行情描述
（一）1月5日大连商品交易所大豆期货行情
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合约代码 |
开盘价 |
最高价 |
最低价 |
收盘价 |
前结算价 |
结算价 |
涨跌 |
成交量 |
持仓量 |
|
A0501 |
2856 |
2900 |
2853 |
2885 |
2867 |
2880 |
+18 |
3940 |
82298 |
|
A0503 |
2623 |
2658 |
2622 |
2656 |
2632 |
2642 |
+24 |
494 |
4384 |
|
A0505 |
2550 |
2579 |
2545 |
2577 |
2574 |
2563 |
+3 |
265746 |
358354 |
|
B0505 |
2520 |
2550 |
2515 |
2548 |
2543 |
2535 |
+5 |
9560 |
15620 |
|
B0507 |
2480 |
2538 |
2480 |
2535 |
2534 |
2530 |
+1 |
180 |
2608 |
|
B0509 |
2540 |
2573 |
2540 |
2570 |
2580 |
2563 |
-10 |
128 |
234 |
注：1、成交量、持仓量：手（按双边计算）;2、涨跌：收盘价与前结算价之差 |
（二）大豆501、505前20名最近五天的持仓分析
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12月29日 |
12月30日 |
12月31日 |
1月4日 |
1月5日 |
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大豆501 |
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总成交 |
17458 |
19172 |
15488 |
7968 |
3940 |
|
总持仓 |
91402 |
87482 |
84210 |
82760 |
82298 |
|
前20名成交 |
14724 |
14878 |
10414 |
6515 |
2882 |
|
前20成交增减合计 |
13180 |
9597 |
4456 |
2277 |
783 |
|
前20名占总成交比例 |
84.34% |
77.60% |
67.24% |
81.76% |
73.15% |
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前20名持多单 |
40060 |
38208 |
37782 |
36942 |
36915 |
|
前20名多单持仓增减合计 |
-495 |
-1849 |
254 |
-86 |
58 |
|
前20名多单占总持仓比例 |
43.83% |
43.68% |
44.87% |
44.64% |
44.86% |
|
前20名持空单 |
28839 |
25939 |
24754 |
24190 |
23809 |
|
前20名空单持仓增减合计 |
-305 |
-1905 |
-451 |
-465 |
-371 |
|
前20名空单占总持仓比例 |
31.55% |
29.65% |
29.40% |
29.23% |
28.93% |
|
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大豆505 |
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总成交 |
204086 |
126564 |
73420 |
177076 |
265746 |
|
总持仓 |
339094 |
336934 |
320380 |
334512 |
358354 |
|
前20名成交 |
104123 |
67199 |
41817 |
97394 |
150129 |
|
前20成交增减合计 |
-1731 |
-26681 |
-19941 |
63987 |
57379 |
|
前20名占总成交比例 |
51.02% |
53.09% |
56.96% |
55.00% |
56.49% |
|
前20名持多单 |
96650 |
95426 |
92742 |
98668 |
103157 |
|
前20名多单持仓增减合计 |
10133 |
6 |
-2206 |
7116 |
5509 |
|
前20名多单占总持仓比例 |
28.50% |
28.32% |
28.95% |
29.50% |
28.79% |
|
前20名持空单 |
122634 |
124125 |
119164 |
118866 |
127045 |
|
前20名空单持仓增减合计 |
1070 |
1964 |
-4961 |
273 |
9438 |
|
前20名空单占总持仓比例 |
36.17% |
36.84% |
37.19% |
35.53% |
35.45% |
信息要揽
◆1月5日，芝加哥大豆期货收盘大幅下挫，节日结束后基金重新入市打压，掀起新一轮抛空浪潮，大豆连续两日下跌，商品基金当日净抛空11,000手大豆。
◆新年伊始，美国大豆集中销售的压力对芝加哥大豆市场构成重要压制，截至到12月底，04/05年度美国大豆实际销售数量仅占到全年总目标的不足五成。
◆据巴西外贸部门SECEX发布的数据，截止到12月30日，巴西新豆出口登记量104.2万吨，低于上年同期的646.3万吨，新季豆粕出口登记量为55.93万吨。
◆据阿根廷农业部的数据。截止到12月31日，阿根廷04/05年度大豆已播种93%，和去年同期的播种进度一致，阿根廷农业部预计总播种面积1420万公顷。
◆受外盘昨日下跌影响，周二国内豆粕出厂报价再度下调20-50元/吨，当前国内豆粕市场持续稳定的主要原因是部分地区大豆货源不足，豆粕库存压力有限。
