计定于周三公布的一周库存数据将显示上周美国原油库存增加.NYMEX 3月原油期货结算价挫跌1.08美元至每桶47.12美元,盘中低点在47.05,高点则在48.10.支撑位料在46.伦敦国际石油交易所(IPE)3月原油期货结算价亦大跌1.10美元至44.82美元,盘中交投区间介于44.65-45.85.

　　上海市场：主力FU0504合约以2033微幅低开，上午10：36之前价格波动不大，之后小幅回升，最后收于2042，和昨天收盘相比高4个点，成交一般。

　　综合分析：OPEC在周日会议上决定维持每日2,700万桶的产量限额不变，对国际油价构成压力。此外,伊拉克大选期间无重大暴力事件发生,亦令市场舒了一口气. 2月1日，华南燃料油价格大幅上涨。黄埔市场新加坡品质的混调高硫180CST过驳报价在2150--2180元/吨范围，船提报价在2160--2180元/吨范围。周二黄埔市场新加坡品质的混调高硫180CST报价走高，过驳报价在2150--2180元/吨范围，船提报价在2160--2180元/吨范围。2月1日，华东燃料油价格保持稳定，上海进口高硫180CST报价在2160--2180元/吨。2月1日华东燃料油市场价格稳中趋疲,主要因为到货集中导致的供应充足打压了市场。据悉,近期有2船中东船货总计13.8万吨,3.5万吨韩国油均要入库岙山油库,导致岙山油库库容紧张。

　　从技术上看，NYMEX原油面临5日和10日均线的压力，但30日和60日均线对价格构成支撑。从技术面上看，国际原油有望进一步走低。上海燃料油Fu0504面临5日和10日均线的压力，并且均线方向已经向下。短期来看，沪燃油依然面临许多压力，一时难以走强。操作上，建议空单继续持有。

　　　谢爱红

　　一德期货研发部