◆今日，江苏连云港地区43%蛋白豆粕出厂报价2360-2380元/吨，张家港地区43%蛋白豆粕出厂报价2400元/吨，44%蛋白豆粕的出厂报价2440-2450元／吨。
◆今日，辽宁大连地区43%蛋白豆粕出厂报价2250-2280元/吨，较昨日跌30元/吨，辽阳地区出厂报价2260元／吨，饲料企业对后市不看好，购销情况平淡。
◆今日，山东地区豆粕局部出现下跌，日照地区出厂价格2330-2350元／吨，烟台地区出厂报价2350元／吨，济宁、德州地区出厂报价为2320－2340元／吨。
◆节后东北大豆购销进展正常，收购价格基本同节前持平，豆农的销售积极性较前期有所增强，目前黑龙江地区油用大豆站台收购价格集中在2500-2600元/吨。
信息摘要
最近五日进口大豆到港成本统计
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说 明 |
12.29 |
12.30 |
12.31 |
1.4 |
1.5 |
|
(12月)美国港湾大豆到中国港口车船板价 |
2951 |
2933 |
2936 |
2900 |
2872 |
|
(1月)美国港湾大豆到中国港口车船板价 |
2917 |
2907 |
2911 |
2874 |
2833 |
|
(12月)巴西大豆到中国港口车船板价 |
2895 |
2886 |
2896 |
2854 |
2819 |
|
美国大豆到中国港口运费 |
62.1 |
62.1 |
62.1 |
62.1 |
62.1 |
|
阿根廷大豆到中国港口运费 |
63.6 |
63.6 |
63.6 |
63.6 |
63.6 |
|
美国12月份大豆FOB基差 |
82 |
82 |
82 |
82 |
82 |
收购进度缓慢 东北油用大豆大多存在豆农手中
国产大豆开秤以来，东北地区豆农惜售是制约油用大豆进入流通领域的主要原因，北方地区大豆加工厂收购积极性低于常年水平是影响国产大豆收购进度的另一个重要因素。在辽宁和吉林地区，油用大豆存量水平也远远高于往年同期。
估计黑龙江和内蒙古两地农户已出售的油用大豆占这两省2004年产油用大豆总量的30%左右。以黑龙江和内蒙古两地油用大豆比例可以达到产量的60%～70%的标准，以及黑龙江和内蒙古2004年分别生产657万吨和100万吨大豆计算，两地2004年产油用大豆供应总量将达到455万～530万吨。按照目前油用大豆出售比例为30%计算，当前黑龙江和内蒙古两地油用大豆剩余供应量估计在315万～370万吨之间，其中估计有300万吨油用大豆尚存在农户手中，经销商手中大豆存量在40万吨左右。
阿根廷农业部：截止到12月31日，阿根廷大豆播种完成93%
截止到12月31日，阿根廷2004/05年度大豆已经完成播种93%或者1317万公顷，和去年同期的播种进度一致。
阿根廷农业部预计总播种面积为1420万公顷，低于上年的1423.5万公顷。
农业部报告称，天气适宜，有助于大豆作物的生长。
周一，阿根廷布宜诺斯艾利斯交易所预计大豆播种完成1382万公顷或者总面积的94％。
农民惜售，传言对华销售大豆，基差稳中有涨
周二，美国中西部现货市场上，大豆基差报价稳中走坚，由于芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期价大幅下跌，使得大豆种植户放慢了销售步伐。传言中国寻购美国大豆，也对基差构成提振。
周二，衣阿华州得梅因地区的大豆基差报价上涨2美分，苏城大豆基差价格涨了4美分，伊利诺斯州米纳斯地区的大豆基差涨了4.50美分。印地安那州大豆基差报价下跌了2美分，不过其它地区基本上保持稳定。
气象预报机构称未来几天暴风雪天气将席卷中西部地区，这可能会导致内陆粮食贸易陷入停滞。
此外，市场传闻中国油厂正在采购两船美豆，这则消息限制了芝加哥大豆期价的下跌势头，不过传言尚未得到证实。
巴西为助农民了解大豆锈菌病额外投资150万雷亚耳
巴西农业部周五表示，政府正为培训生产者掌握对付亚洲大豆锈菌病的方法而另外投资150万雷亚耳( 合56.5万美元)。
这种靠空气传播的真菌，可使作物减产最多80%。目前，巴西已有8个大豆主产省中80多个农场的2004/05年度新作物上发现它。
农业部的植物保护协调者Jose Geraldo Baldini说，“在此项目中，全国68个研究所将对1,000个作物专家进行培训。我们的主要目的是让生产者了解大豆锈病。”
市场分析
多头积极护盘，连豆市场增仓上行
1月5日，连豆市场在多头主力的积极护盘下低开高走，5月大豆日增仓23842手，盘后持仓看来，以广发期货为首的抄底资金入市作多，浙江空头资金获利平仓，导致今日连豆市场尾市上涨，与此同时，中粮、辽宁中期为首的空头主力看空立场相当坚定，空单头寸均出现不同程度的增加。今日，5月大豆早间2550跳空低开后一直在均线上方运行，尾市在前期空头的获利买盘下上涨，并以2577收阳。技术图形看来，笔者坚持认为前期的三角振理形态（或者是看跌楔型）已基本完成，近期市场可能还将在2570-2590一带进行较大规模的反扑，但后市看跌的预期依然不变，跌幅预计在100点左右。
1月4日，CBOT大豆期价继续下跌7-11美分，主要原因是美元走强，基金抛盘重新进入市场大举抛售。另外天气方面情况整体良好，未来几天的降雨仍主要分布在巴西中西部，巴西南部和阿根廷将以干燥天气为主，但是影响不会太大。此轮基金再度入市打压大豆价格主要是考虑到2005年年初美国大豆将出现集中抛售的状况，一级目标预计在520美分，二级目标预计在500美分。
操作建议
中长期大豆空单建议继续持有，当前5月大豆2570以上的价位空单适当加码，止损点以芝加哥大豆为参照（原因是1月大豆多逼空将引起5月大豆大幅震荡，3月芝加哥大豆突破542美分连豆空单止损），盈利目标5月大豆中线下看至2510一带，长线下看至2300-2350之间。
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